Nomura prévient que le cycle des semi-conducteurs AI est loin d'atteindre son sommet, et qu'un déséquilibre « épique » de la chaîne d'approvisionnement pourrait survenir au second semestre 2026. Avec l'expansion continue des dépenses d'investissement des fournisseurs de cloud, les pénuries de composants tels que l'emballage avancé, les PCB et les CCL entraîneront des hausses de prix et des révisions à la hausse des bénéfices.