Le Brésil renforce la surveillance des crypto-monnaies avec de nouvelles règles de capital pour les bourses.

Le Brésil a approuvé de nouvelles règles prudentielles qui exigeront des prestataires de services d'actifs virtuels de respecter des normes de capital, de gestion des risques et de divulgation à partir de 2027.

Résumé

• Le Brésil a approuvé de nouvelles règles prudentielles exigeant des prestataires de services cryptos de respecter des normes de capital, de gestion des risques et de divulgation à partir de 2027.
• Les entreprises d'actifs virtuels passeront dans le segment réglementaire S4 du Brésil d'ici mi-2028, tandis que les petites institutions S5 ne seront plus autorisées à offrir des services cryptos.
• Les nouvelles exigences étendent le cadre réglementaire cryptographique en cours du Brésil, à la suite des récentes audits de licence et règles de change.

Selon un rapport des médias locaux, la Banque centrale du Brésil a approuvé un nouvel ensemble d'exigences prudentielles pour les prestataires de services d'actifs virtuels (SPSAV), les rapprochant du cadre réglementaire appliqué aux courtiers et distributeurs de titres. Les règles ont été approuvées le 1er juillet et entreront en vigueur le 1er janvier 2027, dans le cadre de la mise en œuvre en cours du pays de son cadre juridique des cryptoactifs.

Une fois les règles en vigueur, les entreprises offrant des services de cryptomonnaie et d'autres actifs virtuels devront maintenir des réserves de capital minimales, établir des politiques formelles de gestion des risques et divulguer périodiquement des informations sur leur situation financière et opérationnelle. La Banque centrale a déclaré que les mesures visent à renforcer le système financier et à réduire les risques pour les clients et le marché.

Le rapport indique que les entreprises fournissant des services de courtage, de conservation et de transfert de cryptos seront désormais classées comme institutions de type 3, ainsi que les groupes économiques qu'elles dirigent. Selon la Banque centrale, la classification suit le principe selon lequel les activités présentant des risques similaires doivent être soumises à des normes réglementaires similaires.

Une autre partie du cadre introduit une transition progressive dans la structure de supervision bancaire du Brésil. Le rapport indique que tous les prestataires de services d'actifs virtuels seront placés dans le segment 4 (S4) d'ici le 30 juin 2028, quelle que soit leur taille, leur donnant un délai supplémentaire pour se conformer aux exigences prudentielles complètes.

Dans le même temps, les institutions classées dans le segment 5 (S5), qui suit un régime réglementaire simplifié pour les petites institutions financières, ne seront plus autorisées à fournir des services d'actifs virtuels, car la Banque centrale considère ces activités incompatibles avec des normes de surveillance plus légères.

Dernière étape de la surveillance des cryptos au Brésil

Les nouvelles exigences s'ajoutent à une série de mesures réglementaires introduites au cours de l'année écoulée. En novembre 2025, la Banque centrale a publié les premières règles d'exploitation pour les prestataires de services d'actifs virtuels, établissant des normes couvrant la gouvernance, les contrôles de lutte contre le blanchiment d'argent, la participation aux changes et les exigences opérationnelles.

Plus tôt cette année, le Conseil monétaire national du Brésil a exigé que les plateformes cryptos suivent des règles de confidentialité comparables à celles imposées aux institutions financières traditionnelles, y compris la conformité à la loi complémentaire 105 sur le secret bancaire.

Le dernier cadre prudentiel fait également suite à une règle de juin exigeant que les entreprises cryptos demandant une autorisation ou un renouvellement de licence soumettent des rapports d'audit indépendants préparés par des professionnels enregistrés auprès du régulateur des valeurs mobilières du Brésil.

Comme indiqué précédemment, les audits examinent les contrôles de lutte contre le blanchiment d'argent, les procédures de financement du contre-terrorisme, la ségrégation des actifs des clients, la gestion interne des risques et les programmes de conformité des employés avant que les décisions de licence ne soient prises.

Les régulateurs ont également renforcé la surveillance dans d'autres domaines au cours de 2026. En mai, la Banque centrale du Brésil a interdit aux prestataires de change électroniques transfrontaliers réglementés d'utiliser des actifs cryptos pour régler des paiements internationaux, tout en permettant toujours aux actifs numériques d'être échangés et transférés en dehors du système de paiement supervisé.

Plus récemment, les procureurs fédéraux ont rappelé aux partis politiques que les dons en cryptomonnaie restent interdits dans les campagnes électorales car les règles de financement des campagnes exigent que les donateurs soient clairement identifiés.