【Situation du marché américain】Meta bondit de 10 % en se tournant vers le cloud computing et vend son excédent de puissance de calcul, les valeurs des puces chutent fortement, le Dow Jones gagne 85 points (mise à jour continue)

Attention : Le texte fourni est très long. Je vais le traduire ligne par ligne en français, en respectant strictement les consignes.

Le président de la Réserve fédérale américaine, Warsh, a prononcé un discours au forum de la Banque centrale européenne, au cours duquel il a mentionné que la Fed allait lancer une nouvelle orientation politique afin de déterminer de meilleures politiques, mais a souligné qu'elle ne fournirait aucune indication prospective, et a anticipé de vives divisions politiques internes lors de la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) de juillet.

L'emploi ADP américain de juin, communément appelé le « petit bilan non agricole », a augmenté de 98 000 personnes, un chiffre inférieur aux 118 000 attendus, tandis que le chiffre de mai s'est maintenu à 122 000 personnes.

Les données de la société de ressources humaines Challenger, Gray & Christmas montrent que le nombre de licenciements annoncés par les entreprises américaines en juin a chuté de 53 % sur un mois pour atteindre 45 849 personnes, et de 4 % sur un an.

Des sources de marché indiquent que les États-Unis et l'Iran mènent des pourparlers techniques indirects à Doha, au Qatar, avec le Qatar et le Pakistan comme médiateurs, et que les deux parties ne se rencontreront pas directement. Les prix internationaux du pétrole continuent de baisser, le pétrole brut léger du New York Mercantile Exchange (Nymex) a perdu 0,9 % à 68,88 dollars le baril, le pétrole brut Brent a perdu 0,9 % à 72,28 dollars le baril ; l’or reste faible, l’or du Comex a perdu 0,9 % à 4 002 dollars l’once, l’or au comptant a perdu 0,5 % à 3 989 dollars l’once, passant sous le seuil des 4 000 dollars. Le compteur a chuté de 4 %.

Les trois principaux indices boursiers américains ont ouvert en ordre dispersé. Le Dow Jones a gagné 85 points à 52 404 points, le S&P 500 a perdu 3 points à 7 495 points, et le Nasdaq a perdu 99 points, soit 0,4 %, à 26 114 points.

Du côté des valeurs vedettes, le titre de Meta (META), maison mère de la plateforme sociale Facebook, a bondi de près de 10 % à l’ouverture à Wall Street. L’entreprise a soudainement changé de cap dans son déploiement de l’IA, décidant de pénétrer le marché de l’infrastructure de cloud computing et de vendre la puissance de calcul et les droits d’accès aux modèles d’intelligence artificielle (IA), ce qui a plombé les valeurs des semi-conducteurs. Micron Technology (MU) a chuté de plus de 8 %, et SanDisk (SNDK) a chuté de plus de 10 %.

Le PDG de Micron, Sanjay Mehrotra, a déclaré dans une interview que ce ne sont pas seulement les fabricants de puces mémoire qui sont responsables du déséquilibre actuel entre l’offre et la demande de produits à semi-conducteurs. Il estime qu’au cours des dernières années, certains clients ont exercé une forte pression sur les prix lors des négociations, ce qui a entraîné un sous-investissement dans les capacités de production de l’industrie, empêchant celle-ci de se préparer à l’avance et de suivre le rythme de la demande provoquée par l’explosion du secteur de l’IA.

Il a admis qu’en 2023, certains clients avaient fortement fait baisser les prix de l’industrie, jusqu’à un tiers de leur niveau antérieur. L’effondrement des prix a plongé les fournisseurs de mémoire dans une marge brute négative, privant l’ensemble du secteur de la flexibilité financière nécessaire pour investir dans de nouvelles capacités de production.

Évolution en temps réel :

[23:00] Meta bondit de 10 %, se réoriente vers le marché du cloud computing et vend l’excédent de puissance de calcul. Les valeurs des semi-conducteurs chutent fortement. Le Dow Jones gagne 85 points.

