Gate Ventures : Actualités du marché crypto cette semaine (29 juin 2026)

TL;DR

• L'indice composite Nasdaq a chuté de 4,70% à 25 297,62, les investisseurs ayant massivement abandonné les positions liées à l'IA en raison de la flambée des coûts matériels ; parallèlement, l'indice industriel Dow Jones a augmenté de 0,60%, signalant un net basculement vers les secteurs défensifs.

• L'inflation PCE de base a franchi le seuil des 4% pour atteindre 4,1%, tandis que le PIB du premier trimestre a été révisé à la hausse à 2,1%, renforçant les attentes du marché concernant le taux médian de la politique monétaire de 3,8% proposé par le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh.

• Le pétrole brut Brent est tombé sous les 72 dollars le baril, les inquiétudes concernant l'offre s'étant atténuées alors que plus de 330 navires ont repris partiellement la navigation dans le détroit d'Ormuz. Cependant, l'attaque militaire contre un porte-conteneurs et l'annulation de la cérémonie de signature prévue en Suisse ont ravivé les tensions géopolitiques.

• Les altcoins continuent de sous-performer le marché, en particulier les jetons à longue traîne. Dans un contexte de dollar fort, d'anticipations hawkish de la Fed et de rotation des capitaux vers les actions IA, l'appétit pour le risque global s'est encore refroidi.

• Le STRC reste sous pression avant l'événement clé du 30 juin, se négociant autour de 74 dollars, ce qui correspond à un rendement implicite d'environ 15%. La date du 30 juin est importante car la date ex-dividende et le réajustement du taux de dividende auront lieu le même jour. L'attention du marché se concentre sur la capacité de Strategy à augmenter le taux de dividende afin de restaurer la confiance du marché, dans un contexte de faiblesse du prix du BTC et de réduction de la marge de manœuvre du bilan.

• La Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sollicitent publiquement l'avis du marché pour promouvoir l'harmonisation du régime de marge de portefeuille.

• Fomo a levé 75 millions de dollars pour développer son application de trading onchain destinée aux consommateurs.

• Allium a levé 40 millions de dollars pour construire une infrastructure de données blockchain destinée aux institutions.

• Ornn a levé 33 millions de dollars pour créer une infrastructure financière pour la puissance de calcul IA.

Aperçu macroéconomique

Les titres technologiques plombent le Nasdaq, l'inflation PCE élevée et le virage hawkish de la Fed alimentent les attentes de hausse des taux

La semaine dernière, les marchés boursiers américains ont subi une vente massive menée par les valeurs technologiques, les acteurs du marché se retirant massivement des transactions encombrées sur l'intelligence artificielle (IA) et les semi-conducteurs. L'indice composite Nasdaq, à forte composante technologique, a chuté de 4,70% pour clôturer à 25 297,62 points, soit sa plus forte baisse hebdomadaire depuis début avril ; l'indice S&P 500, plus large, a reculé de 2,05% pour clôturer à 7 353,95 points. En revanche, l'indice industriel Dow Jones a augmenté de 0,60% pour clôturer à 51 876,11 points, les capitaux ayant rapidement pivoté vers les valeurs défensives de valeur. Alors que les coûts des intrants matériels continuent d'augmenter, les marges bénéficiaires des entreprises sont sous pression, ce qui a encore détérioré le sentiment du marché. En particulier, Apple a annoncé une hausse de 20% des prix de certains produits matériels en raison de la flambée des coûts de mémoire ; selon des rapports, OpenAI a également reporté son introduction en bourse très attendue.

Les données macroéconomiques nationales américaines confirment que les pressions inflationnistes se consolident dans l'économie américaine. Le Bureau of Economic Analysis (BEA) a publié que l'indice des prix PCE de mai a augmenté de 4,1% sur un an, franchissant pour la première fois depuis 2023 le seuil critique de 4% ; l'indice PCE de base a augmenté de 3,4% sur un an et de 0,4% sur un mois, restant solide. Parallèlement, le PIB du premier trimestre a été fortement révisé à la hausse à 2,1% en rythme annualisé. Cependant, la croissance des dépenses de consommation a été révisée à la baisse à 0,5%, tandis que les investissements en équipements commerciaux liés à l'IA ont bondi de 15,8%, contribuant à eux seuls à 74% de la croissance économique globale.

