Cette action aérospatiale méconnue a augmenté de 470 % au cours des 5 dernières années et vient de franchir un nouveau record historique.

Selon une vieille chanson, rompre est difficile à faire. Dans l'Amérique des entreprises, c'est parfois nécessaire, et lorsqu'elle est exécutée correctement, les ruptures et les scissions peuvent profiter aux actionnaires.

GE Aerospace (GE +0,32%) le confirme. L'entreprise est l'une des trois entités cotées en bourse qui composaient l'ancien conglomérat connu sous le nom de General Electric. Autrefois l'une des sociétés les plus légendaires de l'histoire américaine, « l'ancien GE » a été officiellement démantelé en avril 2024, la division aérospatiale conservant le ticker GE.

GE Aerospace a été une action à histoire au cours des cinq dernières années. Source de l'image : Getty Images

L'action aérospatiale a rapporté 473,4 % sur les cinq années se terminant le 29 juin. Le leadership est l'une des raisons pour lesquelles GE Aerospace est en plein essor. Larry Culp, qui a orchestré la scission de GE, est resté PDG de l'activité aérospatiale, et cela a profité aux investisseurs. À tel point que Barron's l'a récemment nommé l'un des meilleurs PDG des États-Unis. La gestion de Culp est cruciale, mais il y a plus à dire.

GE Aerospace peut prolonger sa tendance haussière

Demander à une action d'ajouter encore 473 % au cours des cinq prochaines années après avoir déjà réalisé cet exploit est beaucoup demander, mais GE Aerospace a le potentiel de capitaliser sur cet élan. Comprendre comment cette action industrielle en est arrivée là peut donner un aperçu de sa direction à long terme.

Le pain et le beurre de l'entreprise est la fabrication de moteurs à réaction, un domaine où elle opère en quasi-duopole avec son rival RTX. Récemment, GE a été le meilleur opérateur, évitant les problèmes de production. Bien que les moteurs à réaction ne soient peut-être pas aussi excitants que les derniers semi-conducteurs ou gadgets technologiques, c'est une activité rentable lorsqu'elle est bien menée.

GE Aerospace ne se contente pas de livrer des moteurs à réaction à ses clients. Elle gagne une fortune (75 % des revenus des moteurs commerciaux et presque 100 % des bénéfices) sur le marché secondaire, y compris les pièces et la maintenance. La maîtrise du marché secondaire de l'entreprise n'est pas une réflexion après coup. C'est le fondement d'un carnet de commandes de 181 milliards de dollars, ce qui implique non seulement un pouvoir de fixation des prix, mais aussi la prévisibilité que les investisseurs aiment.

Développer

NYSE : GE

GE Aerospace

Variation aujourd'hui

(0,32 %) 1,21 $

Prix actuel

374,94 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

$390B

Fourchette du jour

371,38 $ - 376,69 $

Fourchette sur 52 semaines

243,34 $ - 379,67 $

Volume

3,6 M

Volume moyen

5,8 M

Marge brute

35,87 %

Rendement du dividende

0,41 %

Les actionnaires apprécient également le large fossé économique, qui a été un contributeur clé à la performance fulgurante de l'action sur cinq ans. GE Aerospace détient 75 % du marché des moteurs à réaction pour avions monocouloirs et 55 % du segment des gros-porteurs.

C'est important pour plusieurs raisons. Les compagnies aériennes ne peuvent pas facilement échanger les moteurs une fois les avions commandés, et le transport aérien commercial devrait croître au cours des prochaines années. Donc, plutôt que d'envisager des actions de compagnies aériennes, les investisseurs pourraient bien faire de considérer le roi des moteurs : GE Aerospace.

L'argent compte aussi

Une autre raison pour laquelle elle a été une chouchoute du secteur aérospatial ces dernières années et pourquoi ce statut peut se prolonger se résume à une raison simple : l'argent liquide. Le flux de trésorerie disponible a atteint 1,5 milliard de dollars au premier trimestre, et le bilan est solide.

À la fin de 2025, l'entreprise avait une dette nette de seulement 8 milliards de dollars sur un bilan de 130 milliards de dollars, et même en tenant compte du montant brut de la dette de 20 milliards de dollars, le bilan de GE Aerospace est plus solide que celui de certains concurrents.

Les investisseurs à long terme apprécieront que GE Aerospace donne la priorité aux rendements pour les actionnaires. Au cours des trois prochaines années, l'entreprise pourrait restituer la quasi-totalité de son flux de trésorerie disponible aux investisseurs par le biais de rachats d'actions et de dividendes. Cela ne garantit pas un autre gain de 470 % ; cela signifie aussi que les intérêts de la direction sont alignés sur ceux des investisseurs.