[21:30] Le président de la Fed, Warsh, anticipe de vives dissensions internes lors de la réunion de juillet sur les taux. Le dollar et les rendements des bons du Trésor américain remontent. Le Dow Jones perd 166 points, les valeurs des semi-conducteurs chutent fortement.

[18:00] Les États-Unis et l’Iran mènent des pourparlers techniques indirects. Le pétrole et l’or chutent. Les contrats à terme sur le Dow Jones perdent 124 points.

[17:00] [IA + Anthropic] Le département du Commerce américain lève les restrictions à l’exportation. Anthropic rétablit l’accès aux modèles Claude Fable 5 et Mythos 5 à partir de demain.

[16:40] [AAPL] La Cour suprême des États-Unis accepte l’appel d’Apple et examine la décision pour « outrage au tribunal » dans le procès antitrust intenté par Epic Games.

[16:30] [Trump] A gagné plus de 9,3 milliards de yuans en cryptomonnaies l’année dernière. Sa fortune personnelle totale a grimpé à 59,2 milliards.

[16:20] [TSLA] Tesla teste la première Cybercab. Les États-Unis recommandent de dispenser l’installation d’une pédale de frein.

[16:00] [Vagues de licenciements] Microsoft serait sur le point de lancer une nouvelle vague de licenciements massifs, touchant plusieurs milliers de postes. La division Xbox serait la plus touchée.

Voir immédiatement la clôture des marchés boursiers américains :

Les valeurs de l’IA se sont bien comportées. SanDisk (SNDK) a gagné 10,9 %, AMD (AMD) a gagné 7,7 %, Marvell Technology (MRVL) a gagné 7,3 %, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) a gagné 4,9 %, Nebius (NBIS) a gagné 5,8 %, CoreWeave (CRWV) a gagné 4,2 %. Cependant, Micron (MU) n’a gagné que 0,8 %.

Les deux joyaux d’Elon Musk ont grimpé. Tesla (TSLA) a gagné 2,1 %, SpaceX (SPCX) a gagné 4,1 %, clôturant à 170,86 dollars.

Les prix des obligations américaines ont baissé, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est monté à 4,465 %, car les données américaines restent bonnes, en particulier les offres d’emploi JOLTS qui ont atteint 7,594 millions, surpassant les 7,296 millions attendus. Parallèlement, les anticipations d’inflation augmentent la pression en faveur d’une hausse des taux.

Les États-Unis et l’Iran dialoguent à Doha par l’intermédiaire de médiateurs. Les marchés observent l’évolution des pourparlers. Les prix du pétrole sont orientés à la baisse. Le pétrole brut léger du Nymex a perdu 1 % à 70,07 dollars le baril, le pétrole brut Brent a perdu 0,3 % à 72,92 dollars le baril. Le prix de l’or au comptant a peu changé, à 4 008,38 dollars l’once.

Un porte-parole du ministère qatari des Affaires étrangères a déclaré que l’envoyé spécial américain pour le Moyen-Orient, Witkoff, et le gendre du président Trump, Kushner, arriveront au Qatar pour rencontrer les médiateurs afin de discuter des négociations, mais qu’aucune réunion de haut niveau entre les États-Unis et l’Iran n’est actuellement prévue.

Pour le premier semestre, le Dow Jones a gagné 8,9 %, le S&P 500 a gagné 9,6 % et le Nasdaq a gagné 12,8 %, prolongeant ainsi une tendance haussière entamée il y a trois ans.

Le bitcoin est sous pression, passant sous la barre des 60 000 dollars. Il se négocie actuellement à 58 482 dollars, en baisse de 3 % sur la journée. Coinbase (COIN) a perdu 3,6 %, Strategy (MSTR) a perdu 6,2 %, Circle a perdu 17,7 %.

Metropolitan Investment Management a déclaré que l’intelligence artificielle (IA) reste le moteur central de la croissance du marché. À mesure que l’IA agentive passe progressivement du stade de l’infrastructure à des applications commerciales réelles, les dépenses d’investissement des entreprises continuent d’être soutenues. Parallèlement, le marché met davantage l’accent sur la distinction entre les entreprises qui bénéficient réellement de la tendance de développement à long terme de l’IA et celles qui dépendent principalement du sentiment du marché pour leurs actions.

