1 Action Imparable à Acheter Avant Qu'Elle Monte de 75% pour Rejoindre le Club des 2 000 Milliards de Dollars, Selon 1 Analyste de Wall Street

Il existe actuellement sept sociétés dont la capitalisation boursière atteint ou dépasse 2 000 milliards de dollars, mais la demande croissante de semi-conducteurs pousse de nouveaux candidats sur le devant de la scène. Un excellent exemple est Micron Technology (MU 5,50 %) – et je suis convaincu que l'adoption continue de l'intelligence artificielle (IA) propulsera ce spécialiste des puces vers de nouveaux sommets. Micron est l'un des principaux fournisseurs mondiaux de puces mémoire et de stockage, et la demande pour ses produits est insatiable. En conséquence, ses résultats opérationnels et financiers augmentent à un rythme effréné.

La société a une capitalisation boursière d'environ 1 300 milliards de dollars au moment où j'écris ces lignes, après avoir été multipliée par plus de sept au cours de l'année écoulée. Après des gains d'une telle ampleur, on pourrait être tenté de penser que sa course est terminée, mais beaucoup sont convaincus qu'il y a encore du potentiel à la hausse – y compris certains des meilleurs analystes de Wall Street.

Examinons les développements récents et les raisons pour lesquelles un analyste de Wall Street estime que le titre va grimper de 75 % pour atteindre 2 200 milliards de dollars d'ici un an ou plus.

Source de l'image : The Motley Fool.

Offre limitée, résultats solides

Bien que les unités de traitement graphique (GPU) soient les processeurs de travail derrière l'IA, Micron fournit les puces de mémoire flash et de stockage qui les alimentent. Les puces de mémoire flash NAND, la mémoire à large bande passante (HBM) et la mémoire dynamique à accès aléatoire (DRAM) de l'entreprise sont des composants essentiels dans le traitement de l'IA. Cependant, la demande continue de s'accélérer alors même que les approvisionnements sont limités.

Micron se démène pour répondre à la demande sans précédent. Plus tôt cette année, elle a posé la première pierre d'une nouvelle usine de fabrication de mémoire à Singapour, mais elle ne sera opérationnelle qu'en 2028, bien que certains conditionnements HBM (le processus d'empilement vertical des puces) puissent commencer en 2027. La construction d'installations à New York, au Japon et dans l'Idaho est également en cours.

Les résultats récents de Micron aident à illustrer la demande persistante. Au troisième trimestre de son exercice 2026 (clos le 28 mai), Micron a enregistré un chiffre d'affaires record qui a bondi de 346 % sur un an pour atteindre 41,5 milliards de dollars, faisant grimper le bénéfice ajusté par action (BPA) de 13 fois à 24,67 dollars.

La direction prévoit que cette tendance se poursuivra, car ses prévisions pour le quatrième trimestre tablent sur un chiffre d'affaires de 50 milliards de dollars, en hausse de 342 % sur un an, et un BPA ajusté de 31 dollars, en hausse de plus de 10 fois (les deux au point médian de ses prévisions). La direction a également lâché cette perle : « Nous nous attendons désormais à ce que les conditions d'offre et de demande pour la DRAM et la NAND restent tendues au-delà de l'année civile 2027. »

La plus grande surprise, cependant, a été la mise en place des accords stratégiques avec les clients de Micron. Ces contrats irrévocables verrouillent le volume et le prix des puces pour les cinq prochaines années et exigent des dépôts de garantie pour 16 des clients les plus stratégiques de l'entreprise. Cela est garanti pour réduire la cyclicité des flux de revenus de Micron dans les années à venir.

Développer

NASDAQ : MU

Micron Technology

Variation du jour

(-5,50 %) -56,72 $

Cours actuel

975,56 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

1 100 milliards $

Fourchette du jour

950,28 $ - 1064,64 $

Fourchette sur 52 semaines

103,38 $ - 1255,00 $

Volume

61,8 M

Volume moyen

51,3 M

Marge brute

72,60 %

Rendement du dividende

0,05 %

Ce que dit Wall Street

Wall Street est remarquablement optimiste quant à Micron, avec 88 % des analystes ayant émis un avis en juin qualifiant l'action d'achat ou d'achat fort. De plus, l'objectif de cours moyen de 1 454 $ suggère un potentiel de hausse de 27 % par rapport au cours de clôture de lundi d'environ 1 145 $.

Un analyste est encore plus optimiste. Cette semaine même, l'analyste de Cantor Fitzgerald, C.J. Muse, a relevé son objectif de cours sur Micron à 2 000 $, contre 1 500 $, tout en maintenant une notation de surpondération (achat) sur l'action. Cela représente un potentiel de hausse de 75 % pour les investisseurs par rapport au cours de clôture de lundi.

L'analyste a cité les accords stratégiques avec les clients de Micron, qui verrouillent la moitié des revenus de l'entreprise avec des marges élevées. Muse souligne que cela va « modifier la dynamique des prix, réduire la volatilité de fin de trimestre dans les négociations, et soutenir une marge et une découverte de prix à long terme plus stables par rapport aux cycles précédents. »

Les estimations consensuelles des analystes prévoient que Micron générera un chiffre d'affaires de 129,6 milliards de dollars en 2026, ce qui lui confère un ratio cours/ventes (P/S) forward d'environ 10. En supposant que son ratio P/S reste constant, Micron devra générer un chiffre d'affaires d'environ 227 milliards de dollars par an pour soutenir un cours de bourse de 2 000 $ et une capitalisation boursière de 2,26 billions de dollars. Il ne devrait donc pas être surprenant que Wall Street prévoie un chiffre d'affaires de près de 236 milliards de dollars en 2027, ce qui soutiendrait facilement un cours de bourse de 2 000 $.

Malgré sa croissance fulgurante et le soutien de Wall Street, Micron se négocie à moins de 16 fois les bénéfices futurs (au moment où j'écris ces lignes), offrant aux investisseurs avisés la possibilité d'acheter l'action à un point d'entrée attractif.