Goldman Sachs voit une "fuite vers la qualité" dans l'intelligence artificielle (IA). Ce titre répond aux critères pour 2026.

Si vous avez l'impression que l'euphorie qui entourait autrefois les actions du secteur de l'intelligence artificielle (IA) s'est transformée en quelque chose d'un peu plus exigeant, vous ne vous trompez pas. Les investisseurs et les analystes commencent enfin à se demander quand — ou même si — les retours sur les gros investissements dans l'IA arriveront. S'il n'y a pas de bonne réponse claire, le marché passe à des perspectives plus prometteuses. Comme l'a décrit le cabinet de recherche en investissement Goldman Sachs, nous assistons à une « fuite vers la qualité ».

Bien sûr, de nombreuses entreprises offrent une qualité suffisante, transformant la demande d'intelligence artificielle en revenus réels et en bénéfices réels. Il y a une entreprise, cependant, qui offre sans doute le meilleur équilibre entre risque, récompense et fiabilité. Il s'agit de DigitalOcean (DOCN 2,70 %).

Qu'est-ce qui rend DigitalOcean si spécial ?

Ce n'est clairement pas le nom familier que sont Nvidia, Palantir Technologies ou une poignée d'autres géants de l'intelligence artificielle. En fait, il y a de fortes chances que vous n'en ayez même jamais entendu parler. Il y a aussi de fortes chances que vous ayez bénéficié de ses services sans même vous en rendre compte.

DigitalOcean offre un accès à des centres de données capables d'IA. La société de jeux vidéo en ligne Cheddar, la plateforme d'automatisation des flux de travail Scribe et le fournisseur de services de gestion de diffusion vidéo numérique Cerberus ne sont que quelques-uns de ses clients qui comptent sur la technologie de pointe de DigitalOcean.

Développer

NYSE : DOCN

DigitalOcean

Variation du jour

(-2,70 %) -3,91 $

Prix actuel

140,67 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

$15B

Fourchette du jour

137,28 $ - 142,43 $

Fourchette sur 52 sem.

25,56 $ - 187,50 $

Volume

6K

Volume moyen

4,1 M

Marge brute

58,49 %

Et c'est la clé de la thèse haussière ici. Bien qu'à première vue, DigitalOcean ne semble pas très différent des autres propriétaires/exploitants de centres de données du secteur, il l'est. La principale différence est la facilité d'utilisation de la plateforme, permettant aux clients de créer des solutions relativement complexes en un (ou deux) clics.

La plus commercialisable de ces solutions technologiques sont les soi-disant « droplets », ou environnements informatiques virtuels qui n'ont besoin d'exister que très peu de temps. L'entreprise propose une facturation à la seconde pour les droplets, offrant une accessibilité financière incroyable par rapport aux solutions et pratiques de facturation des autres infrastructures. Cependant, l'aspect le plus excitant des offres de cette entreprise est peut-être sa technologie Gradient AI, spécialement conçue pour l'inférence.

L'inférence, en termes simples, est un type d'apprentissage automatique relativement nouveau. Les premières itérations de l'intelligence artificielle reposaient sur l'accès à une quantité massive d'informations connues juste pour en restituer une partie aux utilisateurs sur demande. Avec l'inférence, les plateformes d'IA déterminent comment répondre aux demandes sans avoir accès à toutes les informations pertinentes, en déduisant ce qu'elles peuvent à partir des informations qu'elles ont.

Source de l'image : Getty Images.

Bien sûr, DigitalOcean propose également toutes les solutions d'infrastructure d'intelligence artificielle de base que l'on attend d'un des noms les plus prolifiques du secteur.

Les chiffres passés et prévus racontent l'histoire

Mais DigitalOcean apporte-t-il réellement la qualité dont parle Goldman Sachs ici et maintenant ?

Les chiffres le suggèrent certainement. Le chiffre d'affaires du dernier trimestre, de 242 millions de dollars, était en hausse de 18 % sur un an, accélérant le taux de croissance annuel des revenus de 15 % à 901 millions de dollars. Les analystes s'attendent à ce que la croissance des ventes continue de s'accélérer pour atteindre un rythme de plus de 21 % cette année — avec des projections de chiffre d'affaires pour 2026 actuellement juste en dessous de 1,1 milliard de dollars — avant de s'accélérer à 30 % l'année prochaine, lorsque l'entreprise devrait déclarer un chiffre d'affaires de plus de 1,4 milliard de dollars. C'est impressionnant, même si ce n'est pas particulièrement inhabituel pour ce segment de l'industrie de l'intelligence artificielle à l'heure actuelle.

Ce qui est si frappant chez DigitalOcean en ce moment, c'est qu'elle a été, qu'elle est et qu'elle devrait rester de plus en plus rentable. Bien que les ajustements non-GAAP par rapport aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), ainsi que les plans d'investissements sérieux dans la capacité, rendent difficile la détermination exacte des progrès réels réalisés sur le plan des bénéfices, prendre du recul et examiner les perspectives à long terme confirme qu'au moins la plupart des analystes pensent que cette entreprise est sur la bonne voie.

Sources des données : MarketWatch et Simply Wall St. Graphique par l'auteur.

Et le vent favorable nécessaire est certainement toujours présent. Bien qu'un certain nombre d'actions d'intelligence artificielle soient actuellement sanctionnées pour ne pas avoir été à la hauteur du battage médiatique, la nécessité de l'existence et de la croissance continue de l'entreprise n'est pas remise en question. En fait, malgré les turbulences récentes que de nombreuses actions d'IA ont connues alors que les investisseurs repensent la véritable valeur à long terme de leurs entreprises sous-jacentes, Global Market Insights s'attend à ce que le marché mondial des centres de données d'IA croisse à un rythme annualisé moyen de plus de 35 % d'ici 2034.

Le meilleur des meilleurs

Ce n'est pas le seul nom de « qualité » du secteur de l'intelligence artificielle qui vaille la peine d'être détenu en ce moment. Il y en a d'autres. Mais DigitalOcean offre un équilibre très attractif entre risque, récompense et fiabilité — et un potentiel de hausse à long terme — que la grande majorité des autres perspectives n'offrent tout simplement pas en ce moment.

L'accalmie de février pourrait être toute la remise que vous verrez sur ce titre pendant un certain temps, surtout à la lumière de l'objectif de prix moyen à un an des analystes de 75 $, ce qui représente plus de 20 % au-dessus du prix actuel de l'action. Ne réfléchissez pas trop ici.