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Évolution en temps réel :

[14:59] Les contrats à terme sur le Dow Jones gagnent 15 points à 52 587 points, les contrats à terme sur le S&P 500 gagnent 6 points à 7 506 points, les contrats à terme sur le Nasdaq gagnent 71 points, soit 0,2 %, à 30 124 points.

[14:59] Les prix du pétrole baissent de 1 %. Le pétrole brut léger du Nymex perd 1,1 % à 70 dollars le baril, le pétrole brut Brent perd 1,4 % à 72,14 dollars le baril. Les prix de l’or sont stables. L’or du Comex gagne 0,1 % à 4 043 dollars l’once, l’or au comptant gagne 0,3 % à 4 028 dollars l’once.

[14:07] [Personnel de la Fed] Renversement d’un précédent vieux de 91 ans : la Cour suprême des États-Unis étend le pouvoir du président de révoquer les hauts fonctionnaires. L’indépendance de la Fed est protégée de manière limitée. Cook reste temporairement en poste.

[12:39] [Analyse boursière américaine] Le Dow Jones franchit pour la première fois la barre des 52 000 points à la clôture. Analyse : Il n’est pas conseillé de vendre des valeurs technologiques pour acheter des valeurs traditionnelles aux niveaux actuels. Les valeurs liées à l’IA devraient rester recherchées.

[12:33] [Évolution des prix du pétrole] Morgan Stanley abaisse à nouveau ses prévisions de prix du pétrole, pour la deuxième fois en deux semaines. Il prévoit un Brent à 80 dollars au quatrième trimestre.

[11:07] [AAPL] L’usine indienne d’Apple chez Tata a été piratée. Des photos réelles de l’iPhone 18, des puces, des listes de fournisseurs et d’autres données ont été divulguées sur le dark web.

[09:43] [Évolution du yen] Le yen passe sous la barre des 162, tombe sous 4,82 yens pour un dollar de Hong Kong. Il atteint un plus bas en 40 ans. Analyse : Même une intervention aurait un effet de courte durée.

[01:32] [META] WhatsApp lance une fonction de nom d’utilisateur. 3 milliards d’utilisateurs peuvent éviter de rendre leur numéro de téléphone public.

[00:57] [GOOGL] Google Cloud met en ligne des modèles d’IA de recherche scientifique, ciblant le développement de médicaments et de matériaux pour puces.

[00:19] [AAPL] Apple riposte à l’enquête antitrust indienne, critiquant le rapport de surveillance comme étant trop sommaire.

==== Ci-dessous, la situation des marchés boursiers américains du 29 juin ====

Lundi : Le Nasdaq rebondit de plus de 2 %, le Dow Jones gagne 306 points, le yen à son plus bas en 40 ans. Trump : veillera à ce que le gouverneur de la Fed, Cook, ne prenne pas de décisions cruciales.

La situation au Moyen-Orient s’est apaisée. Les investisseurs achètent des valeurs technologiques américaines, ce qui a stimulé les marchés boursiers américains lundi. Le Nasdaq a rebondi de plus de 2 %, le Dow Jones a gagné jusqu’à 435 points. Les marchés se concentrent sur le discours du président de la Fed, Warsh, cette semaine lors de la réunion annuelle de la Banque centrale européenne, à la recherche d’indices sur l’évolution future des taux d’intérêt. Le yen a atteint son plus bas niveau en 40 ans face au dollar.

Voir immédiatement la clôture des marchés boursiers américains :

Le Dow Jones a clôturé à 52 182 points, en hausse de 306 points. Le S&P 500 a gagné 1,18 %, le Nasdaq a gagné 2,07 %.

La Cour suprême des États-Unis a statué que le président Trump n’a actuellement pas le pouvoir de révoquer le gouverneur de la Fed, Lisa Cook, déclarant que la politique monétaire ne devrait pas être soumise à des ingérences politiques. Trump a répondu sur les réseaux sociaux qu’il prendrait des mesures appropriées concernant le procès de Cook pour s’assurer qu’elle ne prenne pas de décisions cruciales sur la politique monétaire de la Fed.

