SemiAnalysis : Les dernières données économiques américaines sont très bruyantes, mais la construction d'infrastructure d'IA reste en plein essor.

Message de BlockBeats, le 29 juin, SemiAnalysis a annoncé que les dernières données économiques américaines contiennent beaucoup de bruit, la révision à la hausse du PIB du T1 est principalement due à la diminution des importations, un tiers de la croissance des revenus personnels de mai provient d'aides agricoles ponctuelles, la flambée de l'inflation PCE est dominée par les prix de l'énergie, la forte baisse des commandes de biens durables provient du retournement des commandes d'avions, ces facteurs spéciaux reviendront tous à la moyenne, et après les avoir écartés, le paysage économique global change.

L'inflation des biens due aux droits de douane est un choc ponctuel sur le niveau des prix, qui disparaîtra des données sur un an après environ 12 mois, mais le pouvoir d'achat réel des consommateurs est réduit de manière permanente, et ne se rétablira pas avec la baisse du taux d'inflation. L'inflation des biens a désormais dépassé l'inflation des services, reflétant l'effet de transmission des droits de douane.

SemiAnalysis estime que, malgré la volatilité des données macroéconomiques, les dépenses d'investissement en IA sont une tendance réelle et durable, les équipements et logiciels ont contribué à 1.55 point de pourcentage au PIB du T1, soit quatre fois la contribution des consommateurs, les commandes de biens d'équipement de base ont augmenté de 1.6%, et la construction de centres de données IA étend rapidement sa part dans l'économie, sans réversion à la moyenne.