JPMorgan : La divergence actuelle des transactions AI rappelle la veille de la bulle Internet de 1999.

BlockBeats, 2 juillet - Jason Hunter, analyste technique chez JPMorgan Chase, a déclaré dans un rapport client que la divergence actuelle au sein des transactions AI rappelle celle qui précédait la bulle Internet de 1999. Le problème est que les actions des fournisseurs de semi-conducteurs, de stockage et de matériel AI continuent d'augmenter, mais les performances des fournisseurs de cloud hyperscale, qui supportent réellement d'énormes dépenses d'investissement, sont nettement en retard.

Cette divergence est cruciale sur le marché. La hausse des entreprises de matériel AI repose sur le fait que les fournisseurs de cloud comme Microsoft, Meta, Alphabet et Amazon continuent d'acheter massivement des puces, serveurs, stockage et équipements de centre de données. Si les actions de ces « acheteurs » continuent d'être sous pression tandis que celles des « vendeurs » continuent de grimper, les investisseurs finiront par se demander si ce cycle de dépenses d'investissement peut être maintenu.

JPMorgan Chase souligne que si les actions des grands fournisseurs de cloud ne se stabilisent pas pendant l'été, le marché pourrait subir une pression de recul plus importante à l'automne. En d'autres termes, à court terme, la tendance AI peut encore être soutenue par les bénéfices matériels et les commandes, mais à moyen terme, il faudra voir que les fournisseurs de cloud eux-mêmes sont également reconnus par le marché.