Warren Buffett vient d'envoyer aux investisseurs un avertissement en 11 mots sur le marché boursier. L'histoire dit qu'il a raison.

Après une croissance record depuis le début de l'année, le S&P 500 (^GSPC +0,00 %), le Nasdaq Composite (^IXIC 0,80 %) et le Dow Jones Industrial Average (^DJI +1,14 %) ont vacillé au cours des dernières semaines — et de nombreux investisseurs sont divisés sur ce qui les attend.

Environ 45 % des investisseurs américains sont optimistes quant aux six prochains mois du marché, selon une enquête de juin 2026 de l'American Association of Individual Investors, contre 36 % qui sont pessimistes et 19 % qui sont neutres.

Dans le même temps, cependant, l'indice Fear and Greed de CNN — qui mesure le sentiment des investisseurs sur la base de divers indicateurs boursiers — se trouve fermement dans la catégorie « peur » pendant la majeure partie du mois de juin.

Même les experts de Wall Street ne parviennent pas à se mettre d'accord pour savoir si nous sommes dans une bulle de l'IA ou si le marché a encore un fort potentiel de croissance. Bien que même la légende de l'investissement Warren Buffett ne puisse pas prédire l'avenir, il a récemment livré quelques mots d'avertissement — et l'histoire montre que les investisseurs devraient y prêter attention.

Source de l'image : The Motley Fool.

Les investisseurs pourraient prendre des risques inutiles

Dans un entretien avec CNBC lors de l'assemblée annuelle de Berkshire Hathaway plus tôt cette année, Buffett a déclaré qu'il compare souvent le marché boursier à une église avec un casino attenant. Alors que l'église représente sa philosophie d'investissement à long terme, le casino représente ceux qui prennent des paris à court terme sur des actions risquées.

Il a également émis un avertissement, notant que « nous n'avons jamais vu les gens dans un état d'esprit plus joueur qu'aujourd'hui », alors que de plus en plus d'investisseurs se tournent vers des investissements risqués à court terme.

L'histoire suggère que Buffett a raison. Les actions surévaluées peuvent monter en flèche à court terme si elles bénéficient d'un battage médiatique suffisant, mais ces prix ne sont généralement pas durables à long terme. Acheter ces actions à des prix record pourrait être extrêmement risqué, car elles sont souvent les plus touchées lors d'un marché baissier ou d'une récession.

Pendant la bulle Internet, par exemple, des centaines d'entreprises technologiques ont atteint des sommets avant de s'effondrer lors du marché baissier suivant. Malgré la flambée de leurs cours, ces entreprises manquaient de bases solides sur lesquelles s'appuyer, et beaucoup n'ont pas survécu à l'éclatement de la bulle.

Données ^SPX par YCharts

Les inquiétudes grandissent quant à la surévaluation actuelle du marché, et l'indicateur de marché préféré de Buffett tire également la sonnette d'alarme.

Surnommé l'indicateur Buffett après qu'il l'ait utilisé pour prédire l'éclatement de la bulle Internet, cet indicateur mesure la relation entre la valeur totale des actions américaines et le PIB. Un ratio plus élevé suggère que le marché pourrait être surévalué, et dans un entretien de 2001 avec le magazine Fortune, Buffett a noté que les investisseurs « jouent avec le feu » lorsqu'il approche les 200 %.

À l'heure où nous écrivons ces lignes, l'indicateur Buffett a dépassé les 233 %, le niveau le plus élevé jamais enregistré.

Ce que les investisseurs peuvent faire maintenant

Aucun indicateur de marché n'est parfait, donc rien ne garantit qu'un repli est imminent. Cela dit, il ne fait jamais de mal de se préparer, et il y a deux mouvements clés que les investisseurs peuvent faire pour protéger leurs portefeuilles : Investir dans des entreprises de qualité avec des fondamentaux solides, et rester investi pendant les périodes difficiles du marché.

Les entreprises avec des bases solides — comme un modèle d'affaires durable et une équipe de direction compétente — sont les plus susceptibles de prospérer avec le temps. Les meilleures actions sont également soit sous-évaluées, soit à un prix juste, car les actions surévaluées ont tendance à sous-performer le marché.

Données ^SPX par YCharts

Deuxièmement, une perspective à long terme est essentielle. Buffett a longtemps mis l'accent sur une stratégie d'achat et de conservation, déclarant célèbrement que sa période de détention idéale pour les actions saines est « pour toujours ». Le S&P 500 a réalisé des rendements totaux de plus de 758 % au cours des 20 dernières années (jusqu'à la première moitié de 2026), prouvant que le temps passé sur le marché est bien plus précieux que le timing du marché.

Personne, pas même Warren Buffett, ne peut dire où sera le marché dans un an ou deux. Mais avec de nombreuses actions actuellement surévaluées, investir dans des entreprises de qualité avec un potentiel de croissance à long terme sera essentiel pour survivre à toute turbulence potentielle.