Prédiction : Cette magnifique action de croissance doublera au second semestre 2026.

Atlassian (TEAM +0,81 %) a développé une suite de produits logiciels conçus pour booster la productivité et optimiser les flux de travail de ses clients entreprises. Malheureusement, Wall Street a boudé les valeurs technologiques au cours des 12 derniers mois, craignant que l'intelligence artificielle (IA) ne perturbe leurs modèles économiques. L'action Atlassian a ensuite chuté à 57 $ en avril, marquant une baisse de 71 % par rapport à son plus haut sur 52 semaines de 220 $.

Certains analystes estiment que l'IA réduira la main-d'œuvre mondiale, ce qui nuira aux entreprises de logiciels qui facturent leurs clients par utilisateur. D'autres analystes pensent que des outils comme Claude Code d'Anthropic permettront à une entreprise moyenne de construire sa propre version de produits logiciels populaires, éliminant ainsi le besoin de fournisseurs comme Atlassian.

Cependant, je pense que ces craintes sont exagérées, car Atlassian utilise l'IA pour améliorer ses produits existants, et elle rencontre beaucoup de succès. En fait, la croissance des revenus de l'entreprise s'est accélérée au cours du premier trimestre 2026, ce qui a creusé un grand trou dans l'argument baissier. J'achète moi-même des actions Atlassian depuis quelques mois, et voici pourquoi je prédis qu'elles doubleront au second semestre de cette année.

Source de l'image : Getty Images.

L'IA aide, pas gêne, les affaires d'Atlassian

Les produits phares d'Atlassian incluent Jira, qui aide les développeurs de logiciels à gérer leurs projets, et Confluence, qui est comme une place publique numérique où les employés d'une organisation donnée peuvent discuter du travail et partager des documents. En 2024, Atlassian a lancé une plateforme d'IA appelée Rovo, qui enrichit Jira et Confluence d'une liste croissante de nouvelles capacités.

Rovo peut servir d'assistant de codage, c'est donc un excellent ajout à un produit comme Jira. Il offre également un outil de recherche puissant qui peut localiser immédiatement des informations de toute l'organisation, même si elles sont stockées sur une plateforme logicielle en dehors de l'écosystème Atlassian. Ensuite, il y a Rovo Service, qui soutient les employés en planifiant et en exécutant des solutions à leurs problèmes spécifiques.

Comme Atlassian compte plus de 350 000 clients, elle dispose de montagnes de données d'entreprise qu'elle peut utiliser pour former Rovo, ce qui le différenciera de nombreux assistants IA génériques disponibles dans l'industrie. L'adoption est déjà en plein essor ; au cours du premier trimestre, Atlassian a déclaré que les revenus annuels récurrents (ARR) provenant des clients Rovo ont augmenté deux fois plus vite que l'ARR des clients non-Rovo.

Atlassian sort d'un excellent trimestre

Atlassian a généré 1,8 milliard de dollars de revenus totaux au premier trimestre, dépassant les prévisions de Wall Street de 1,7 milliard de dollars. Cela représentait une croissance de 32 % par rapport à la même période l'année précédente, soit une forte accélération par rapport à la croissance de 23 % que l'entreprise avait enregistrée trois mois plus tôt au trimestre précédent.

En fait, c'était le taux de croissance trimestriel le plus rapide d'Atlassian depuis la dernière période de 2022, il y a plus de trois ans. En d'autres termes, la disparition de cette entreprise a été grandement exagérée.

Développer

NASDAQ : TEAM

Atlassian

Variation du jour

(0,81 %) 0,67 $

Prix actuel

83,84 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

$21B

Plage du jour

81,90 $ - 85,59 $

Plage sur 52 semaines

56,01 $ - 222,59 $

Volume

3,1 M

Volume moyen

7,1 M

Marge brute

84,50 %

Une raison clé pour laquelle les entreprises ne se précipitent pas pour abandonner Atlassian est que l'entreprise offre plus que des logiciels. Elle fournit le support technique, l'infrastructure et la sécurité nécessaires pour déployer des outils comme Jira et Confluence, ce qui n'est financièrement viable qu'à grande échelle. Par conséquent, même si une organisation pouvait construire ses propres versions de ces produits logiciels à l'aide d'outils de codage IA, cela ne signifie pas qu'elle pourrait les déployer efficacement.

Atlassian a également apaisé une autre préoccupation de Wall Street récemment en lançant un nouveau modèle de tarification appelé Flex. Il permet aux clients de fixer un budget fixe qu'ils peuvent allouer à n'importe quel produit Atlassian pendant leur période de contrat. Il est basé sur la valeur, donc ils ne paient que pour ce qu'ils utilisent, éliminant ainsi le besoin de prédire combien de sièges (ou d'utilisateurs) ils pourraient avoir sur une période donnée.

Pourquoi l'action Atlassian pourrait doubler d'ici fin 2026

Après sa forte baisse, l'action Atlassian se négocie à un ratio cours/ventes (P/S) de seulement 3,3, ce qui représente une remise importante par rapport à sa moyenne sur trois ans de 10,5, et bien en dessous de son sommet de 2025 de 17,5.

Données du ratio P/S TEAM par YCharts

Cela signifie que même si l'action Atlassian double au cours des six prochains mois, son ratio cours/ventes passerait à seulement 6,6, ce qui serait encore bien en dessous de sa moyenne sur trois ans. Et cela suppose que l'entreprise ne croît pas du tout ses revenus — en réalité, l'action semble encore moins chère sur une base forward.

En résumé, je pense que la vente massive de l'action Atlassian est excessive, et elle ne récupérerait qu'une fraction de ses pertes récentes avec un retour de 100 % à partir d'ici. Si l'entreprise continue de livrer des résultats trimestriels exceptionnels, je pense que l'action pourrait produire une performance encore meilleure.