Le ETF Bitcoin de BlackRock enregistre 22 milliards de dollars de sorties nettes pendant 10 jours consécutifs, tandis que les dépôts sur les exchanges grimpent à 49 000 BTC, un niveau extrême annuel. Ces deux événements simultanés montrent que le marché est déchiré par deux forces opposées.

Les sorties des ETF représentent un repli des institutions. Des acteurs du calibre de BlackRock réduisent continuellement leurs positions, un signal à ne pas négliger. La forte augmentation des dépôts sur les exchanges est généralement interprétée comme une pression vendeuse, mais cette fois-ci, accompagnée d'un rebond du Bitcoin au-dessus de 62 000 $, l'intensité des liquidations de shorts atteint 657 millions de dollars – il s'agit plutôt d'un jeu de levier qui pilote les prix à court terme.
Au cours de l'année, les sociétés cotées ont acheté net 167 000 BTC, soit deux fois la production minière sur la même période ; la perte latente de Strategy s'est réduite à 11,5 milliards de dollars, le récit de l'accumulation par les entreprises persiste. Mais d'un autre côté, les fonds actions américains ont enregistré des sorties de 17,2 milliards de dollars en une seule semaine, et les fonds crypto ont subi des sorties de 2 milliards de dollars, la plus forte en six mois, avec un effet d'aspiration évident des capitaux vers l'IA.
Repli institutionnel, levier on-chain, accumulation par les entreprises, détournement par l'IA – quatre forces créent une lutte structurelle autour des 60 000 $. Tout relâchement d'un côté pourrait déclencher une réaction en chaîne, la direction dépend de qui craque en premier.
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