Dans un communiqué, Cook a déclaré que la décision de la Cour réaffirmait un principe qui sous-tend depuis longtemps une gestion économique solide, à savoir que la Fed doit prendre toutes ses décisions politiques sur la seule base de preuves et de jugements indépendants, sans ingérence politique.

SpaceX sera ajouté à l’indice Nasdaq 100 le mois prochain. Le titre a grimpé de 7,1 %. Les valeurs des logiciels d’IA se sont distinguées. Alphabet a officiellement été intégré à l’indice Dow Jones, le titre a grimpé de 4,8 %. Tesla a grimpé de 8,5 %.

Un groupe d’entreprises américaines a engagé une action collective antitrust contre Samsung, SK Hynix et Micron, alléguant une augmentation des prix de 700 % en quatre ans et une réduction de la production de DRAM traditionnels sous couvert de HBM. La plainte a été déposée le 25 juin, soit jeudi dernier, ce qui coïncide avec la chute brutale des valeurs des mémoires. Micron a encore chuté de 9,6 % avant de se redresser pour clôturer en hausse de 1,1 %. SanDisk (SNDK) a chuté de 9,4 % avant de réduire ses pertes à 1,9 % à la clôture.

Les plaignants accusent Samsung, SK Hynix et Micron d’avoir utilisé leur position dominante absolue de plus de 90 % sur le marché mondial des DRAM. Officiellement, ils affirment avoir transféré leur capacité de production vers les mémoires à large bande passante (HBM) plus rentables pour répondre à la frénésie de l’IA, mais en réalité, ils auraient créé artificiellement une pénurie, utilisant le HBM comme « écran de fumée » pour réduire en coordination la production de puces DDR3 et DDR4 traditionnelles, provoquant délibérément une grave pénurie sur le marché de détail, ce qui a entraîné une flambée des prix des DRAM ordinaires d’environ 700 % au cours des quatre dernières années. L’argument économique des plaignants est que, dans un marché concurrentiel sain, une flambée des prix devrait attirer les fabricants à « augmenter leur production » pour gagner des parts de marché, mais les trois géants ont fait le contraire en « réduisant ensemble l’offre », ce qui révèle une entente monopolistique évidente.

D’autre part, la Cour suprême a ouvert la voie au président Trump pour qu’il puisse librement révoquer les responsables de la Federal Trade Commission (FTC) et de la plupart (mais pas toutes) des agences longtemps indépendantes de la politique. Il s’agit d’un démantèlement historique pour les agences longtemps protégées politiquement. La décision élargira considérablement le pouvoir et l’influence du président. Elle renverse le précédent vieux de près d’un siècle de l'« arrêt Humphrey’s Executor », qui exigeait que les membres des agences indépendantes ne soient pas révoqués sans motif spécifique.

Trump a célébré cette décision sur Truth Social, la qualifiant de « grande victoire » confirmant son pouvoir de révoquer des responsables : « C’est un immense honneur, en tant que président en exercice qui a remporté cette décision historique et sans précédent, d’avoir l’une des décisions les plus importantes jamais rendues concernant le pouvoir présidentiel. »

Cependant, cette décision, rendue par 6 voix contre 3, a exempté la Réserve fédérale (Fed), ce qui correspond aux signaux précédemment émis par la Cour suprême selon lesquels elle considère la banque centrale différemment. Le juge en chef John Roberts a déclaré que la banque centrale a une « tradition historique unique ».

Trump a accepté d’arrêter de frapper l’Iran et a repris les pourparlers à Doha mardi. Le pétrole brut léger du Nymex a grimpé de 2,2 % à 70,75 dollars le baril, le pétrole brut Brent a gagné 1,61 % à 73,15 dollars le baril.

