Goldman Sachs a revu à la hausse ses prévisions de prix du HBM pour 2027 de plus de 3 fois, la hausse des prix de la DDR5 ralentit.

深潮 TechFlow 消息,据潮向研究,高盛 6月 30 日发布 DRAM 情绪指数月报,9 个指标中 7 个正向,情绪维持“适度积极”。DDR5 16Gb 现货自 5月 1 日以来涨 20%,较合约价溢价 25%;DDR4 8Gb 涨11%,溢价 45%。

韩国 5月 DRAM 出口额创历史新高,同比增 370%。南亚科技 5 月营收同比增 730%,连续 10 个月三位数增长。

三星 DRAM ASP 涨价加速度正在放缓,高盛估算 2026 年二季度 ASP 环比涨约 46%,较一季度的 93%显著下降 48 个百分点。

中国大陆手机 5 月出货同比增 19%,连续两个月正增长,但高盛预警二季度出货可能因存储涨价抬升整机成本而环比降 14%。

高盛将 2027 年三星 HBM 价格增长预期从+14%大幅上调至+44%,理由是传统 DRAM 紧平衡正通过价差传导至 HBM 年度议价,且存在进一步上行风险。三星电子维持买入评级,普通股目标价 48 万韩元,优先股 36 万韩元。

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