Match des actions de croissance : Costco ou Amazon, lequel est le meilleur achat en ce moment ?

Costco (COST +2,92 %) et Amazon (AMZN +0,55 %) ont tous deux été gagnants pour les investisseurs ces dernières années. Les entreprises ont un solide historique de croissance des bénéfices, une clientèle fidèle et de solides avantages concurrentiels. Cela a permis à chacune de ces actions de gagner environ 80 % au cours des trois dernières années.

Costco et Amazon représentent donc chacun des investissements fantastiques à long terme, que vous voudrez conserver dans votre portefeuille pendant au moins cinq à dix ans. Ce sont de véritables superstars des actions de croissance. Mais que faire si vous ne pouviez investir que dans l'une d'elles dès maintenant ? Laquelle des deux est le meilleur achat ? Découvrons-le.

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Les arguments en faveur de Costco

Vous avez probablement vu un Costco dans ou près de votre communauté, car le détaillant possède plus de 900 entrepôts dans le monde. La plupart se trouvent aux États-Unis et au Canada, les plus grands marchés de l'entreprise.

L'une des choses que j'apprécie le plus chez Costco est son modèle économique : le détaillant génère des revenus avant même que vous ne commenciez vos achats. Cela passe par les frais d'adhésion, qui sont en fait le moteur du bénéfice de l'entreprise – car l'adhésion est une activité à marge élevée, impliquant des coûts très bas pour Costco. Il est important de noter que les renouvellements d'adhésion aux États-Unis et au Canada ont dépassé 90 % de manière constante trimestre après trimestre. Il s'agit donc de revenus – et finalement de bénéfices – sur lesquels vous pouvez compter.

Développer

NASDAQ : COST

Costco Wholesale

Variation du jour

(2,92 %) 27,00 $

Prix actuel

951,67 $

Points clés

Capitalisation boursière

$422B

Fourchette du jour

924,84 $ - 952,64 $

Fourchette sur 52 semaines

844,06 $ - 1 096,50 $

Volume

2,8 M

Volume moyen

2,3 M

Marge brute

12,88 %

Rendement du dividende

0,56 %

Costco est également généralement gagnant dans n'importe quel environnement de marché, car l'entreprise se concentre sur l'offre de prix ultra-bas à ses clients – et son solide réseau d'approvisionnement pour fournir ces prix est un net avantage concurrentiel.

Par conséquent, même en période de ralentissement économique, les clients peuvent continuer à acheter davantage chez Costco que chez d'autres détaillants. Il est également important de noter que Costco propose des produits essentiels comme la nourriture et l'essence qui incitent les clients à revenir, même si leur budget est serré.

Les arguments en faveur d'Amazon

Amazon est un autre détaillant qui se concentre résolument sur l'offre de prix bas à ses clients – ce qui les a incités à revenir. La présence mondiale du commerce électronique de l'entreprise et le programme d'adhésion Prime représentent de solides avantages concurrentiels que les concurrents auraient du mal à reproduire. Prime offre aux clients des avantages comme la livraison rapide et l'accès non seulement aux achats mais aussi au divertissement, comme les livres et les films.

Développer

NASDAQ : AMZN

Amazon

Variation du jour

(0,55 %) 1,34 $

Prix actuel

243,04 $

Points clés

Capitalisation boursière

2,6 billions $

Fourchette du jour

241,08 $ - 246,72 $

Fourchette sur 52 semaines

196,00 $ - 278,56 $

Volume

1,7 M

Volume moyen

50,9 M

Marge brute

50,60 %

Comme Costco, Amazon a ce qu'il faut pour exceller dans tous les environnements économiques, et le vaste réseau de distribution de l'entreprise est un autre atout concurrentiel. Ces dernières années, Amazon a pris des mesures pour améliorer sa structure de coûts – par exemple, en passant d'un modèle de distribution national à un modèle régional aux États-Unis – et cela devrait soutenir la croissance des bénéfices dans les années à venir.

Amazon gagne également dans la vague de l'intelligence artificielle (IA). L'entreprise utilise l'IA pour gagner en efficacité, et elle est développeur et vendeur de produits et services d'IA via son activité de cloud computing Amazon Web Services (AWS). Cette présence dans l'IA a stimulé la croissance ces dernières années et devrait en générer davantage dans les années à venir, car nous sommes au début de l'histoire de la croissance de l'IA.

Quel est le meilleur achat ?

Comme mentionné, ces deux actions constituent d'excellents ajouts à un portefeuille. Costco se négocie à une prime, comme c'est généralement le cas – mais ces derniers temps, la valorisation a baissé. Amazon a également vu sa valorisation diminuer ces dernières semaines. Aujourd'hui, les deux se négocient à des niveaux raisonnables.

AMZN PE Ratio (Forward) data by YCharts

Quel est le meilleur achat ? Cela dépend de votre stratégie d'investissement. Si vous êtes un investisseur qui privilégie la croissance et n'a pas peur du risque, vous pouvez acheter quelques actions d'Amazon. Je pense que l'avenir à long terme d'Amazon est prometteur, et elle a démontré sa puissance de revenus sur le marché de l'IA. Mais ces dernières semaines, les inquiétudes concernant la pérennité des dépenses technologiques en IA ont pesé sur les actions liées à l'IA – si cette pression persiste, l'action pourrait baisser à court terme.

Pendant ce temps, Costco, dans un environnement incertain, peut vous offrir plus de stabilité. Et c'est pourquoi, dans cette confrontation de croissance, l'action Costco est le meilleur achat pour la plupart des investisseurs.