Combien de temps l'action Target peut-elle continuer à écraser Amazon, Walmart et Costco ?

Ces dernières années, trois grands détaillants ont connu une forte hausse. Walmart, Amazon et Costco ont grimpé — Walmart à trois chiffres et les deux autres à deux chiffres — alors que les clients se précipitaient vers eux pour des offres sur leurs besoins quotidiens ainsi que sur des achats discrétionnaires. Un grand nom, cependant — une autre entreprise vendant les mêmes catégories de produits – manquait à cette liste.

Et c'était Target (TGT 2,44%). Bien que Target ait vu ses revenus exploser au début de la pandémie, l'entreprise a eu du mal à croître les années suivantes. Cela s'est produit dans un contexte de défis variés, allant des vols dans ses magasins aux problèmes d'inventaire. Tout cela a impacté le cours de l'action, laissant Target en baisse de 40% au cours des cinq dernières années.

Mais cette année pourrait marquer un tournant important. Michael Fiddelke, cadre de longue date chez Target, a pris le poste de directeur général et mis en place un plan pour stimuler la croissance à long terme. Les investisseurs semblent apprécier les progrès jusqu'à présent, puisque l'action a bondi de plus de 40% cette année — contre des gains de 10% et 3% pour Costco et Walmart. Et l'action d'Amazon a progressé de moins de 1%.

Combien de temps l'action Target peut-elle continuer à écraser ses pairs du commerce de détail ? Découvrons-le.

Source de l'image : Getty Images.

Les moments difficiles de Target

Comme mentionné, Target a offert aux investisseurs un parcours mouvementé ces dernières années. Les acheteurs se plaignaient des longues attentes à la caisse et du manque de certains articles dans les magasins. Les vols dans certains magasins ont également pesé sur les bénéfices. Pendant ce temps, en période d'inflation croissante, les acheteurs se sont plus facilement tournés vers des options axées sur la valeur comme Walmart.

Il est important de se rappeler quelques points très positifs, cependant. Target a augmenté ses revenus de plus de 20 milliards de dollars de 2020 à 2022 — et bien qu'il n'ait pas réussi à augmenter davantage ses revenus, il a su maintenir les gains, avec un chiffre d'affaires annuel d'un peu plus de 100 milliards de dollars.

Données TGT Revenus (Annuel) par YCharts

Target a également réalisé des gains impressionnants dans son activité numérique et dans l'exécution en magasin — l'entreprise s'appuie généralement sur ses magasins pour exécuter les commandes plutôt que d'expédier depuis un entrepôt. Enfin, Target a constitué un solide portefeuille d'environ 40 marques propres — elles génèrent plus de 30 milliards de dollars de revenus annuels. Ce sont des points importants car les marques propres offrent une marge plus élevée pour un détaillant que les marques nationales.

Tous ces points constituent un excellent point de départ pour un redressement — et c'est ce qui pourrait se produire en ce moment. Le plan de Fiddelke comprend la refonte des présentoirs en magasin, le renforcement de l'assortiment de produits, la formation des employés pour offrir une meilleure expérience client, et une utilisation accrue de technologies comme l'IA pour améliorer l'expérience globale de Target.

Développer

NYSE : TGT

Target

Variation du jour

(-2,44 %) -3,27 $

Prix actuel

130,65 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

$59B

Fourchette du jour

129,71 $ - 134,15 $

Fourchette sur 52 semaines

83,44 $ - 142,82 $

Volume

196,8K

Vol. moyen

5,2M

Marge brute

25,65 %

Rendement du dividende

3,49 %

Les récents succès de Target

Au premier trimestre, Target a rapporté plusieurs succès. L'innovation produit a contribué à la croissance des revenus, générant une augmentation de 6,7 % pour atteindre plus de 25 milliards de dollars. Et le détaillant a connu une croissance à la fois dans les magasins physiques et les ventes numériques — ainsi qu'une croissance dans les six catégories de marchandises. L'entreprise a également signalé des améliorations dans la disponibilité des produits en magasin.

Sur la base de ces résultats, Target a relevé ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année de deux points de pourcentage, avec des attentes d'un gain d'environ 4 %. Et Target prévoit un bénéfice par action dans le haut de sa fourchette précédente de 7,50 $ à 8,50 $.

L'entreprise a noté que la période de comparaison du deuxième trimestre sera plus difficile que la période « d'il y a un an » du premier trimestre. Target surveille également le sentiment des consommateurs alors qu'il reste proche d'un niveau historiquement bas. Ces éléments pourraient s'avérer être des vents contraires au deuxième trimestre. Par ailleurs, il est important de noter que Target en est très tôt dans son histoire de redressement, donc nous pourrions voir des hauts et des bas dans les mois à venir — et il faudra peut-être quelques trimestres pour que Target produise des résultats significatifs.

Alors, revenons maintenant à notre question : combien de temps l'action Target peut-elle continuer à écraser Amazon, Walmart et Costco ? Le redressement de Target a encore beaucoup de chemin à parcourir, ce qui signifie qu'il n'est pas trop tard pour que les investisseurs entrent dans l'action et accompagnent idéalement Target alors qu'elle annonce des progrès et une croissance des bénéfices dans les trimestres à venir.

Par ailleurs, Target est considérablement moins chère que ses pairs du commerce de détail.

Données TGT Ratio PE (Prévisionnel) par YCharts

Tout cela soutient l'idée d'acheter l'action Target dès maintenant et de la conserver alors que le redressement de l'entreprise se déroule. Et cela signifie que Target pourrait facilement continuer à surperformer ses collègues géants du commerce de détail au moins dans les mois à venir.