Crypto-monnaies actualités quotidiennes | 3 juillet 2026

1 🔴🔴 Seulement 57 000 emplois créés en juin aux États-Unis – la peur d’une hausse des taux est « anéantie »

Note d’impact : extrêmement élevée (point de basculement de la politique macroéconomique)

Les chiffres de l’emploi non agricole de juin aux États-Unis ont surpris à la baisse :

• Seulement 57 000 emplois créés, bien en dessous des prévisions de 110 000 à 115 000, l’un des plus faibles récemment
• Avril a été révisé de 179 000 à 148 000, mai de 172 000 à 129 000, soit une révision totale à la baisse de 74 000
• Le taux de chômage est passé de 4,3 % à 4,2 %, mais le taux de participation à la population active a chuté de 0,3 point à 61,5 % (son plus bas depuis mars 2021), la population active a diminué de plus de 700 000 personnes en un seul mois – la baisse du taux de chômage est due au retrait de la population active, pas à une amélioration de l’emploi
• Le secteur des loisirs et de l’hôtellerie a perdu 61 000 emplois (la plus forte baisse mensuelle depuis 2020)
• Le salaire horaire a augmenté de 0,3 % en glissement mensuel à 37,64 dollars, +3,5 % sur un an (solide mais sans accélération)
• Les demandes initiales d’allocations chômage ont atteint leur plus haut niveau depuis octobre 2025

Les attentes de hausse des taux se sont fortement refroidies :

• CME FedWatch : la probabilité de maintien des taux en juillet est passée de 68,5 % à 82,4 % (hausse de 25 pb seulement à 17,6 %)
• Le premier moment attendu de hausse des taux a été repoussé d’octobre à décembre
• Septembre : maintien à 46,8 %, hausse de 25 pb à 45,6 %, hausse de 50 pb à 7,6 %
• Économiste de Jefferies, Thomas Simons : le rythme de création d’emplois est suffisant pour stabiliser le taux de chômage mais sans accélération, « une hausse des taux cette année est très peu probable »
• Stratège en chef de Principal Asset Management, Seema Shah : ce rapport brise le consensus d’une croissance soutenue de l’emploi, renforçant le jugement selon lequel « la Fed n’a pratiquement aucune pression pour resserrer sa politique »
• Daly de la Fed : tend à attendre plus de données, ne convient pas de réagir précipitamment

Enseignement pour le trading : les 57 000 emplois non agricoles sont le plus grand catalyseur de ce rebond des cryptomonnaies – la peur des hausses de taux a été « anéantie » de manière substantielle. Mais Timiraos, le « nouveau journaliste de la Fed », souligne que les données sur l’emploi ont peu d’influence sur le jugement de la Fed, les données sur l’inflation étant la variable décisive. Le rapport sur l’IPC du 14 juillet sera le véritable prochain point de basculement.

2 🔴 Les vendeurs à découvert de BTC brutalement écrasés – 320 millions de dollars liquidés en 15 minutes

Note d’impact : extrêmement élevée (signal de structure de marché)

Le rebond du BTC de 58 000 $ à 64 000 $ a provoqué un écrasement épique des positions courtes :

• Environ 320 millions de dollars de liquidations de positions courtes en seulement 15 minutes, la plus grande liquidation de positions courtes en si peu de temps cette année
• Total des liquidations de cryptomonnaies sur 24 heures : 602 millions de dollars, dont 86 % de liquidations de positions courtes (environ 400 millions de dollars)
• Volume de liquidations ETH supérieur à BTC : 187 millions de dollars contre 184 millions de dollars
• Le BTC a augmenté de plus de 5 % en deux jours cumulés, sa meilleure performance sur deux jours depuis fin février
• Le RSI était tombé à 16 (extrêmement survendu), ce qui a accumulé de l’énergie pour un violent rebond
• Cet écrasement des positions courtes a inversé le scénario de la semaine précédente où plus de 1,57 milliard de dollars de positions longues avaient été liquidées
• CoinDesk souligne : le marché reste chargé de levier et la liquidité est faible, créant un « moteur de liquidation » – le cluster de stops le plus dense en termes de chasse aux prix

Enseignement pour le trading : une liquidation de 320 millions de dollars de positions courtes en 15 minutes indique une concentration excessive du levier, la vitesse et l’ampleur du rebond peuvent dépasser les attentes rationnelles. Mais le modèle du « moteur de liquidation » signifie que si le rebond ne se maintient pas, la prochaine vague de liquidations de positions longues sera tout aussi violente. La tenue des 64 000 $ est cruciale.

