Supposons que la Fed soit capable de prévoir l'impact de la Coupe du Monde sur l'emploi. Dans ce cas, le premier discours de Waller, plutôt "faucon", ne viserait qu'à démontrer son indépendance, ce qui lui permettrait par la suite de se montrer plus "colombe" pour soutenir la campagne de Trump lors des élections de mi-mandat.

La baisse des prix du pétrole et les chiffres de l'emploi non agricole atténuent les attentes de hausse des taux. Les capitaux vont donc quitter les secteurs de l'IA, qui peuvent se regrouper de manière contra-cyclique, et retourner progressivement vers le BTC, l'or et d'autres actifs similaires. Si Waller se montre effectivement "colombe" à l'avenir, je suppose que cela ne serait qu'un accord en coulisses avec Trump, sans affecter sa détermination à renforcer le dollar après les élections de mi-mandat…

Sans pression de hausse des taux, les capitaux actuellement massivement concentrés sur quelques secteurs vont en sortir, ce qui mettra sous pression le cours des actions de l'IA. Mais globalement, c'est une bonne nouvelle pour les fournisseurs de cloud qui sont de gros utilisateurs de capitaux – ils pourront respirer. Une fois soulagés, cela pourrait également améliorer les résultats financiers des secteurs connexes comme les puces, le stockage, l'optique, les PCB, etc.

Les résultats financiers, c'est l'espoir de tout le village.