Hausse de 1 000 % en 2020, l'action Co-Diagnostics est-elle toujours un achat ?

Co-Diagnostics (CODX +38,39%) pourrait être l'action de croissance la plus forte du marché en ce moment, avec un chiffre d'affaires du troisième trimestre en hausse d'environ 50,000%. Il s'agit d'une statistique un peu trompeuse, car la société n'avait que 41 000 $ de revenus à la même période l'année dernière. Néanmoins, passer d'une base aussi minuscule à 21 millions de dollars de ventes est vraiment impressionnant. Et alors que les entreprises en mode hypercroissance sont rarement rentables, Co-Diagnostics fait exception. En effet, la société déclare des marges nettes de 63 % jusqu'à présent en 2020.

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Voici donc une entreprise avec une croissance du chiffre d'affaires de 50,000% et des marges bénéficiaires supérieures à Visa. Il n'est pas surprenant que les premiers investisseurs aient profité d'un magnifique 11-bagger jusqu'à présent en 2020. En fait, on peut se demander pourquoi l'action n'a pas monté beaucoup plus haut.

Co-Diagnostics a un ratio prix/ventes inférieur à 6, et un P/E forward de 6 également. C'est incroyablement bon marché pour une entreprise avec une croissance des ventes fulgurante. Pourquoi le marché boursier n'est-il pas disposé à accorder un multiple plus élevé à cette entreprise de diagnostic ?

Co-Diagnostics propose des diagnostics pour plusieurs maladies, dont un pour la bactérie de la tuberculose, et un autre test pour le virus Zika. Mais bien sûr, en 2020, ce qui génère toute la croissance du chiffre d'affaires, ce sont les tests COVID-19.

Le marché boursier semble sceptique quant à la part de la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise qui est durable. Qu'advient-il du marché des tests COVID-19 si nous sommes tous vaccinés contre ce virus ?

Les questions clés pour les investisseurs sont de savoir si les tests COVID-19 commenceront à décliner et si Co-Diagnostics peut commercialiser avec succès d'autres produits. Pour l'instant, je reste sur la touche.