Le président de la Fed, Warsh, prévoit de vives divergences internes lors de la réunion de juillet sur les taux, le dollar et les rendements obligataires américains remontent, le Dow Jones perd 166 points, les valeurs des semi-conducteurs chutent fortement (mise à jour continue)

Le président de la Réserve fédérale, Warsh, a prononcé un discours au forum de la Banque centrale européenne, au cours duquel il a mentionné que la Fed allait lancer une nouvelle ligne politique pour déterminer de meilleures politiques, mais a souligné qu'elle ne fournirait aucune orientation prospective, et s'attend à ce qu'il y ait des divergences politiques internes vives lors de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) en juillet.

Communément appelé « petit non-agricole », l'emploi ADP américain de juin a augmenté de 98 000 personnes, inférieur aux 118 000 attendus, tandis que le chiffre de mai est resté à 122 000.

Selon les données de la société de ressources humaines Challenger, Gray & Christmas, le nombre de licenciements annoncés par les entreprises américaines en juin a chuté de 53% en un mois à 45 849 personnes, en glissement annuel

Selon des sources du marché, les États-Unis et l'Iran mènent des pourparlers techniques indirects à Doha, au Qatar, avec le Qatar et le Pakistan comme médiateurs, et les deux parties ne se rencontreront pas directement. Les prix internationaux du pétrole continuent de baisser, le pétrole brut NYMEX a reculé de 0,9% à 68,88 dollars le baril, et le pétrole brut Brent à 72,28 dollars le baril, en baisse de 0,9%; l'or reste faible, l'or COMEX a baissé de 0,9% à 4 002 dollars l'once, et l'or au comptant a baissé de 0,5% à 3 989 dollars l'once, passant sous la barre des 4 000 dollars. Le calcul a baissé de 4%.

Les trois principaux indices boursiers américains ont ouvert en baisse, le Dow Jones a perdu 166 points à 52 153 points, le S&P 500 a perdu 35 points à 7 463 points, et le Nasdaq a perdu 176 points soit 0,7% à 26 039 points.

Du côté des valeurs vedettes, les valeurs des semi-conducteurs ont faibli. Micron (MU) a ouvert en baisse de plus de 7%. Le PDG de l'entreprise, Sanjay Mehrotra, a déclaré dans une interview que la cause du déséquilibre actuel entre l'offre et la demande de puces n'est pas uniquement imputable aux fabricants de puces mémoire. Il estime que ces dernières années, certains clients ont exercé une forte pression sur les prix lors des négociations, entraînant un sous-investissement dans les capacités de production du secteur, ce qui a empêché l'industrie de se préparer à l'avance et de répondre à la demande provoquée par l'explosion du secteur de l'IA.

Il a admis qu'en 2023, certains clients avaient considérablement réduit les prix du secteur, les ramenant au tiers de leur niveau précédent. Cette chute brutale des prix a entraîné des marges brutes négatives pour les fournisseurs de mémoire, privant ainsi l'ensemble du secteur de la flexibilité financière nécessaire pour investir dans de nouvelles capacités de production.

Tendance intrajournalière :

【18:00】 Les États-Unis et l'Iran mènent des pourparlers techniques indirects, le pétrole et l'or chutent ensemble, les contrats à terme du Dow Jones perdent 124 points.

【17:00】 【AI+ Anthropic】 Le département du Commerce américain lève les contrôles à l'exportation, Anthropic rétablira à partir de demain l'accès aux modèles Claude Fable 5 et Mythos 5.

【16:40】 【AAPL】 La Cour suprême des États-Unis accepte l'appel d'Apple, examine la décision de « outrage au tribunal » dans l'affaire antitrust Epic Games.

【16:30】 【Trump】 L'année dernière, il a gagné plus de 9,3 milliards de yuans en cryptomonnaies, sa fortune personnelle totale a bondi à 59,2 milliards.

【16:20】 【TSLA】 Tesla teste le premier Cybercab, les États-Unis suggèrent d'exempter l'installation de pédales de frein.

【16:00】 【Vague de licenciements】 Microsoft prévoit de lancer une nouvelle série de licenciements massifs impliquant plusieurs milliers de postes, le département Xbox étant le plus touché.

Voir les clôtures des marchés boursiers américains :

Les valeurs de l'IA se sont bien comportées, SanDisk (SNDK) a grimpé de 10,9%, AMD (AMD) de 7,7%, Marvell Technology (MRVL) de 7,3%, TSMC (TSM) de 4,9%, Nebius (NBIS) de 5,8%, CoreWeave (CRWV) de 4,2%, mais Micron (MU) n'a augmenté que de 0,8%.