Sous la direction du nouveau président Kevin Warsh, la position hawkish de la politique monétaire de la Fed continue de dominer la tarification du marché. La semaine dernière, la Fed a voté à l'unanimité (12 contre 0) pour maintenir le taux des fonds fédéraux dans la fourchette de 3,50% à 3,75%. Parallèlement, les décideurs ont fortement relevé leurs prévisions d'inflation PCE pour 2026 à 3,6% et ont relevé le taux médian de la politique de fin d'année à 3,8%, ce qui signifie que le marché s'attend à ce que la prochaine mesure de politique soit une hausse des taux plutôt qu'une baisse. Actuellement, le marché intègre une probabilité d'environ 80% d'au moins une hausse des taux d'ici décembre.

La situation géopolitique a également changé rapidement. Alors que le détroit d'Ormuz a partiellement rouvert à la navigation, plus de 330 navires ont repris leur traversée, ramenant le trafic quotidien à la moitié de son niveau d'avant-guerre. En conséquence, la prime de risque énergétique a rapidement diminué, le pétrole brut Brent tombant sous les 72 dollars le baril vendredi, tandis que le pétrole brut WTI a chuté de plus de 3% pour clôturer à 69,50 dollars le baril. Cependant, les frictions militaires réelles persistantes et l'incertitude quant aux éventuels frais de transit futurs imposés par l'Iran maintiennent les acteurs du marché très prudents quant à la stabilité de l'approvisionnement énergétique.

Le résumé de la réunion de politique de juin de la Banque du Japon (BOJ) a signalé un nouveau resserrement de la politique monétaire, plusieurs membres ayant noté que l'inflation intérieure au Japon s'accélérait. Après avoir déjà relevé son taux directeur à 1,0%, les déclarations hawkish de la BOJ ont renforcé les attentes du marché d'une nouvelle hausse des taux plus tard en 2026. Cette tendance au resserrement a provoqué de fortes fluctuations sur les marchés boursiers japonais, l'indice Nikkei 225 ayant chuté de 4,15% pour clôturer à 69 360,88 points, plombé par la forte baisse des valeurs technologiques locales.

En ce qui concerne la semaine à venir, bien que les marchés américains aient des horaires de négociation réduits en raison des vacances, les acteurs du marché surveilleront de près les données clés sur l'emploi afin d'évaluer si le marché du travail reste tendu. Les données économiques clés comprennent le rapport JOLTS sur les offres d'emploi, la variation de l'emploi ADP et le rapport important sur l'emploi de juin (June Jobs Report) publié vendredi. En outre, les traders surveilleront de près l'ISM Manufacturing PMI afin d'évaluer l'état de la chaîne d'approvisionnement américaine et la dynamique de croissance industrielle dans un contexte de politique mondiale toujours restrictive. (1)

DXY

L'indice du dollar américain (DXY) a fortement augmenté la semaine dernière, ouvrant à 100,84, atteignant 101,80, un sommet d'un an, avant de réduire ses gains pour clôturer à 101,366, soit une hausse hebdomadaire de 0,52%. La vigueur du dollar a été principalement alimentée par la réévaluation de la politique hawkish de la Fed après que l'indice des prix PCE a franchi le seuil critique de 4,0%, renforçant les attentes d'un maintien du resserrement de la politique monétaire. Cependant, la baisse significative des prix de référence du pétrole brut en fin de semaine a atténué les inquiétudes globales concernant l'inflation, limitant la hausse supplémentaire du dollar. (2)

Rendements des obligations d'État américaines à 10 et 30 ans

Les rendements des obligations d'État américaines ont été volatils la semaine dernière. Le rendement des obligations à 10 ans a ouvert au-dessus de 4,50% avant de baisser en fin de semaine, principalement en raison de l'effet d'atténuation de l'inflation structurelle provoqué par la forte baisse des prix mondiaux du pétrole. Parallèlement, le Trésor américain a émis le 22 juin des obligations à 20 ans avec un rendement de 5,00%, renforçant l'environnement de taux élevés. Alors que le marché obligataire continue d'absorber la trajectoire politique hawkish de la Fed et l'inflation de base persistante, les coûts d'emprunt à long terme restent élevés. (3)

Or

Le prix de l'or a baissé pour la quatrième semaine consécutive, ouvrant en baisse lundi à 4 144,68 dollars, en forte baisse par rapport à la clôture de la semaine précédente. Sous la pression du dollar fort, l'or a atteint un point bas de 3 990,00 dollars en milieu de semaine avant de rebondir modestement sur le plan technique, pour finalement clôturer autour de 4 088,87 dollars, soit une baisse de 1,34% sur la semaine. En outre, Goldman Sachs a abaissé son objectif de fin d'année pour l'or à 4 900,00 dollars, ce qui a encore pesé sur le sentiment du marché. (4)