3 🔴 Les attentes de hausse des taux se refroidissent fortement – probabilité de statu quo en juillet à 82,4 %

Note d’impact : extrêmement élevée (changement de direction de la liquidité)

Comparaison des données CME FedWatch (hier → aujourd’hui) :

| Étape | Hier (2 juillet) | Aujourd’hui (3 juillet) | Variation | | ------------ | ------------ | ------------ | --------- | | Statu quo en juillet | 71,7 % | 82,4 % | ↑ 10,7 % | | Hausse de 25 pb en juillet | 28,3 % | 17,6 % | ↓ 10,7 % | | Statu quo en septembre | 36,1 % | 46,8 % | ↑ 10,7 % | | Hausse de 25 pb en septembre | 49,8 % | 45,6 % | ↓ 4,2 % | | Premier moment de hausse | Octobre | Décembre | Repoussé de 2 mois |

• Le rendement du Trésor à 2 ans a baissé de 4 pb à 4,14 %, le rendement à 10 ans stable à 4,48 %
• L’indice du dollar a enregistré sa plus forte baisse quotidienne en deux mois, chutant de 0,87 % en séance
• Le yen a bondi de 0,9 %

Enseignement pour le trading : le passage d’une « possible hausse en juillet » à « quasiment impossible en juillet » est le catalyseur le plus direct pour les cryptomonnaies. Mais le marché parie toujours sur un resserrement d’ici la fin de l’année (probabilité de hausse en septembre à 45,6 %), les données d’inflation restant la variable déterminante.

4 🟠 Rebond généralisé des cryptomonnaies – BTC 62K+, ETH 1700+, SOL +22 % sur une semaine

Note d’impact : élevée (validation de l’action des prix)

Performance des différentes cryptomonnaies :

• BTC : environ 61 800 $ (a atteint 64 000 $), +2,4 à 3 % sur la journée, cumul de +5 % sur deux jours
• ETH : environ 1 699 $, +5,05 à 5,5 % sur la journée, nettement plus fort que BTC
• SOL : environ 81 $, près de +5 % sur la journée, plus de +22 % sur la semaine – la plus forte hausse parmi les dix premières cryptomonnaies
• XRP : 1,09 $, plus de +3 % sur la journée
• Dogecoin : plus de +2 % sur la journée
• Actions liées aux cryptomonnaies : MSTR en hausse de près de 7 % à 100 $ (était tombé à 80 $ la semaine dernière), Coinbase +3,35 % à 165 $, Circle près de +5 % à 65 $

Enseignement pour le trading : la plus forte amplitude du rebond de l’ETH indique qu’il était le plus survendu auparavant, le support à 1 500 $ a tenu et la réparation technique s’accélère. Le gain hebdomadaire de 22 % de SOL en fait le leader de ce rebond. Les actions liées aux cryptomonnaies rebondissent plus que le BTC lui-même, ce qui montre que le sentiment du marché se réchauffe avant les prix.