Les deux joyaux de Musk ont augmenté, Tesla (TSLA) a grimpé de 2,1%, SpaceX (SPCX) de 4,1%, clôturant à 170,86 dollars.

Les prix des obligations américaines ont baissé, le rendement du Trésor américain à 10 ans est monté à 4,465%, en raison de la bonne tenue des données américaines, notamment les offres d'emploi JOLTS qui ont atteint 7,594 millions, dépassant les 7,296 millions attendus. Parallèlement, sous l'effet des anticipations d'inflation, les pressions en faveur d'une hausse des taux se sont accrues.

Les États-Unis et l'Iran dialoguent par l'intermédiaire de médiateurs à Doha, les marchés attendent l'évolution, les prix du pétrole sont faibles, le pétrole brut NYMEX a baissé de 1% à 70,07 dollars, le pétrole brut Brent de 0,3% à 72,92 dollars. Le prix de l'or au comptant a peu varié, à 4 008,38 dollars.

Le porte-parole du ministère qatari des Affaires étrangères a déclaré que l'envoyé américain pour le Moyen-Orient, Witkoff, et le gendre du président Trump, Kushner, arriveraient au Qatar pour rencontrer les médiateurs et discuter des négociations, mais qu'aucune réunion de haut niveau entre les États-Unis et l'Iran n'est actuellement prévue.

Sur l'ensemble du premier semestre, le Dow Jones a gagné 8,9%, le S&P 500 9,6% et le Nasdaq 12,8%, prolongeant une tendance haussière qui dure depuis trois ans.

Bitcoin sous pression, passe sous la barre des 60 000 dollars, s'échange actuellement à 58 482 dollars, en baisse de 3% sur la journée. Coinbase (COIN) a chuté de 3,6%, Strategy (MSTR) de 6,2%, Circle de 17,7%.

Metropolitan Investment Management estime que l'intelligence artificielle (IA) reste le moteur principal de la croissance du marché. Alors que l'IA agentique passe progressivement de la phase d'infrastructure à des applications commerciales réelles, les dépenses d'investissement des entreprises continuent d'être soutenues. Parallèlement, le marché accorde davantage d'importance à la distinction entre les entreprises qui bénéficient réellement de la tendance à long terme de l'IA et celles qui sont principalement portées par le sentiment du marché.

Les conditions du marché de Hong Kong et des ADR sont constamment mises à jour, pour plus de détails, voir : page suivante

Tendance intrajournalière :

【14:59】 Les contrats à terme du Dow Jones gagnent 15 points à 52 587 points, ceux du S&P 500 6 points à 7 506 points, et ceux du Nasdaq 71 points soit 0,2% à 30 124 points.

【14:59】 Le pétrole baisse de 1%, le brut NYMEX perd 1,1% à 70 dollars, le Brent perd 1,4% à 72,14 dollars. L'or se stabilise, l'or COMEX gagne 0,1% à 4 043 dollars, l'or au comptant gagne 0,3% à 4 028 dollars.

【14:07】 【Personnel de la Fed】 Renversant un précédent de 91 ans, la Cour suprême américaine élargit le pouvoir du président de révoquer les hauts fonctionnaires. L'indépendance de la Fed bénéficie d'une protection limitée, Cook reste temporairement en poste.

【12:39】 【Analyse boursière américaine】 Le Dow Jones clôture au-dessus de 52 000 points pour la première fois. Analyse : il n'est pas conseillé de vendre des valeurs technologiques aux niveaux actuels pour acheter des valeurs traditionnelles, les actions liées à l'IA devraient rester recherchées.

【12:33】 【Tendance pétrolière】 Morgan Stanley abaisse à nouveau ses prévisions de prix du pétrole, la deuxième fois en deux semaines, le Brent au quatrième trimestre est attendu à 80 dollars.

【11:07】 【AAPL】 L'usine indienne d'Apple, Tata, a été victime d'une attaque de hackers, des photos du prototype de l'iPhone 18, des puces, des listes de fournisseurs et d'autres données ont été divulguées sur le dark web.

【09:43】 【Tendance du yen】 Le yen passe sous la barre des 162, tombe sous 4,82 pour un dollar de Hong Kong, atteignant un nouveau plus bas en 40 ans. Analyse : même une intervention n'aurait qu'un effet temporaire.

【01:32】 【META】 WhatsApp lance une fonction de nom d'utilisateur, 3 milliards d'utilisateurs peuvent éviter de publier leur numéro de téléphone.

【00:57】 【GOOGL】 Google Cloud met en ligne des modèles d'IA de recherche, ciblant la recherche de médicaments et de matériaux de puces.

【00:19】 【AAPL】 Apple contre-attaque dans l'enquête antitrust indienne, critiquant le rapport réglementaire comme étant trop sommaire.

