Le rééquilibrage trimestriel des institutions provoque une faiblesse persistante des actions américaines liées à l'IA ? Aperçu de la pression de vente de 165 milliards de dollars décomposée.

BlockBeats Message, 29 juin. Plusieurs analystes ont récemment prévenu : en raison des rééquilibrages trimestriels, les actions américaines subiront une pression de vente de 1650 milliards de dollars de la part des grandes institutions fin juin. Selon l'analyse de JPMorgan, la pression de vente provient principalement des 5 pools institutionnels suivants :

Fonds de pension fixes américains : environ 9,6 billions de dollars d'actifs sous gestion, devraient contribuer à environ 550 milliards de dollars de ventes d'actions (en raison de leur discipline de rééquilibrage relativement lâche, ils n'effectuent généralement qu'un rééquilibrage partiel).

Fonds de pension du gouvernement japonais : environ 1,9 billion de dollars d'actifs sous gestion, devraient vendre environ 600 milliards de dollars d'actions mondiales (tout en achetant des obligations).

Fonds souverain norvégien : environ 2,1 billions de dollars d'actifs sous gestion, devraient vendre environ 400 milliards de dollars d'actions pour revenir à son allocation cible de fin 2025.

Banque nationale suisse : après la hausse de la pondération en actions, elle devrait vendre environ 250 milliards de dollars (diminué si le poids cible est augmenté).

Fonds communs de placement équilibrés : environ 4 billions de dollars de taille, en raison d'une discipline de rééquilibrage mensuel plus stricte, ce mois-ci pourrait avoir de légers achats nets d'actions (environ 150 milliards de dollars), compensant partiellement la pression de vente ci-dessus.

Selon les dossiers publics antérieurs, la pression de vente institutionnelle se concentre principalement dans les derniers jours du trimestre. Une partie de ces fonds sera négociée avant la clôture, entraînant une pression de vente évidente en fin de séance.

Note de BlockBeats : Le rééquilibrage trimestriel est principalement dû au fait que chaque institution a un objectif clair de répartition d'actifs de politique, par exemple 60 % d'actions, 40 % d'obligations. Après une forte hausse des actions au cours du trimestre, la pondération des actions dépasse l'objectif, déclenchant un signal de rééquilibrage. Par conséquent, les actions américaines d'IA récemment en hausse seront les premières cibles de cession de ces institutions.