Le président de la Fed de Richmond, Barkin, a averti que l’inflation est actuellement trop élevée, mais qu’il y a des signes que les pressions sur les prix pourraient bientôt se relâcher. Le directeur du Conseil économique national de la Maison Blanche, Kevin Hassett, a déclaré que le rapport sur l’emploi de jeudi pourrait montrer « un autre chiffre solide ». Il a ajouté que le boom de productivité apporté par l’IA a un effet déflationniste, et donc les arguments en faveur d’une hausse des taux ne sont pas aussi forts.

L’indice du dollar américain a cédé du terrain, perdant 0,2 % à 101,13, mais le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est monté à 4,381 %.

Le yen a perdu 0,14 % à 161,98 pour un dollar, passant sous le plus bas de juillet 2024, atteignant son plus bas niveau depuis 1986. Les investisseurs surveillent si les autorités japonaises interviendront à nouveau pour soutenir le yen.

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Évolution en temps réel :

[21:30] Le Dow Jones ouvre en hausse de 164 points à 52 040 points. Le Nasdaq gagne 1,1 % à 25 578 points. Le S&P 500 ouvre en hausse de 52 points à 7 406 points.

[19:17] Les contrats à terme sur le Dow Jones gagnent 168 points, les contrats à terme sur le Nasdaq gagnent 1 %, les contrats à terme sur le S&P 500 gagnent 45 points.

[15:18] Les contrats à terme sur le Dow Jones gagnent 95 points à 52 304 points, les contrats à terme sur le S&P 500 gagnent 37 points à 7 439 points, les contrats à terme sur le Nasdaq gagnent 219 points, soit 0,7 %, à 29 587 points.

[15:18] Le pétrole brut léger du Nymex gagne 1 % à 69,92 dollars le baril, le pétrole brut Brent gagne 0,5 % à 72,32 dollars le baril. L’or du Comex perd 0,5 % à 4 074 dollars l’once, l’or au comptant perd 0,7 % à 4 058 dollars l’once.

[15:01] [IA + Puissance de calcul] La puissance de calcul ne suit pas la demande. Google limiterait l’accès de Meta, restreignant la limite d’utilisation de Gemini.

[12:44] [Mémoires] Samsung et SK Hynix prévoiraient d’investir 10 000 milliards pour étendre les semi-conducteurs d’IA. Ils publieront lundi à 14h00 avec le gouvernement sud-coréen les « trois grands projets ». Morningstar analyse les risques liés à l’extension de la production.

[11:40] [Rupture de tradition] Les États-Unis lancent un « passeport patriotique » en édition limitée pour le 250e anniversaire de la nation. Trump devient le premier président en exercice à figurer sur un passeport.

[10:46] [IA + Anthropic] L’Autriche propose à l’UE d’attirer Anthropic, espérant contourner les restrictions à l’exportation américaines.

[10:42] [AAPL] Apple chercherait à obtenir l’autorisation d’acheter des puces auprès de CXMT pour éviter d’être inscrit sur la liste noire américaine. Kuo Ming-chi : La vérité est une crise de déficit d’offre de mémoire en 2027. Citigroup : renforcer la position mondiale de CXMT.

[06:46] [Crise iranienne] Les prix du pétrole grimpent. Axios : Les États-Unis et l’Iran cessent de s’attaquer mutuellement. Négociations mardi sur le détroit d’Ormuz.

[06:00] OpenAI, le développeur de ChatGPT, aurait reporté son introduction en bourse à l’année prochaine. Cela a pesé sur les valeurs du matériel d’IA. Les marchés boursiers américains ont clôturé en ordre dispersé vendredi dernier. Le Dow Jones a chuté jusqu’à 305 points, le Nasdaq a baissé pendant cinq jours consécutifs. Le Dow Jones a clôturé à 51 876 points, en baisse de 44 points, le S&P 500 a légèrement perdu 0,05 %, le Nasdaq a reculé de 0,24 %.

Voir immédiatement la clôture des marchés boursiers américains :

Dynamique de la semaine dernière sur les marchés boursiers américains, veuillez consulter : [Clôture boursière américaine] OpenAI aurait reporté son introduction en bourse à l’année prochaine, le Nasdaq baisse encore de 0,2 %, Kashkari prévoit une hausse des taux cette année, le Dow Jones recule de 44 points.