SoftBank prévoit de lancer son activité Neocloud aux États-Unis via SB Neo Inc., avec pour objectif de construire environ 10 GW d'infrastructures d'IA. SoftBank Corp. détiendra 51 % des parts et SoftBank Group 49 %, mais les services ne devraient pas être opérationnels avant l'exercice 2027.

Le niveau de 10 GW signifie qu'il ne s'agit pas simplement d'ajouter quelques salles de serveurs, mais de traiter la puissance de calcul de l'IA comme une infrastructure similaire aux réseaux électriques ou de télécommunications, avec un cycle de retour sur investissement plus long et une sensibilité accrue aux taux d'intérêt et aux coûts de l'énergie.

Fait intéressant, le même jour, les actions des concepts de communication optique et de stockage sur le marché américain ont connu un repli généralisé avant l'ouverture, avec une baisse d'environ 5 % pour AXT et de plus de 3 à 4 % pour certains fabricants de composants optiques et de stockage. L'optimisme du marché vis-à-vis de cette chaîne de « vente de pelles » s'est nettement atténué.

D'un point de vue sectoriel, cela ressemble davantage à une « période d'examen des flux de trésorerie » pour les infrastructures d'IA : la demande en puissance de calcul est bien en expansion, mais le capital commence à faire la distinction entre ceux qui peuvent réellement transformer des actifs lourds en flux de trésorerie stables et ceux qui ne font que suivre la tendance en racontant des histoires. L'évolution future des taux d'intérêt et des coûts de l'énergie pourrait devenir un facteur clé pour le succès ou l'échec de ces projets.