Naval : Dans 10 à 20 ans, Taïwan finira par être réunifié, les États-Unis et la Chine n'auront pas besoin de se battre.

En l'espace d'une semaine, deux podcasts de la Silicon Valley ont placé Taïwan au cœur de leurs discussions.
L'un affirme que les États-Unis ne peuvent pas défendre Taïwan, qui finira par être réunifiée ; l'autre estime qu'il y a plus de 90 % de chances que le statu quo dans le détroit de Taïwan change dans les dix ans et investit massivement pour se préparer.
Les deux positions sont diamétralement opposées, mais sur le fait que le statu quo est compté, il n'y a aucun désaccord.
Cet article est basé sur le podcast éponyme de Naval Ravikant et le programme Uncapped de Jack Altman.
（Contexte : L'administration Trump envisage de prendre une participation dans une entreprise américaine de drones : UMAC a bondi de 70 %, et une entreprise détenue par Donald Trump Jr. est incluse）
（Contexte supplémentaire : La prédiction mortelle de Navar : Apple est morte, SaaS est le prochain）
Table des matières
Basculer

• Défendre Taïwan, à la 54e minute
• Un porte-avions face à des missiles n'est qu'un tas de ferraille
• Plus de 90 %, Anduril parie sur l'autre camp
• La moitié relativement facile
  Résumé
• Naval Ravikant dit que les stocks de missiles américains pourraient s'épuiser en 7 jours et que les porte-avions sont comme de la ferraille face aux missiles basés au sol
• Trae Stephens estime la probabilité de changement dans le détroit de Taïwan à plus de 90 %, la valorisation d'Anduril a déjà atteint 61 milliards de dollars
• Trump s'est rendu au sommet de Pékin en mai, Xi Jinping a déclaré que Taïwan était le problème le plus important entre la Chine et les États-Unis
  La première semaine de juillet, la Silicon Valley a rarement produit deux podcasts en sept jours faisant de Taïwan le plat principal.
  Sans accord préalable et sans thème commun, les deux émissions ont été enregistrées à deux jours d'intervalle, mais le sujet a tourné autour du même endroit.
  L'une est le programme éponyme de Naval Ravikant, l'autre est Uncapped animé par Jack Altman.
  Les invités des deux côtés représentent précisément les deux attitudes de la Silicon Valley face à la question chinoise.
  D'un côté, Naval demande aux États-Unis de reconnaître la réalité et de lâcher prise ; de l'autre, il demande aux États-Unis d'accélérer les préparatifs de guerre.
  ### Défendre Taïwan, à la 54e minute
  La réputation de Naval Ravikant n'a pas besoin d'être commentée.
  Il est cofondateur d'AngelList, a investi très tôt dans Twitter et Uber, et son recueil de citations "The Almanack of Naval Ravikant" a fait de lui l'un des investisseurs les plus cités de la Silicon Valley.
  Son émission est toujours une longue conversation informelle, sans script, au fil de la pensée.
  Dans l'épisode mis en ligne le 2 juillet, il a invité trois entrepreneurs à boire et à discuter :
• Garry Tan, PDG de Y Combinator
• Daniel Francis, fondateur d'Abel, qui transforme automatiquement les images des caméras corporelles de la police en rapports
• Farbood Nivi, fondateur de l'application santé A-LIST
  À 54 minutes et 5 secondes de l'émission, le sujet a basculé sur la "défense de Taïwan".
  Ce qui suit est entièrement la position personnelle de Naval Ravikant.
  Il dit que les Taïwanais qu'il connaît ne veulent pas la guerre ; il dit que les riches contournent la conscription en faisant vivre leurs enfants à l'étranger un certain nombre de jours par an ; il dit que (selon lui) le deuxième plus grand parti (le Kuomintang) est pro-chinois ; il dit que le scénario attendu par la plupart des Taïwanais est de suivre le modèle de Hong Kong, gagner de l'abord, puis être assimilés après une ou deux générations.
  Il n'a cité aucune étude ou donnée, il rapporte l'impression de ses propres cercles, qui peut être complètement différente (ou identique) de celle de certains Taïwanais.