Aperçu du marché des cryptomonnaies

Actifs principaux

Prix du BTC

Prix de l'ETH

Ratio ETH/BTC

La semaine dernière, le BTC a baissé de 6,4%, tandis que l'ETH a été encore plus faible, baissant de 7,9%. Le ratio ETH/BTC a baissé de 2,2%, reflétant une aggravation de la faiblesse relative de l'ETH par rapport au BTC.

En termes de flux de capitaux, les ETF BTC au comptant ont enregistré des sorties nettes de 1,79 milliard de dollars sur la semaine, un record absolu de sorties nettes hebdomadaires, et la septième semaine consécutive de sorties nettes. Les ETF ETH au comptant ont également enregistré des sorties nettes de 273,3 millions de dollars. (5)

Le sentiment du marché s'est encore détérioré, l'indice de peur et de cupidité (Fear & Greed Index) passant de 23 la semaine précédente à 12, tombant davantage dans la zone de peur extrême (Extreme Fear). (6)

Capitalisation boursière totale

Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies

Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies hors BTC et ETH

Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies hors dominance des 10 premières

La semaine dernière, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a baissé de 5,4% ; la capitalisation boursière totale hors BTC et ETH a baissé de 3,7%. Le marché des altcoins au sens large a subi une pression de vente plus forte, la capitalisation boursière totale des altcoins hors les 10 premiers jetons ayant baissé de 6,4%.

Performance du STRC

La semaine dernière, le volume des transactions du STRC a atteint 1,8 milliard de dollars, mais il se négocie en dessous de sa valeur nominale pour la sixième semaine consécutive. Son prix est tombé à environ 74 dollars, soit environ 26% en dessous de sa valeur nominale de 100 dollars. (7)

Actuellement, l'attention du marché se concentre sur le 30 juin, date à laquelle la date ex-dividende du STRC et le réajustement mensuel du taux de dividende auront lieu simultanément. Les ayants droit éligibles recevront le premier dividende semi-mensuel le 15 juillet, d'un montant de 0,48 dollar par action. Cependant, le dividende lui-même n'est pas le cœur de l'attention du marché, car son montant représente moins de 0,7% du prix actuel du STRC, bien inférieur aux fluctuations de prix quotidiennes de 2% à 3% du STRC en juin.

Le marché s'intéresse davantage à savoir si Strategy augmentera le taux de dividende du STRC. Au cours des quatre derniers mois, le taux de dividende nominal du STRC est resté à 11,50%. Cependant, alors que le prix de l'action STRC est tombé à environ 73-74 dollars, son rendement implicite est passé à environ 15%. Même si le taux de dividende n'est que légèrement augmenté à 12% ou 12,50%, cela pourrait ne pas suffire à ramener le STRC près de sa valeur nominale.

En fin de compte, la pression actuelle sur le STRC dépend moins de ce réajustement du taux de dividende que de l'évolution du prix du BTC et de la capacité du bilan de Strategy.

Actuellement, Strategy détient environ 846 000 BTC. Au prix du BTC d'environ 59 888 dollars, la valeur marchande de ses avoirs est d'environ 50,7 milliards de dollars, inférieure au coût estimé de ses avoirs d'environ 64,07 milliards de dollars. Cela signifie que la marge de manœuvre des actifs garantissant les actionnaires privilégiés se réduit. Parallèlement, la faiblesse persistante du cours de l'action MSTR limite également la capacité de la société à lever des fonds par le biais d'émissions ATM (At-the-Market).

Parmi les titres privilégiés de réserve de Bitcoin (Bitcoin Treasury Preferred Securities), le STRC a représenté 75% du volume total des transactions la semaine dernière, en légère baisse par rapport à 76,2% la semaine précédente. Le deuxième volume de transactions était le SATA émis par Strive, représentant 11,4% du volume total. (8)

Performance des 30 premières cryptomonnaies

Source : Coinmarketcap et Gate Ventures, au 29 juin 2026

La semaine dernière, les 30 premières cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière ont baissé en moyenne de 4,7%, seul AVAX ayant enregistré une hausse.

