Mastercard contre Remitly Global : Quelle action de réseau financier est un meilleur achat en 2026 ?

Choisir entre un géant mondial et un perturbateur à forte croissance implique de trouver un équilibre entre sécurité et potentiel. Mastercard (MA +0,69 %) et Remitly Global (RELY 1,67 %) offrent deux voies très différentes pour votre portefeuille en 2026.

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MA & RELY : Comparaison des performances

Principaux indicateurs financiers

MA – Mastercard

$513,16

+0,69 % (+$3,52)

RELY – Remitly Global

$22,41

–1,67 % (-$0,38)

Capitalisation boursière

$450B

Fourchette sur 52 semaines

$464,52 - $601,77

Marge brute

96,57 %

Rapport C/B

29,49

BPA (TTM)

$17,28

Dividende et rendement

$3,26 (0,64 %)

Capitalisation boursière

4,8 milliards $

Fourchette sur 52 semaines

$12,08 - $24,92

Marge brute

59,20 %

Rapport C/B

46,73

BPA (TTM)

$0,49

Dividende et rendement

N/A

MA – Mastercard

$513,16

+0,69 % (+$3,52)

Capitalisation boursière

$450B

Fourchette sur 52 semaines

$464,52 - $601,77

Marge brute

96,57 %

Rapport C/B

29,49

BPA (TTM)

$17,28

Dividende et rendement

$3,26 (0,64 %)

RELY – Remitly Global

$22,41

–1,67 % (-$0,38)

Capitalisation boursière

4,8 milliards $

Fourchette sur 52 semaines

$12,08 - $24,92

Marge brute

59,20 %

Rapport C/B

46,73

BPA (TTM)

$0,49

Dividende et rendement

N/A

Mastercard est une pierre angulaire de l'économie mondiale, traitant des milliers de milliards de transactions via son réseau établi. Remitly, quant à lui, se concentre sur le créneau à forte croissance des transferts d'argent internationaux pour les migrants. Les investisseurs les comparent souvent pour voir si la fiabilité d'un leader de premier ordre l'emporte sur l'expansion rapide d'un spécialiste numérique.

Le cas de Mastercard

Mastercard exploite un vaste réseau de paiement à quatre parties qui relie les institutions financières, les commerçants et les gouvernements dans plus de 210 pays. Plutôt que d'émettre directement des cartes, l'entreprise fournit la technologie qui permet des transactions numériques sécurisées. La croissance stratégique se concentre désormais sur les accords de partenariat numérique, le règlement sur chaîne avec les stablecoins et l'automatisation basée sur l'IA pour les paiements machine.

Au cours de l'exercice 2025, le chiffre d'affaires a atteint près de 32,8 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation d'environ 16,4 % d'une année sur l'autre. Cette croissance du chiffre d'affaires a soutenu un bénéfice net de près de 15 milliards de dollars pour l'année. Le maintien d'une marge nette d'environ 45,6 % met en évidence la rentabilité constante de ce titan parmi les valeurs financières.

Au 31 décembre 2025, le ratio d'endettement était d'environ 2,5x, ce qui compare la dette totale aux capitaux propres. Le flux de trésorerie disponible a atteint près de 16,4 milliards de dollars, soit le cash restant après déduction de tous les investissements en capital.

Le cas de Remitly Global

Remitly Global fournit des services de transfert d'argent numérique principalement pour aider les migrants du monde entier à envoyer des fonds à leurs familles bénéficiaires. L'entreprise opère sans boutique physique, s'appuyant plutôt sur une application mobile qui prend en charge les transferts dans plus de 175 pays. Elle utilise un réseau de partenaires de décaissement tiers, tels que des banques internationales et des portefeuilles mobiles, pour acheminer ces fonds.

Au cours de l'exercice 2025, le chiffre d'affaires a dépassé 1,6 milliard de dollars, ce qui représente une croissance d'environ 29 % par rapport à l'année précédente. Cette croissance a aidé l'entreprise à réaliser un bénéfice net de près de 67,9 millions de dollars, ce qui a donné une marge nette d'environ 4,2 %. Cette marge montre le pourcentage de chiffre d'affaires restant après le paiement de toutes les dépenses, et la performance montre une évolution significative vers la rentabilité après que l'entreprise a déclaré des pertes nettes les années précédentes.