  ### Un porte-avions face à des missiles n'est qu'un tas de ferraille
  Sur le plan militaire, la position de Naval Ravikant est encore plus directe : les États-Unis ne peuvent absolument pas défendre Taïwan.
  Il dit que les porte-avions sont comme hors service face aux missiles basés au sol chinois ; il dit que DJI est le plus grand entrepreneur de défense au monde ; il mentionne que les États-Unis viennent de combattre l'Iran, et il estime qu'à un niveau d'intensité similaire, les stocks de missiles américains s'épuiseraient en sept jours.
  Porte-avions hors service, missiles épuisés en sept jours, tels sont les deux chiffres avancés par Naval Ravikant.
  Il a également fait une analogie : ce serait comme si la Chine devait défendre les Keys de Floride contre les États-Unis, une idée qu'il juge absurde, car défendre un territoire qui n'est pas à votre porte, à des milliers de kilomètres, entraîne des coûts disproportionnés.
  Il admet également que des entreprises comme Anduril et Saronic sont en train de reconstruire la base manufacturière américaine, mais cela ne peut pas résoudre le problème immédiat.
  Sa conclusion est que dans les dix à vingt prochaines années, Taïwan sera lentement réunifiée à la Chine dans un processus où chacun sauve la face, et qu'il n'y a absolument aucune raison impérative pour que les États-Unis et la Chine se battent.
  C'est également la seule projection de Naval Ravikant.
  ### Plus de 90 %, Anduril parie sur l'autre camp
  Si l'épisode de Naval Ravikant était une soirée alcoolisée informelle, celui de Jack Altman ressemble davantage à une discussion interne du même cercle.
  Le 35e épisode d'Uncapped mis en ligne le 30 juin était animé par Jack Altman.
  Il est le frère de Sam Altman, PDG d'OpenAI, cofondateur de la société de logiciels RH Lattice, et est maintenant investisseur en capital-risque à plein temps.
  Dans cet épisode, il a invité toute l'équipe de Founders Fund, avec pour invité principal Trae Stephens, ancien employé de Palantir, cofondateur d'Anduril, et actuellement président exécutif.
  Deux autres personnalités étaient présentes : Delian Asparouhov, cofondateur de la société pharmaceutique spatiale Varda, et Everett Randle, qui a travaillé chez Founders Fund et est maintenant chez Benchmark.
  Les quatre personnes sont toutes issues de la même lignée de capital-risque, avec des parcours couvrant la défense, l'espace et le capital-risque, aucun n'est un étranger au milieu.
  Anduril est une entreprise de technologie de défense, cofondée en 2017 par Palmer Luckey, Trae Stephens et d'autres.
  Le 13 mai 2026, Anduril a finalisé une levée de fonds de série H de 5 milliards de dollars, doublant sa valorisation à 61 milliards de dollars, menée par Thrive Capital et a16z.
  En quelques années, passant d'une start-up à une valorisation de 61 milliards de dollars, le poids des paroles de Trae Stephens a augmenté avec la valorisation.
  L'animateur a demandé quelle était la probabilité que Taïwan soit bloqué ou que le statu quo change dans les dix prochaines années.
  La réponse de Trae Stephens est supérieure à 90 %, et il énumère trois possibilités :
• Suivre la voie de la hongkongisation, gagner de l'argent d'abord, puis être assimilé
• Les États-Unis échangent des concessions contre des chaînes d'approvisionnement critiques avec la Chine
• Une invasion totale par la Chine, forçant les États-Unis à prendre des décisions difficiles
  Sa réponse est complètement opposée à celle de Naval Ravikant.
  Trae Stephens dit que ce qu'Anduril fait, c'est établir une dissuasion crédible pour le scénario d'invasion totale.
  Le prix est également réel : Anduril et son fondateur Palmer Luckey ont déjà été inscrits sur la liste des sanctions chinoises.
  Le 26 décembre 2025, la Chine, invoquant les ventes d'armes américaines à Taïwan de plus de dix milliards de dollars, a sanctionné vingt entreprises américaines de défense et dix dirigeants, dont Anduril et Palmer Luckey.
  Le résultat concret de la mise sur la dissuasion est une liste de sanctions.
