🔴Les Américains "luttent" contre l'inflation en empruntant

Le rapport G.19 de la Fed publié récemment montre que le crédit à la consommation américain a repris de la vitesse après un an - les Américains ont été contraints de dépendre à nouveau de la "dette" pour dépenser :
- Le crédit à la consommation total a augmenté de @E1$ en mars, atteignant un record de 5,14 billions de dollars (contre 5,12 billions en février) - la plus forte augmentation mensuelle depuis mars 2025.
- Les prêts automobiles et les prêts étudiants (non revolving) ont augmenté de @E1$ à 3,80 billions de dollars, avec un taux de croissance annuel de 4,7% (contre 2,7% le mois précédent). Les dettes étudiantes à elles seules ont atteint environ 1,87 billion de dollars.
- La dette de carte de crédit (revolving) a augmenté de @E1$ à 1,34 billion de dollars - le niveau le plus élevé depuis novembre 2024. C'est également le principal moteur de cette accélération.
-> Au total, au premier trimestre 2026, le crédit à la consommation a augmenté de 3,2% (annualisé), avec la carte de crédit comme principal moteur.
La structure de l'augmentation des prêts : Les cartes de crédit - le type de dette au taux d'intérêt le plus élevé, généralement utilisé pour couvrir les dépenses essentielles à court terme - accélèrent bien plus rapidement que les prêts non revolving (prêts à long terme pour des actifs comme les voitures ou l'éducation).
Lorsque les ménages choisissent de "glisser la carte" plutôt que de contracter un prêt à terme, c'est généralement le signe d'une pression immédiate sur les flux de trésorerie, et non d'un besoin sain d'investissement ou de consommation à long terme.
C'est une variable que la Fed doit également surveiller au second semestre 2026. Si cette tendance se poursuit alors que le taux d'épargne ne s'améliore pas, le risque de diminution du pouvoir d'achat et d'augmentation du taux de créances douteuses sur les cartes de crédit sera un point à noter pour les scénarios d'atterrissage de l'économie américaine.