Analyse : alors que les actions de stockage et de semi-conducteurs reculent, le Bitcoin rebondit, indiquant que l'attention des investisseurs pourrait commencer à changer.

Selon BlockBeats, le 3 juillet, au premier semestre 2026, les actions liées au stockage et aux semi-conducteurs liés à l'IA ont dominé la performance du marché, mais leur dynamique récente commence à faiblir, tandis que le Bitcoin a rebondi de son plus bas niveau depuis près de deux ans, suscitant l'attention du marché sur la question de savoir si les flux de capitaux se dirigent à nouveau vers les actifs numériques. Du point de vue des ETF, le Roundhill Memory ETF (DRAM) a plus que doublé au premier semestre, le VanEck Semiconductor ETF (SMH) a augmenté de 60 %, tous deux étant étroitement liés à la demande de ressources informatiques IA. En comparaison, l'IBIT de BlackRock a chuté de 30 %, avec une tendance fondamentalement similaire à celle du Bitcoin.

Côté actions individuelles, Sandisk a augmenté de plus de 530 % depuis le début de l'année. Cette société conçoit et fabrique de la mémoire flash NAND pour les serveurs IA, les smartphones et les centres de données ; Micron Technology, l'un des principaux fabricants mondiaux de puces DRAM et HBM, a augmenté de plus de 230 % depuis le début de l'année. Mais récemment, les actions concernées ont reculé : le DRAM a chuté d'environ 25 % par rapport à son sommet historique du 22 juin, et le SMH a baissé de 12 %. Parallèlement, après être tombé sous les 58,000 $ le 1er juillet, le Bitcoin est remonté au-dessus des 61,000 $.

La pression de vente liée à l'IA s'est accélérée mercredi, alors que Meta Platforms crée une division commerciale appelée Meta Compute pour vendre à des tiers sa puissance de calcul GPU excédentaire. Cette nouvelle a frappé les entreprises qui bénéficient de l'essor de la puissance de calcul IA, en particulier les fournisseurs de cloud émergents qui louent des infrastructures GPU aux développeurs d'IA, notamment IREN, Cipher Digital et TerraWulf, qui sont passés du minage de Bitcoin au calcul haute performance et aux services d'hébergement GPU. Leurs cours ont tous chuté d'au moins 20 % par rapport à leurs sommets historiques. Il est encore trop tôt pour juger si la rotation des capitaux se poursuit, mais le repli des valeurs phares des semi-conducteurs coïncidant avec le rebond du Bitcoin pourrait indiquer que les investisseurs commencent à rééquilibrer leur exposition vers les actifs numériques.