==== Ci-dessous, les conditions du marché boursier américain du 29 juin ====

Lundi : Le Nasdaq rebondit de plus de 2%, le Dow Jones gagne 306 points, le yen à son plus bas en 40 ans. Trump : veillera à ce que le gouverneur de la Fed Cook ne prenne pas de décisions cruciales.

La situation au Moyen-Orient s'apaise, les investisseurs achètent des valeurs technologiques américaines, ce qui stimule les marchés boursiers américains lundi. Le Nasdaq rebondit de plus de 2%, le Dow Jones a grimpé jusqu'à 435 points. Le marché attend le discours du président de la Fed, Warsh, cette semaine au forum de la BCE, cherchant des indices sur l'orientation future des taux. Le yen par rapport au dollar a atteint un plus bas en 40 ans.

Voir les clôtures des marchés boursiers américains :

Le Dow Jones a clôturé à 52 182 points, en hausse de 306 points, le S&P 500 a gagné 1,18%, le Nasdaq 2,07%.

La Cour suprême des États-Unis a statué que le président Trump n'a actuellement pas le pouvoir de révoquer le gouverneur de la Fed, Lisa Cook, affirmant que la politique monétaire ne doit pas être soumise à une ingérence politique. Trump a répondu sur les réseaux sociaux qu'il prendrait des mesures appropriées dans le procès de Cook pour s'assurer qu'elle ne prenne pas de décisions cruciales sur les questions de politique monétaire de la Fed.

Dans un communiqué, Cook a déclaré que la décision de la Cour réaffirme un principe qui a longtemps soutenu une gestion économique saine, à savoir que la Fed doit prendre toutes ses décisions politiques en se fondant uniquement sur des preuves et un jugement indépendant, sans ingérence politique.

SpaceX sera inclus le mois prochain dans l'indice Nasdaq 100, son action a grimpé de 7,1% ; les valeurs des logiciels d'IA ont brillé, Alphabet a été officiellement inclus dans l'indice Dow Jones, son action a gagné 4,8%. Tesla a augmenté de 8,5%.

Un groupe d'entreprises américaines a intenté une action collective antitrust contre Samsung, SK Hynix et Micron, accusant notamment une hausse de 700% en 4 ans et une réduction de la production de DRAM traditionnelle sous couvert de HBM. La plainte a été déposée le 25 juin, soit jeudi dernier, coïncidant avec la chute brutale des valeurs de la mémoire. Micron a encore chuté de 9,6% avant de se retourner à +1,1% en clôture. SanDisk (SNDK) a chuté de 9,4% avant de réduire ses pertes à 1,9%.

Les plaignants accusent Samsung, SK Hynix et Micron d'utiliser leur position dominante absolue sur le marché mondial des DRAM (plus de 90%). Officiellement, ils prétendent transférer leur capacité de production vers la mémoire à large bande passante (HBM), plus rentable, pour répondre à la frénésie de l'IA. En réalité, ils créent artificiellement une pénurie, en utilisant le HBM comme « écran de fumée », en réduisant en coordination la production de puces DDR3 et DDR4 traditionnelles, provoquant délibérément une grave pénurie sur le marché de détail, ce qui a fait grimper les prix des DRAM ordinaires d'environ 700% au cours des quatre dernières années. L'argument économique des plaignants souligne que, dans un marché concurrentiel sain, une flambée des prix devrait attirer les fabricants à « augmenter la production » pour gagner des parts de marché, mais les trois géants ont fait l'inverse en « réduisant ensemble l'offre », ce qui indique une entente monopolistique évidente.

D'autre part, la Cour suprême a ouvert la voie au président Trump pour qu'il puisse librement révoquer les responsables de la Commission fédérale du commerce (FTC) et de la plupart (sinon de tous) des organismes longtemps considérés comme indépendants de la politique. Il s'agit d'un démantèlement historique pour les institutions qui ont longtemps bénéficié d'une protection politique. Cette décision élargira considérablement les pouvoirs et l'influence du président. Elle renverse le précédent quasi centenaire de « Humphrey's Executor », qui stipulait que les commissaires des agences indépendantes ne pouvaient être révoqués sans cause spécifique.

Trump a célébré cette décision sur Truth Social, la qualifiant de « grande victoire », confirmant son pouvoir de révoquer les responsables : « Je suis extrêmement honoré, en tant que président en exercice, d'avoir obtenu cette décision historique et sans précédent, l'une des plus importantes décisions jamais rendues concernant le pouvoir présidentiel. »

Cependant, cette décision, rendue par 6 voix contre 3, a accordé une exemption à la Réserve fédérale (Fed), ce qui correspond aux signaux précédemment émis par la Cour suprême, selon lesquels elle a une vision différente de cette banque centrale. Le juge en chef John Roberts a déclaré que la banque centrale a une « tradition historique unique ».

