Fête ou piège ? Le grand bras de fer "haussier vs baissier" avant la saison des résultats du T2 aux États-Unis

Les actions américaines viennent de connaître un spectaculaire rebond en "V" profond, avec les valeurs des semi-conducteurs et les grandes tecnologiques contre-attaquant. Mais derrière l'apparence de prospérité, Wall Street est en pleine confrontation acharnée :
Camp haussier (Goldman Sachs/Bank of America/UBS) :
Les attentes de bénéfices du T2 sont relevées d'affilée jusqu'à près de 20 % ! Les dividendes de l'IA passent d'un "monopole matériel" à une "floraison tous azimuts". Au-delà des géants des semi-conducteurs comme Nvidia, les retours sur investissement en IA des secteurs traditionnels comme l'électricité et l'industrie baissent nettement, rendant le fond haussier des actions américaines de plus en plus solide.
Camp baissier (Morgan Stanley/JPMorgan) :
Attention au "piège des dépenses d'investissement" ! Si les fournisseurs de services cloud continuent de dépenser des centaines de milliards pour du matériel, sans que les applications aval prouvent que l'IA rapporte de l'argent réel, les valeurs technologiques risquent fort de subir une correction brutale après les résultats. De plus, la flambée des prix de l'énergie pompe le sang de l'économie réelle et aggrave le spectre de l'inflation.

Le marché prédit que le S&P 500 devrait probablement augmenter modérément jusqu'à la fourchette 7800-8000 points d'ici la fin de l'année. Lors de la prochaine saison des résultats du T2, l'ampleur des dépenses en IA au-delà des fournisseurs de services cloud hyperscale et le retour sur investissement détermineront la direction des actions américaines au second semestre !
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