Ma thèse pour $SLX Avant le 2ème déverrouillage (9 juillet)

Actuellement, le taux de funding sur la paire perp $SLX est de -0.13%/1h
Si vous shortez votre spot $SLX pour vous protéger contre le déverrouillage, vous paierez environ 3.3% par jour de funding. Au cours des ~9 prochains jours jusqu'au 9 juillet, cela représente environ 26% de perte sur votre notionnel de couverture.
Par exemple : Si vous shortez à $0.45 aujourd'hui, au jour du déverrouillage, les seuls paiements de funding feraient baisser votre seuil de rentabilité effectif à environ $0.34
Si vous ne croyez pas que $SLX va chuter autant, shorter en tant que couverture n'a pas de sens, vous saignez trop.
et voici le scénario haussier :
Au lieu de combattre le taux de funding, l'équipe peut en profiter :
– ouvrir des positions longues sur le marché perp
– gagner le taux de funding élevé (~8%/jour) payé par les shorts
– utiliser ces revenus pour acheter du spot $SLX sur le marché
Cela crée une véritable pression d'achat. Combiné avec un contrôle strict de l'offre autour du déverrouillage, cela peut pousser le prix à la hausse.
À mesure que le prix monte :
– la position longue perp profite à la fois de l'appréciation du prix + des revenus de funding continus
– plus de capital devient disponible pour acheter encore plus de spot
– cela crée un cercle vertueux auto-renforçant : l'arbitrage de funding finance l'accumulation de spot → prix plus élevé → plus de profits → plus d'achats
Alors, la question est de savoir quels catalyseurs ou conditions feraient réellement fonctionner cette thèse pour $SLX ?