Morgan Stanley relève les objectifs de cours de trois titres NAND, la consommation d'IA montre une divergence entre les deux extrémités.

Nouvelles de TechFlow, le 3 juillet, selon Chaoxiang Research, Morgan Stanley a publié le 2 juillet un rapport sur les perspectives de l'industrie NAND, estimant que la demande de NAND liée à l'IA augmentera d'environ 60% en glissement annuel en 2027, créant un déficit de 9% entre l'offre et la demande, qui pourrait se poursuivre jusqu'en 2027.

Le rapport indique également qu'après des augmentations de prix successives au deuxième trimestre, les commandes réelles du côté de l'électronique grand public ont été réduites, les stocks des fabricants de modules et des distributeurs ont augmenté, les prix des produits grand public pourraient avoir atteint un sommet, tandis que la demande du côté des serveurs reste forte grâce aux accords d'approvisionnement à long terme.

Dans cette mise à jour, le prix cible de Longsys est passé de 300 RMB à 673 RMB, celui de Phison Electronics de 2248 TWD à 2588 TWD, les deux notations restant neutres ; le prix cible de Silicon Motion est passé de 155 USD à 400 USD, avec une notation revue à la hausse, en raison de l'expansion des activités de SSD d'entreprise et de disques de démarrage pour serveurs IA.

Morgan Stanley estime que la clé pour savoir si l'offre et la demande pourront se resserrer en 2028 réside dans le rythme d'expansion de la capacité du fabricant chinois YMTC.