Pourquoi acheter Corning $GLW :

1. NVIDIA a signé un contrat de plusieurs années, permettant à Corning de multiplier par 10 la capacité de production de connectivité optique aux États-Unis et par 50 celle des fibres optiques.
2. Jensen Huang a lui-même pris 15 millions de bons de souscription d'actions, à un prix d'exercice de 190 $. Il vote avec son propre argent.
3. Meta a signé un contrat de fibre optique de plusieurs années d'une valeur de 6 milliards de dollars. NVIDIA et Meta, deux géants, verrouillent simultanément la capacité de production de Corning $GLW .
4. Au T1, les revenus de la communication optique ont augmenté de 36 %, et les bénéfices de 93 %.
5. Feuille de route de la direction : 20 milliards de revenus d'ici fin 2026, 30 milliards d'ici 2028, 40 milliards d'ici 2030. Objectif séparé de 10 milliards pour la plateforme photonique.
6. Le substrat en verre est la véritable arme secrète. La consommation des puces IA approche les 1000 watts, le substrat ABF traditionnel ne peut plus dissiper la chaleur. Le substrat en verre est la seule solution. Les puces deviennent de plus en plus épaisses, les HBM s'empilent de plus en plus haut, le substrat en verre passe d'optionnel à obligatoire.
7. À l'avenir, la production de Corning pourrait directement déterminer les volumes d'expédition de NVIDIA. Si Corning n'augmente pas sa production, la prochaine génération de puces NVIDIA ne pourra pas être itérée.
8. Pour l'interconnexion optique CPO, d'autres le font sur des substrats ABF, Corning le fait directement dans le verre, un changement de paradigme.
9. La future capitalisation boursière de Corning = la capitalisation actuelle des substrats ABF + la somme des capitalisations des sociétés CPO comme COHR et LITE.
10. Capitalisation actuelle : 90 milliards. Si d'ici 2030, le chiffre d'affaires atteint 40 milliards, avec un ratio PS de 20, cela donnerait 800 milliards, et avec 25, cela atteindrait 1 000 milliards.
11. Le calendrier de multiplication par 10 de la production de NVIDIA est prévu pour 2028. Parier sur un facteur 10 en deux ans, les cotes sont très favorables.