Trump a accepté de cesser les hostilités avec l'Iran et a repris les pourparlers de paix mardi à Doha. Le pétrole brut NYMEX a grimpé de 2,2% à 70,75 dollars, et le pétrole brut Brent de 1,61% à 73,15 dollars.

Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a averti que l'inflation est actuellement trop élevée, mais que des signes indiquent que les pressions sur les prix pourraient bientôt s'apaiser. Le directeur du Conseil économique national de la Maison-Blanche, Kevin Hassett, a déclaré que le rapport sur l'emploi de jeudi pourrait montrer « un autre chiffre solide » ; il a affirmé que le boom de la productivité apporté par l'IA a un effet déflationniste, de sorte que les arguments en faveur d'une hausse des taux ne sont pas si forts actuellement.

L'indice du dollar américain s'est assoupli, perdant 0,2% à 101,13, mais le rendement du Trésor à 10 ans est monté à 4,381%.

Le yen a baissé de 0,14% à 161,98 pour un dollar, passant sous le plus bas de juillet 2024, atteignant un nouveau plus bas depuis 1986 ; les investisseurs surveillent si les autorités japonaises interviendront à nouveau sur le marché pour soutenir la monnaie.

Les conditions du marché de Hong Kong et des ADR sont constamment mises à jour, pour plus de détails, voir : page suivante

Tendance intrajournalière :

【21:30】 Le Dow Jones a ouvert en hausse de 164 points à 52 040 points. Le Nasdaq a gagné 1,1% à 25 578 points. Le S&P 500 a ouvert en hausse de 52 points à 7 406 points.

【19:17】 Les contrats à terme du Dow Jones gagnent 168 points, ceux du Nasdaq 1%, ceux du S&P 500 45 points.

【15:18】 Les contrats à terme du Dow Jones gagnent 95 points à 52 304 points, ceux du S&P 500 37 points à 7 439 points, ceux du Nasdaq 219 points soit 0,7% à 29 587 points.

【15:18】 Le pétrole brut NYMEX gagne 1% à 69,92 dollars, le pétrole brut Brent 0,5% à 72,32 dollars. L'or COMEX perd 0,5% à 4 074 dollars, l'or au comptant perd 0,7% à 4 058 dollars.

【15:01】 【IA+Puissance de calcul】 La puissance de calcul ne suit pas la demande, Google aurait « coupé les robinets » à Meta, limitant le plafond d'utilisation de Gemini.

【12:44】 【Mémoire】 Samsung et SK Hynix prévoiraient d'investir 10 billions de wons pour étendre les semi-conducteurs IA, et publieront « trois grands projets » avec le gouvernement sud-coréen lundi à 14 heures. Morningstar analyse les inquiétudes liées à l'expansion.

【11:40】 【Briser la tradition】 Les États-Unis lancent un « passeport patriote » en édition limitée pour le 250e anniversaire de la nation, Trump devient le premier président en exercice à figurer sur le passeport.

【10:46】 【IA+Anthropic】 L'Autriche propose à l'UE d'attirer Anthropic pour s'installer, dans l'espoir de contourner les restrictions à l'exportation américaines.

【10:42】 【AAPL】 Apple chercherait à obtenir l'autorisation d'acheter des puces auprès de CXMT (ChangXin Memory Technologies) et d'éviter d'être placée sur la liste des entités. Ming-Chi Kuo : la vérité est une crise de l'écart offre-demande de mémoire en 2027. Citi : améliorer la position mondiale de CXMT.

【06:46】 【Crise iranienne】 Les prix du pétrole montent. Axios : les États-Unis et l'Iran cessent de s'attaquer mutuellement, négociations mardi sur le détroit d'Ormuz.

【06:00】 Le développeur de ChatGPT, OpenAI, serait reporté à l'année prochaine pour son introduction en bourse, ce qui a pesé sur les valeurs des matériels d'IA. Les marchés boursiers américains ont été mitigés vendredi dernier, le Dow Jones a chuté jusqu'à 305 points, le Nasdaq a baissé pour le 5e jour consécutif. Le Dow Jones a clôturé à 51 876 points, perdant 44 points, le S&P 500 a légèrement baissé de 0,05%, le Nasdaq a perdu 0,24%.

Voir les clôtures des marchés boursiers américains :

Les dynamiques de la semaine dernière sur les marchés américains, voir : 【Clôture américaine】 OpenAI reporté à l'année prochaine, Nasdaq en baisse de 0,2% supplémentaire, Kashkari prévoit une hausse des taux cette année, Dow Jones recule de 44 points.