Quelqu'un demande : OpenAI a découvert une technologie qui permet de réduire de moitié les coûts de raisonnement, cela aura-t-il un impact négatif sur les semi-conducteurs ?

En fait, plus les coûts de raisonnement sont bas, mieux c'est. Cela réduit les coûts, pas la dépendance au matériel. Cependant, il y a certainement un sentiment à court terme. Cela dépend des détails qu'ils rendront publics, sinon il est difficile de juger quel maillon amont sera affecté.
En réalité, la seule façon de faire s'effondrer le stockage est la surcapacité de production : une explosion soudaine de la production, tout le monde n'a plus de pénurie, on peut acheter autant qu'on veut.
En fait, la hausse des prix vise à financer l'expansion de la production. Il s'agit essentiellement pour les clients en aval — comme Apple — de rembourser les dettes contractées en 2023 en raison de la baisse des prix.
Quant à l'efficacité, l'impact des algorithmes est temporaire, et le marché s'attend déjà à ce qu'ils s'améliorent constamment.
D'un côté, plus vous améliorez l'efficacité, plus j'achète, ce qui offre un avantage concurrentiel.
D'un autre côté, la pénurie actuelle chez les clients en aval est si sévère que les dirigeants ne cesseront pas de commander en raison d'une annonce — qui voudrait répéter l'erreur d'économiser un peu maintenant, mais de ne pas pouvoir obtenir les produits la prochaine fois ?
Ce à quoi tout le monde pense maintenant : si seulement j'avais passé une commande de stockage 10 fois plus importante l'année dernière.
Par conséquent, je pense que la demande actuelle est à long terme et stable.
Il y a aussi une autre possibilité : qu'un groupe de génies ait développé un substitut au NAND/DRAM.
Mais quel que soit ce substitut, il sera toujours un semi-conducteur. Puisque c'est un semi-conducteur, sa fabrication nécessite des machines de lithographie et des fonderies.
Le problème actuel n'est-il pas le manque de machines de lithographie et de fonderies ? Peut-on espérer que de nouvelles capacités tombent du ciel ? La raison de la hausse des prix du stockage n'est en fait pas la difficulté de fabrication des DRAM ou les barrières techniques élevées, mais le manque d'usines.
Ainsi, on peut comprendre que toute l'industrie achète actuellement des actions MU et SNDK pour les aider à financer la construction d'usines et fournir des capacités pour la prochaine génération de l'humanité.
De cette façon, vous ne vous inquiéterez pas constamment que le stockage soit une bulle, en pensant toujours à un effondrement.
Le stockage, l'argent et le Bitcoin sont vraiment différents.
C'est la première fois que je vois cela en cinq ans au moins.
Tim Cook, quant à lui, dit que c'est la première fois en quarante ans qu'il voit cela.
Merci à tous.
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