5 🟠 « Le faible NFP est-il une bonne ou une mauvaise nouvelle ? » – Le marché ne considère plus automatiquement les données faibles comme positives

Note d’impact : élevée (changement de logique de trading)

Points de vue clés du cercle de renseignements de Wall Street :

• Le faible NFP a anéanti la peur d’une hausse des taux, mais n’a pas alimenté l’appétit général pour le risque
• Une même donnée d’emploi faible a d’abord été interprétée comme positive pour les taux (baisse de la probabilité de hausse), puis comme un avertissement sur la croissance
• Le marché n’associe plus automatiquement les « données faibles » à une bonne nouvelle – le ralentissement de la croissance est en soi un risque
• Les marchés mondiaux sont « secoués mais pas bouleversés » : le Dow Jones a atteint un nouveau record mais le Nasdaq a baissé, l’or est le plus fort mais la réaction des obligations à 10 ans n’est pas extrême
• Timiraos, le « nouveau journaliste de la Fed » : L’emploi n’a pas autant d’importance que l’inflation, dans les mois à venir, les données de prix auront un impact bien plus grand sur la trajectoire des taux que les données mensuelles sur l’emploi
• Stratège de Barclays : le rapport sur l’IPC de juin du 14 juillet fournira une lecture plus claire
• Lundi prochain sera le véritable jour de direction : le faible NFP est-il une « bonne nouvelle d’arrêt des hausses de taux » ou une « mauvaise nouvelle de ralentissement de la croissance » ?

Enseignement pour le trading : le moteur du rebond des cryptomonnaies vient du refroidissement des attentes de hausse des taux, mais si le marché se tourne vers l’inquiétude d’un « ralentissement de la croissance », l’appétit pour le risque pourrait rechuter. Surveiller le choix de direction du marché lundi prochain – si le récit de « ralentissement de la croissance » domine, le rebond des cryptomonnaies pourrait être éphémère.

6 🟠 Le pétrole brut passe sous son niveau d’avant-guerre – la trajectoire de baisse de l’inflation se clarifie

Note d’impact : élevée (variable clé de l’inflation)

• Pétrole brut WTI : 68,69 $/baril, déjà sous son niveau d’avant le conflit au Moyen-Orient
• Pétrole brut Brent : brièvement passé sous 70 $, s’établit à 71,80 $/baril
• Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient s’atténuent nettement, le cadre de paix américano-iranien progresse
• Walsh reconnaît que « les risques d’inflation se sont atténués ces dernières semaines, en partie grâce à la baisse des prix de l’énergie »
• Le pétrole passant sous son niveau d’avant-guerre signifie que l’effet de poussée du choc énergétique sur l’inflation s’estompe

Enseignement pour le trading : la baisse des prix du pétrole sous leur niveau d’avant-guerre est la preuve la plus directe du ralentissement de l’inflation, soutenant directement le jugement de Walsh selon lequel « les risques d’inflation baissent ». Si les données de l’IPC du 14 juillet confirment la tendance à la baisse de l’inflation, le rebond des cryptomonnaies bénéficiera d’un soutien macroéconomique plus fort.

7 🟡 Puce AI maison d’Anthropic – chute de 12 % des semi-conducteurs en deux jours, réévaluation de la logique commerciale de l’IA

Note d’impact : moyen-élevé (impact des flux inter-actifs sur les cryptomonnaies)

• Anthropic lance un projet de puce AI maison, en négociation avec Samsung Electronics pour une collaboration sur le procédé 2 nanomètres
• L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 12 % en deux jours cumulés
• SanDisk plonge de 14,13 % (en baisse de 27 % par rapport à son sommet), Micron -5,47 %, Intel -5,25 %, Marvell -9,84 %, Arm -6,58 %
• Nvidia relativement résistant mais en baisse de 1,39 %
• Meta en baisse de 5 % le même jour (Zuckerberg déclare que le développement des agents IA n’a pas répondu aux attentes)
• Tesla chute de 8 % en séance (plus fort trimestre de livraisons de l’histoire mais « acheter la rumeur, vendre la nouvelle »)
• Changement clé : les entreprises d’IA commencent à réfléchir à la manière d’améliorer le retour sur investissement de leurs infrastructures existantes, plutôt que de simplement continuer à augmenter leurs dépenses d’investissement
• Auparavant, le trading de la puissance de calcul IA aspirait le capital marginal des cryptomonnaies (SOX a bondi de 81 % au T2)

Enseignement pour le trading : la logique commerciale de l’IA passe d’un « monopole de la puissance de calcul » à une « optimisation des coûts », la chute des semi-conducteurs pourrait libérer une partie du capital aspiré et le faire revenir vers les cryptomonnaies. Mais si le trading IA se retire globalement plutôt que de faire une rotation interne, les cryptomonnaies, en tant qu’actifs à bêta élevé, pourraient également subir un choc.

