Microsoft contre Nvidia : Quelle est la meilleure action IA à détenir pour les 3 prochaines années ?

Microsoft (MSFT +1,25%) et Nvidia (NVDA 2,06%) sont deux poids lourds du secteur technologique et des acteurs clés de l'intelligence artificielle (IA). Microsoft semble avoir la main sur tous les segments du marché tech, en particulier tout ce qui concerne les clients entreprises. Pendant ce temps, Nvidia est devenu le leader de facto des puces GPU utilisées dans les centres de données IA.

Les deux actions ont rendu les investisseurs très riches au fil des ans. Mais laquelle de ces actions IA de premier plan est le meilleur achat pour les trois prochaines années ? Cet article explique pourquoi je préfère légèrement Microsoft. Cependant, comme vous le verrez ci-dessous, il est difficile de se tromper avec l'une ou l'autre.

Source de l'image : The Motley Fool.

Vera Rubin signifie probablement que Nvidia a encore de la croissance devant elle

Nvidia a connu l'une des poussées de croissance les plus impressionnantes de l'histoire ces dernières années, la construction de l'IA ayant stimulé la demande pour ses GPU. Ce supercycle continue de faire rage. Vera Rubin, la prochaine plateforme de puces IA de Nvidia, est en pleine production et pourrait commencer à être expédiée plus tard cette année. Le PDG Jensen Huang a exposé des prévisions de 1 000 milliards de dollars de commandes pour les puces Vera Rubin et Grace Blackwell d'ici 2027.

Développer

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variation du jour

(-2,06%) -4,06 $

Prix actuel

193,52 $

Points clés

Capitalisation boursière

4 800 milliards $

Plage de la journée

192,88 $ - 200,03 $

Plage sur 52 semaines

157,34 $ - 236,54 $

Volume

3,3 M

Volume moyen

159 M

Marge brute

74,15 %

Rendement du dividende

0,14 %

Les analystes de Wall Street estiment que les activités de Nvidia pourraient doubler au cours des deux prochaines années, passant d'un chiffre d'affaires sur les douze derniers mois de 253 milliards de dollars à 392 milliards de dollars cette année fiscale, puis à 554 milliards de dollars l'année suivante. La valorisation de Nvidia est déjà bien inférieure à son sommet, à moins de 19 fois les ventes, et pourrait devenir encore bien moins chère au cours des 24 prochains mois.

Microsoft se repositionne pour capitaliser sur sa clientèle d'entreprises

Microsoft a initialement lié ses espoirs en matière d'IA à OpenAI. Bien que Microsoft ait bien réussi avec son investissement dans OpenAI et ait connu une croissance significative du cloud computing grâce à ce partenariat, l'entreprise a encore du mal à s'imposer comme un acteur clé de l'IA. Les utilisateurs, en particulier les entreprises, ont opté pour Claude d'Anthropic parmi d'autres modèles d'IA. En conséquence, Microsoft est passé à une stratégie multi-modèles et aurait envisagé d'ajouter des modèles open source à Copilot Cowork pour réduire les coûts des jetons.

Développer

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Variation du jour

(1,25 %) 4,80 $

Prix actuel

389,08 $

Points clés

Capitalisation boursière

2 900 milliards $

Plage de la journée

383,70 $ - 391,07 $

Plage sur 52 semaines

349,20 $ - 555,45 $

Volume

973,1 K

Volume moyen

39,6 M

Marge brute

68,31 %

Rendement du dividende

0,93 %

Les investisseurs devraient applaudir la volonté d'adaptation de Microsoft. L'entreprise entretient des relations profondément ancrées avec le monde des entreprises, ce qui lui confère une plus grande marge d'erreur dans l'affinement de sa stratégie IA que la plupart des entreprises. De plus, Azure de Microsoft reste un moteur de croissance redoutable, avec un impressionnant montant de 627 milliards de dollars d'obligations de performance commerciale restantes.

Pourquoi Microsoft est le meilleur achat

L'activité des centres de données de Nvidia a tellement grandi que l'action est devenue un investissement concentré dans ce supercycle en cours. Cela signifie que Nvidia a un plafond très élevé avec l'expédition imminente de Vera Rubin, mais c'est plus risqué car le plancher est bien plus bas si les entreprises cessent d'investir tout cet argent dans les infrastructures IA. Pendant ce temps, Microsoft reste très diversifié entre les logiciels, le cloud computing et l'IA. Cela abaisse le plafond de l'entreprise, mais c'est aussi l'action la plus sûre.

Le parcours impressionnant de Microsoft lui vaut généralement une valorisation premium. L'action s'est négociée à une moyenne de près de 33 fois ses bénéfices des douze derniers mois au cours de la dernière décennie, mais elle se négocie aujourd'hui à seulement 22 fois ses bénéfices. Par ailleurs, les analystes de Wall Street s'attendent à ce que l'entreprise augmente ses bénéfices de 16 % à 17 % par an au cours des trois à cinq prochaines années.

Alors que certains pourraient opter pour l'immense potentiel de croissance de Nvidia, Microsoft offre rarement une valorisation suffisamment intéressante pour y investir.