Au 31 décembre 2025, le ratio d'endettement est d'environ 0,3x. Ce ratio compare la dette totale aux capitaux propres, indiquant que l'entreprise utilise relativement peu de dettes pour financer ses opérations parmi les valeurs financières. Le flux de trésorerie disponible pour la période était de 295,7 millions de dollars. Notez que la rémunération à base d'actions (RBA) représentait environ 48 % du flux de trésorerie opérationnel, gonflant la génération de trésorerie déclarée, car la RBA est une charge non monétaire réintégrée dans le tableau des flux de trésorerie.

Comparaison des profils de risque

Mastercard fait face à d'importants litiges concernant les taux d'interchange, bien qu'un règlement de 38 milliards de dollars sur les frais de transaction en juin 2026 ait apporté une certaine clarté. L'entreprise est confrontée à une concurrence intense de la part de Visa (V +0,42 %) et American Express (AXP 0,80 %), ainsi qu'aux monnaies numériques émergentes et aux réseaux de paiement soutenus par les gouvernements. De plus, les cyberattaques sophistiquées et l'évolution des réglementations mondiales sur la protection des données posent des défis opérationnels permanents.

Remitly Global fait face à des risques de concentration géographique, car une grande partie de ses revenus provient de corridors comme l'Inde, le Mexique et les Philippines. La conformité aux lois de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme est essentielle, car tout manquement pourrait entraîner une perte de licence ou de lourdes pénalités. Enfin, elle fait face à une enquête et à un éventuel recours collectif concernant ses résultats financiers passés.

Comparaison des valorisations

Remitly Global a un ratio P/S inférieur à celui de son homologue, mais Mastercard a un P/E à terme inférieur basé sur les estimations de bénéfices futurs.

| Métrique | Mastercard | Remitly Global | Référence sectorielle | | --- | --- | --- | --- | | P/E à terme | 25,4x | 35,1x | 17,0x | | Ratio P/S | 13,4x | 2,9x | n/a |

La référence sectorielle utilise l'ETF sectoriel SPDR XLF.
Les métriques de valorisation proviennent de Financial Modeling Prep (FMP) et peuvent différer d'autres fournisseurs de données.

Quelle action achèterais-je en 2026 ?

Remitly Global et Mastercard opèrent toutes deux sur le marché essentiel des transactions financières. Préférez-vous un réseau de paiement dominant ou une start-up fintech agile ?

Le réseau de Mastercard a traité 10 600 milliards de dollars sur les 41 000 milliards estimés de dépenses de consommation mondiales en 2025. La part de Remitly dans les dépenses de consommation mondiales est dérisoire, ce qui indique un important potentiel de croissance future. La direction de Mastercard, quant à elle, affirme qu'elle a encore une grande marge de croissance, étant donné qu'environ 11 000 milliards de dollars de transactions sont encore en espèces.

Les consommateurs individuels constituent la majorité des clients de Remitly, tandis qu'une nouvelle initiative ciblant les utilisateurs professionnels ne fait que démarrer. L'activité transfrontalière a été bénéfique pour le cœur de clientèle de Remitly. L'entreprise propose désormais 5 600 « corridors » de paiement (par exemple, envoyer de l'argent entre l'Argentine et le Cap-Vert serait un corridor). Pour l'exercice 2026, le chiffre d'affaires devrait augmenter de 20 % pour atteindre 1,97 milliard de dollars, avec un bénéfice net de 142 millions de dollars, soit plus du double de celui de 2025. À plus long terme, la direction voit l'IA, à la fois l'intégration avec les plateformes et l'utilisation de la technologie pour réduire les coûts, comme la clé d'une croissance accrue.

Mastercard est un géant, formant une sorte de duopole avec Visa dans les paiements mondiaux, bien que d'autres, dont Remitly, soient en train de le fissurer lentement. La rentabilité de Mastercard en 2026 devrait augmenter de 14 % pour atteindre 17,1 milliards de dollars sur un chiffre d'affaires de 37,1 milliards de dollars, soit une hausse de près de 15 %.

Le bénéfice net de Remitly Global devrait plus que doubler en 2026, selon Wall Street, pour atteindre 142 millions de dollars, sur une croissance des ventes de 20 % à 1,97 milliard de dollars. Mastercard n'est pas un mauvais choix, compte tenu de sa taille et de sa rentabilité, mais si vous recherchez une croissance dans le secteur des paiements fintech, Remitly promet de surpasser son plus grand rival, du moins en termes de pourcentage de croissance.