8 🟡 21shares prudemment optimiste – prévision de base du BTC à 100 000 dollars d’ici fin d’année

Note d’impact : moyen (perspective institutionnelle à moyen terme)

• 21shares reste « prudemment optimiste » quant aux perspectives du BTC pour le second semestre 2026
• Prévision de base pour la fin de l’année : le BTC remonte à 100 000 $ (plutôt que de franchir le sommet historique de 126 000 $)
• « Le nombre de portefeuilles détenant du bitcoin continue d’augmenter » – la base d’utilisateurs sous-jacente se développe encore
• Après avoir chuté de 35 % au premier semestre pour toucher les 58 000 $, le BTC entame un mois de juillet en fanfare
• Cette prévision contraste avec celle de Citigroup qui a réduit son objectif à 82 000 $ : le fossé de valorisation entre institutions se creuse

Enseignement pour le trading : la prévision de 21shares à 100 000 $ représente le « camp prudemment optimiste », celle de Citigroup à 82 000 $ le « camp pessimiste », et celle de Standard Chartered à 100 000 $ d’ici fin d’année (avec un possible repli à court terme à 50 000 $) le « camp du bull run long avec des secousses à court terme ». Ce clivage en trois camps montre que le consensus est loin d’être atteint – la capacité du rebond à se poursuivre dépendra de l’évolution des données macroéconomiques.

9 🟡 Le désaccord entre la Maison Blanche et la Fed persiste – Walsh défend l’indépendance contre les critiques de la Maison Blanche sur les hausses de taux

Note d’impact : moyen (incertitude politique)

• Walsh réitère au forum de la BCE : la Fed sera une banque centrale indépendante, cela ne changera pas
• Le président du Conseil économique national de la Maison Blanche critique publiquement la tendance de la Fed à relever ses taux, qualifiant les hausses successives d’erreur de politique macroéconomique
• Walsh évite de répondre à la question d’une hausse des taux en juillet, se contentant de dire que la réunion à huis clos des 28-29 juillet sera « un bon débat en famille »
• Walsh reconnaît que les risques d’inflation baissent mais refuse de fournir des orientations prospectives, conservant l’option d’une hausse des taux
• Parmi les 18 membres du FOMC, 9 sont favorables à une hausse des taux cette année, 8 à un statu quo – la division interne est proche de 50:50

Enseignement pour le trading : le désaccord public entre la Maison Blanche et la Fed accroît l’incertitude sur la trajectoire politique. Le fait que Walsh conserve délibérément l’option d’une hausse signifie que des données d’emploi plus faibles que prévu n’excluent pas totalement une hausse en juillet – mais la probabilité est désormais tombée à 17,6 %, rendant une hausse effective très peu probable.

10 🟡 L’or et le BTC rebondissent en synergie – actifs refuges et actifs risqués progressent en même temps

Note d’impact : moyen (corrélation inter-actifs)

• L’or récupère fortement les 4 100 $, en hausse de plus de 2 % sur la journée à 4 123 $ l’once
• L’argent monte de 3,5 % à 61,18 $ l’once
• L’or rebondit d’environ 180 $ en deux jours depuis son point bas de 3 941 $, sortant d’un creux de huit mois
• BTC + or + argent progressent ensemble – le moteur commun est : affaiblissement du dollar + refroidissement des attentes de hausse des taux
• Mais l’or a encore chuté d’environ 28 % depuis son sommet de janvier à 5 600 $, venant de enregistrer sa plus forte baisse trimestrielle depuis 2013
• L’Inde a vendu près de 50 tonnes d’or ancien d’avril à juin (+43 % en glissement annuel), le droit d’importation passant de 6 % à 15 %

Enseignement pour le trading : la progression simultanée des actifs refuges (or) et des actifs risqués (BTC) indique que le moteur est macroéconomique et non lié aux fondamentaux des actifs eux-mêmes. Le jour férié du 4 juillet (Fête de l’Indépendance) aux États-Unis, avec les marchés boursiers fermés vendredi, le manque de liquidité pourrait inciter à la prudence les capitaux qui cherchent à se positionner.

