Dernièrement, je vois beaucoup de gens parler de la corrélation entre les flux de capitaux des ETF et le sentiment du marché américain avec le prix des cryptos. Honnêtement, au début, j'étais plutôt captivé, j'ai même failli laisser de côté les données on-chain. Mais après réflexion, je me suis dit que non, il fallait revenir à l'essentiel.

Prenons cet indexeur et ce Subgraph, par exemple. Parfois les données se figent soudainement, ce n'est pas un problème de connexion chez toi, c'est le RPC qui est limité. Le nœud n'arrive pas à gérer le volume de requêtes, la synchronisation du Subgraph prend du retard, et les changements de positions ou les données de liquidation que tu vois datent en fait de plusieurs minutes. Si tu ne regardes que la chaîne, tu penses être objectif, mais en réalité tu consultes des instantanés obsolètes.

Idem pour les indicateurs de sentiment : la tendance sur Twitter, le taux de financement, leur retard est plus grave qu'on ne l'imagine. La dernière fois, il y a eu une liquidation dans un pool, les ordres étaient déjà placés on-chain, mais les données de sentiment affichaient encore « haussier ». Si tu ne te fies qu'à un seul côté, tu risques de tomber dans le piège.

Donc maintenant, ma méthode est assez ennuyeuse : je jette un œil à la chaîne, un œil au sentiment, et quand les deux ne correspondent pas… je ne bouge pas. De toute façon, mon portefeuille contient des positions de couverture, donc un petit accroc ne fera pas tout s'effondrer.