Voici la traduction en français :

7 directions clés à suivre en juillet — liste complète des préparatifs avant les rapports de résultats
1. Mag 7 (attention à un possible rebond de couverture des shorts)
Si le positionnement du marché reste prudent, un rebond de couverture des shorts est possible avant les résultats. Cette ligne n'est pas ma priorité principale, mais le redressement du sentiment avant les résultats mérite d'être surveillé, en particulier pour les noms qui ont été les plus malmenés récemment.
2. Stockage
Actif principal : DRAM
Deux points temporels clés à retenir : le 10 juillet, introduction en bourse de l'ADR de SK Hynix, le 23 juillet, publication des résultats de SK Hynix.
Le secteur DRAM s'est stabilisé après un récent repli. Avec l'approche de l'ADR et des résultats de Hynix, le marché se concentrera sur la demande HBM, l'évolution des prix et les prévisions de dépenses d'investissement pour le second semestre. Le stockage reste l'une des parties les plus certaines de la narration de l'infrastructure IA.
3. Équipements semi-conducteurs
Actifs principaux : AMAT, LRCX
Avec l'expansion continue de Samsung, SK Hynix et Micron, les équipements semi-conducteurs en amont pourraient connaître un nouveau cycle de croissance. La demande d'équipements de gravure avancée et de dépôt pour le HBM est nettement supérieure à celle pour la DRAM traditionnelle. Ce secteur mérite une attention soutenue.
4. Interconnexion / Memory Pooling / CXL
Actifs principaux : MRVL, ALAB, CRDO, PENG
Avec l'augmentation de la taille des clusters IA, l'attention du secteur passe de la simple accumulation de puissance de calcul à l'amélioration de l'utilisation de la mémoire et de l'efficacité globale des clusters. Les interconnexions à haut débit, le CXL et le Memory Pooling deviendront une direction importante de l'infrastructure IA pour la prochaine phase.
5. Communications optiques / Infrastructure réseau
Actifs principaux : GLW, COHR, NOK
Les rapports de résultats de juillet à août permettront de vérifier si les interconnexions optiques IA, les mises à niveau des réseaux de centres de données et les dépenses d'investissement des opérateurs se matérialisent réellement.
6. CPU
Actifs principaux : INTC, AMD, ARM
Ces valeurs ont récemment montré une tendance haussière, avec des capitaux qui recommencent à s'intéresser au secteur CPU. Il faudra voir si les résultats et les avancées produits peuvent renforcer cette logique. Cette ligne est encore en phase de validation.
7. Cybersécurité
Actif principal : $CRWD

Avec la démocratisation de l'IA, l'importance de la cybersécurité ne cesse de croître. Que ce soit pour les agents IA, le cloud computing ou la transformation numérique des entreprises, la sécurité est indispensable comme base sous-jacente. C'est un secteur qui mérite d'être détenu à long terme.