Les traders augmentent leurs positions courtes sur les contrats à terme des taux des fonds fédéraux, pariant sur une hausse des taux en juillet.

Le 1er juillet, les traders du marché des fonds fédéraux intensifient leurs paris selon lesquels la Réserve fédérale pourrait commencer à relever ses taux d'intérêt dès juillet. Ce mouvement auparavant inimaginable pourrait être perturbé par une série de données économiques. La probabilité d'une hausse des taux lors de la réunion politique du mois prochain reste faible, les swaps de taux d'intérêt actuels intégrant une augmentation d'environ 9 points de base, ce qui correspond à une probabilité d'environ 36 % d'une hausse de 25 points de base. Néanmoins, cette probabilité a considérablement augmenté ; avant que le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, ne recentre l'attention sur la stabilité des prix, elle était presque nulle. Depuis la réunion politique du 17 juin, l'intérêt ouvert sur les contrats à terme des fonds fédéraux d'août — représentant la taille des nouvelles positions de trading détenues par les investisseurs — a rapidement augmenté. L'accumulation rapide de nouvelles positions penche majoritairement du côté vendeur, ce qui indique que les traders vendent le contrat à découvert ; si la probabilité d'une hausse des taux continue d'augmenter, ces positions en bénéficieront.
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