Où se trouvera la cryptomonnaie XRP dans 5 ans ?

**XRP **(XRP +1.67%) a perdu environ 70 % de sa valeur depuis son sommet proche de 3,65 $ en juillet dernier. Il se négocie désormais juste au-dessus de 1 $, en dessous du niveau où il se trouvait avant que la Securities and Exchange Commission n'abandonne son action contre Ripple et avant que les fonds négociés en bourse (ETF) XRP au comptant — comme le Canary XRP ETF — ne soient lancés aux États-Unis.

Two of the biggest catalysts that bulls had waited years for have come and gone, and the token is below where it started.

Deux des plus grands catalyseurs que les bulls attendaient depuis des années sont arrivés et repartis, et le token est en dessous de son point de départ.

And yet Ripple -- the company behind XRP -- has never looked stronger. The company cleared more than $3 trillion through its prime brokerage last year, and it now holds a national trust bank charter.

Et pourtant, Ripple — la société derrière XRP — n'a jamais semblé aussi solide. L'entreprise a traité plus de 3 billions de dollars via sa prime brokerage l'année dernière, et elle détient désormais une charte de banque fiduciaire nationale.

So why is XRP still down? And where does it go from here? Where will it be in five years?

Alors pourquoi XRP est-il toujours en baisse ? Et où va-t-il à partir de là ? Où sera-t-il dans cinq ans ?

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CRYPTO: XRP

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XRP

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Today's Change

Variation du jour

(1.67%) $0.02

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Current Price

Prix actuel

$1.06

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Key Data Points

$66B Points clés des données

Market Cap

Capitalisation boursière

Day's Range

Fourchette du jour

$1.03 - $1.07

$1.03 - $1.07

52wk Range

Plage sur 52 semaines

$1.01 - $3.65

$1.01 - $3.65

Volume

Volume

1.5B

1.5B

The bull case misunderstands how banks actually use Ripple

Le scénario haussier comprend mal comment les banques utilisent réellement Ripple

The bull case has always run like this: Banks adopt Ripple's technology, that adoption drives demand for the token, and the price follows. It's a clean story, but it misunderstands how banks actually use Ripple's products.

Le scénario haussier a toujours été le suivant : les banques adoptent la technologie de Ripple, cette adoption stimule la demande pour le token, et le prix suit. C'est une histoire propre, mais elle comprend mal comment les banques utilisent réellement les produits de Ripple.

RippleNet -- the company has rebranded, but I'll use the names people know -- is a settlement system for faster, cheaper cross-border payments. Banks use it without ever touching XRP. This is what the majority of the company's headline banking partnerships actually rely on.

RippleNet — la société a changé de nom, mais j'utiliserai les noms que les gens connaissent — est un système de règlement pour des paiements transfrontaliers plus rapides et moins chers. Les banques l'utilisent sans jamais toucher à XRP. C'est ce sur quoi repose la majorité des partenariats bancaires les plus médiatisés de l'entreprise.

On-Demand Liquidity (ODL) is the product that uses XRP, converting dollars into the token and then into the destination currency. Bulls argue that growing ODL use drives token demand. This has some merit, but I think the effect is smaller than they assume.

On-Demand Liquidity (ODL) est le produit qui utilise XRP, convertissant des dollars en token puis dans la devise de destination. Les bulls soutiennent que l'utilisation croissante d'ODL stimule la demande de token. Cela a du mérite, mais je pense que l'effet est plus faible qu'ils ne le supposent.

ODL mostly serves smaller fintechs and remittance providers. Its volume is a fraction of RippleNet's. And institutions convert in and out of XRP instantly. They don't accumulate it or hold it for long periods.

ODL sert principalement les petites fintechs et les prestataires de transferts de fonds. Son volume est une fraction de celui de RippleNet. Et les institutions convertissent instantanément en XRP et inversement. Elles ne l'accumulent pas ni ne le conservent longtemps.

Ripple's own stablecoin is eating XRP's lunch

Le propre stablecoin de Ripple mange la part de XRP

Image source: Getty Images.

Source de l'image : Getty Images.

The company has pivoted hard toward stablecoins. Its flagship, RLUSD, is growing rapidly, crossing $1.7 billion in market cap in less than two years. And the company is clearly pushing it as a core part of its ecosystem.

L'entreprise s'est fortement tournée vers les stablecoins. Son produit phare, RLUSD, croît rapidement, franchissant 1,7 milliard de dollars de capitalisation boursière en moins de deux ans. Et l'entreprise le pousse clairement comme un élément central de son écosystème.

Why does that matter? RLUSD can serve as a bridge asset in the same ODL transactions that XRP powers. It provides essentially the same benefits with one all-important difference: stability.

Pourquoi cela importe-t-il ? RLUSD peut servir d'actif de pont dans les mêmes transactions ODL que XRP alimente. Il offre essentiellement les mêmes avantages avec une différence cruciale : la stabilité.

For financial institutions that prize stability above almost everything, that's an easy call.

Pour les institutions financières qui valorisent la stabilité avant presque tout, c'est un choix facile.

What XRP still has going for it

Ce qui joue encore en faveur de XRP

XRP is still the native asset of the XRP Ledger, on which RLUSD is issued. The ledger is also being used for things like tokenization of real-world financial assets. More activity on the ledger means more gas (user) fees paid in XRP.

XRP est toujours l'actif natif du XRP Ledger, sur lequel RLUSD est émis. Le ledger est également utilisé pour des choses comme la tokenisation d'actifs financiers réels. Plus d'activité sur le ledger signifie plus de frais de gas (utilisateur) payés en XRP.

That's real, but in my opinion, it's not enough. It's second-order and a far cry from the argument that banks need to load up on the coin to pay for using the network, a premise that has driven XRP investment for years.

C'est réel, mais à mon avis, ce n'est pas suffisant. C'est un effet de second ordre et très éloigné de l'argument selon lequel les banques doivent accumuler la pièce pour payer l'utilisation du réseau, une prémisse qui a motivé l'investissement dans XRP pendant des années.

Where XRP will be in five years

Où sera XRP dans cinq ans

In five years, Ripple will still be a thriving payments company, likely serving significantly more of the global financial system, and RLUSD will be a major part of that story.

Dans cinq ans, Ripple sera toujours une société de paiement florissante, servant probablement une part bien plus importante du système financier mondial, et RLUSD sera un élément majeur de cette histoire.

But what goes for Ripple -- as we've already seen -- doesn't necessarily go for XRP.

Mais ce qui vaut pour Ripple — comme nous l'avons déjà vu — ne vaut pas nécessairement pour XRP.

Five years from now, I see XRP right around where it is today, having struggled to catch any lasting momentum. Now, I think there may be some hefty price swings within that time -- maybe XRP even crosses $3.50 once again. That's the nature of crypto. But in my view, it won't last.

Dans cinq ans, je vois XRP à peu près là où il est aujourd'hui, ayant eu du mal à prendre un élan durable. Cependant, je pense qu'il pourrait y avoir des fluctuations de prix importantes d'ici là — peut-être que XRP franchira même à nouveau 3,50 $. C'est la nature de la crypto. Mais à mon avis, cela ne durera pas.

XRP holders may be asking themselves the same question they are now. Why is Ripple crushing it, but my portfolio hasn't budged?

Les détenteurs de XRP se posent peut-être la même question qu'aujourd'hui. Pourquoi Ripple cartonne-t-il, alors que mon portefeuille n'a pas bougé ?