  > Palmer Luckey a répondu publiquement en disant que c'était un prix dont il était très fier.
  Anduril a une stratégie interne "China 2027", selon laquelle le fondateur Palmer Luckey estime que la Chine pourrait bloquer ou envahir Taïwan dès 2027, ce qui influence tous les investissements et orientations de R&D de l'entreprise.
  ### La moitié relativement facile
  Par rapport au calendrier du détroit de Taïwan, ce qui presse davantage Trae Stephens, c'est en réalité les semi-conducteurs.
  Il dit que les États-Unis ont laissé partir toute la fabrication de puces il y a des décennies, et maintenant tous les fonds affluent vers la conception, ce qui est "la moitié relativement facile".
  Le côté conception ne manque ni d'argent ni de talents, les valorisations grimpent en flèche.
  Le difficile, c'est la fabrication ; si cette moitié n'est pas résolue, rien d'autre ne tiendra, y compris toutes ses projections sur la question du détroit de Taïwan.
  En projetant avec les pièces que chacun a en main aujourd'hui, en 2030, les États-Unis n'auront toujours pas d'usine de puces avancées à grande échelle.
  Il estime que pour en construire une à partir de zéro, il faut un fondateur de niveau Elon Musk, des centaines de milliards de dollars, et que le gouvernement américain intervienne pour vous placer en tête de la file d'attente des fournisseurs de machines de lithographie ASML.
  Ces trois conditions sont indispensables, et la difficulté de les réunir n'est pas bien moindre que celle de dissuader une invasion chinoise.
  Il utilise une métaphore du baseball pour les entreprises de conception de puces : elles sont toutes des coureurs remplaçants, très douées pour voler des buts, mais personne ne peut frapper la balle.
  Les buts sont remplis de coureurs, mais le tableau d'affichage est à zéro.
  Du 14 au 15 mai de cette année, Trump a effectué une visite d'État à Pékin. Au cours des discussions, Xi Jinping a classé Taïwan comme "le problème le plus important" entre la Chine et les États-Unis, avertissant que s'il était mal géré, il y aurait des conflits voire une confrontation entre les deux pays ; Trump a dit qu'il espérait maintenir le statu quo et qu'ils avaient parlé de ce problème toute la nuit.
  Un sujet de toute une nuit, finalement résumé en une phrase de façade exprimée de part et d'autre.
  Trae Stephens dit qu'il faut prendre ces paroles au sérieux.
  L'Occident a l'habitude de comprendre les promesses politiques selon un cycle électoral de quatre ans, on les oublie après les avoir prononcées, un changement de gouvernement équivaut à une réinitialisation ; mais les dirigeants autoritaires engagent toute leur crédibilité personnelle sur leurs promesses, ils doivent tenir parole, sinon ils ne peuvent pas continuer à exercer le pouvoir.
  Quand la Silicon Valley, des investisseurs aux marchands d'armes, commence à donner un prix à ce détroit de Taïwan, leurs réponses sont différentes, mais ils ne peuvent pas ne pas faire les calculs.
  （Cet article est un résumé et une observation du contenu de deux podcasts ; les points de vue exprimés sont ceux des personnes interrogées et ne représentent pas la position de la plateforme, et ne constituent pas un conseil en investissement.）
  Foire aux questions
  Qui est Naval Ravikant et pourquoi ses opinions sur Taïwan attirent-elles l'attention ?
  Naval Ravikant est cofondateur d'AngelList, a investi très tôt dans Twitter et Uber, et son recueil de citations "The Almanack of Naval Ravikant" a fait de lui l'un des investisseurs les plus cités de la Silicon Valley. Cette fois, il a partagé dans l'émission sa vision personnelle du scénario de défense et de réunification de Taïwan.
  Qu'est-ce qu'Anduril et pourquoi a-t-elle été sanctionnée par la Chine ?
  Anduril est une entreprise de technologie de défense cofondée par Trae Stephens, Palmer Luckey et d'autres. En mai 2026, sa valorisation a doublé pour atteindre 61 milliards de dollars ; en raison des ventes d'armes américaines à Taïwan, elle a été inscrite sur la liste des sanctions chinoises en décembre 2025, et son fondateur figure également sur la liste.