Aperçu des données clés

| Indicateur | Valeur | Direction du changement | vs hier | | ------------ | --------------- | ----------------- | -------------- | | Prix BTC | ~61 800 $ (haut 64K) | ↑↑ +5 % sur deux jours | de 60K à 62K | | Prix ETH | ~1 699 $ | ↑↑ +5,5 % | de 1 616 à 1 699 | | Gain hebdo SOL | +22 % | ↑↑ leader | — | | Emploi NFP | 57 000 | ↓↓ bien en dessous des attentes | — | | Maintien des taux en juillet | 82,4 % | ↑↑ de 71,7 % | +10,7 % | | Premier moment de hausse | Décembre | reporté | d’octobre à décembre | | Indice du dollar | -0,87 %/jour | ↓↓ plus forte baisse en deux mois | — | | Pétrole brut WTI | 68,69 $ | ↓ sous son niveau d’avant-guerre | — | | Or | 4 123 $ | ↑↑ +2 % | — | | Liquidations de positions courtes | 602 M$/24h | ↑↑ 86 % de positions courtes | — | | Indice des semi-conducteurs de Philadelphie | -12 % sur deux jours | ↓↓ | — |

Calendrier clé de juillet

• 4 juillet (vendredi) : Fête de l’Indépendance aux États-Unis, marchés boursiers fermés – les marchés étrangers digèrent le NFP
• 14 juillet (lundi) : Rapport sur l’IPC de juin – la véritable pièce du puzzle déterminant l’orientation de la réunion du FOMC de juillet
• 28-29 juillet : Réunion du FOMC de la Fed
• Avant la pause d’août : Dernière fenêtre pour l’examen du Clarity Act au Sénat
• Lundi prochain : Jour de choix directionnel pour les marchés – le faible NFP est-il une bonne ou une mauvaise nouvelle ?

Comparaison des tendances sur trois jours

| Dimension | 1er juillet | 2 juillet | 3 juillet | Tendance | | -------- | -------------- | -------------- | --------------------------- | -------- | | Prix BTC | Approche des 58K | Rebond franchit les 60K | Touche les 64K | ↑↑↑ | | Attentes de hausse des taux | Wall Street se tourne vers une hausse | Walsh colombe + ADP faible | NFP à 57K → 82,4 % de statu quo en juillet | ↓↓↓ | | Sentiment du marché | Vente panique | Rebond technique | Défaite des shorts + 5 % sur deux jours | ↑↑↑ | | Valorisation institutionnelle | — | Citigroup réduit à 82K | 21shares voit 100K fin d’année | Divergence croissante | | Données on-chain | Flux 50 % plus élevés qu’en février | SOPR <1 en continu | — | Encore baissier | | Pétrole brut | — | Passe sous son niveau d’avant-guerre | WTI 68,69 $ | ↓↓ | | Dollar | — | S’affaiblit | Plus forte baisse en deux mois | ↓↓ |

Jugement clé du jour : les 57 000 emplois non agricoles sont le catalyseur ultime de ce rebond des cryptomonnaies – la peur d’une hausse des taux a été anéantie de manière substantielle, les positions courtes ont subi une liquidation écrasante de 320 millions de dollars en 15 minutes. Mais la logique « données faibles = bonnes nouvelles » est remise en question : si la croissance ralentit également, jusqu’où le rebond des cryptomonnaies peut-il aller ? Le rapport sur l’IPC du 14 juillet sera le véritable prochain point de basculement – la confirmation d’un ralentissement de l’inflation permettra au rebond de se poursuivre, tandis qu’une inflation toujours collante pourrait rendre le rebond éphémère.