Le marché des altcoins continue de sous-performer le marché global, sous l'effet de trois facteurs macroéconomiques et de liquidité : un dollar fort, une trajectoire politique plus hawkish de la Fed et une rotation des capitaux vers les actions liées à l'IA.

Ces facteurs ont conjointement resserré la liquidité mondiale pour le risque et réduit la volonté du marché de détenir des actifs cryptographiques à bêta élevé. Par conséquent, dans l'environnement actuel de fuite vers la sécurité (Risk-off), les altcoins à longue traîne sont plus vulnérables à la pression à la baisse que le BTC et les jetons à grande capitalisation.

Actualités clés du secteur des cryptomonnaies

Enso lance une application RWA prenant en charge le trading de plus de 500 actifs tokenisés

Enso, une plateforme d'infrastructure Web3 basée en Suisse, spécialisée dans la simplification de l'exécution onchain entre différents protocoles et applications, a récemment lancé une application de trading RWA (Real World Assets). En intégrant xStocks, Ondo Finance et Porto d'Anchorage Digital, elle offre aux utilisateurs un accès au trading de plus de 500 actifs tokenisés, couvrant les actions américaines, les ETF, les bons du Trésor américain, les matières premières et les stablecoins.

Ce lancement indique que le marché des RWA passe de la simple émission de tokenisation d'actifs à la phase de distribution et d'exécution des transactions. Les utilisateurs ont non seulement besoin que des actifs tokenisés existent, mais aussi d'un point d'accès unifié reliant différents émetteurs, plateformes de négociation et pools de liquidité pour résoudre la fragmentation du marché. (8)

L'ASIC australienne prolonge la période de transition pour les licences de cryptomonnaies jusqu'en septembre

Le régulateur financier australien, l'ASIC (Australian Securities and Investments Commission) , a annoncé la prolongation de sa politique temporaire de « non-action relief » pour les entreprises de crypto-actifs, initialement prévue pour le 30 juin 2026, jusqu'au 30 septembre 2026.

Cette mesure donne aux entreprises d'actifs numériques plus de temps pour demander ou modifier leur licence de services financiers australienne (AFSL) et, si nécessaire, demander des permis d'exploitation de marché ou de compensation et de règlement. En outre, le champ d'application de cette exemption a été élargi pour inclure les entreprises opérant par l'intermédiaire de représentants agréés ou d'accords de partenariat intermédiaire avec des institutions agréées, élargissant ainsi la voie de transition des entreprises de cryptomonnaies vers un cadre réglementaire formel.

Cette initiative montre que l'Australie ne ralentit pas la réglementation, mais accorde plutôt une période de transition plus longue au secteur, guidant les plateformes d'échange de cryptomonnaies, les plateformes de tokenisation et d'autres prestataires de services d'actifs numériques à intégrer progressivement le système de licence de services financiers existant et à satisfaire à des exigences de conformité plus claires. (9)

La SEC et la CFTC sollicitent l'avis du public sur l'harmonisation des règles de marge de portefeuille

La Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ont lancé conjointement une procédure de consultation publique pour discuter de l'opportunité d'harmoniser davantage les règles de marge de portefeuille (Portfolio Margin) entre les marchés américains des valeurs mobilières, des contrats à terme et des swaps.

La marge de portefeuille permet aux institutions financières de calculer la marge en fonction du risque net de l'ensemble du portefeuille, plutôt que de calculer séparément pour chaque position, améliorant ainsi l'efficacité de l'utilisation du capital et réduisant l'immobilisation des fonds lorsque les positions connexes sont réparties sous différents cadres réglementaires.

Cette initiative reflète le renforcement de la coordination réglementaire entre la SEC et la CFTC à mesure que les liens entre les valeurs mobilières traditionnelles, les produits dérivés et les marchés d'actifs cryptographiques se resserrent. À l'avenir, cette réforme devrait offrir des dispositions de marge plus efficaces aux institutions négociant des titres tokenisés, des produits dérivés cryptographiques et mettant en œuvre des stratégies de couverture transfrontalières, tout en continuant à privilégier la protection des investisseurs et le contrôle du risque systémique. (10)

Principales opérations de capital-risque

Fomo lève 75 millions de dollars pour accélérer le développement de son application de trading onchain destinée aux consommateurs

Fomo a levé 75 millions de dollars lors d'un tour de financement de série B, mené par Index Ventures, avec la participation d'Union Square Ventures, de Benchmark et de plusieurs investisseurs providentiels, valorisant la société à 550 millions de dollars.

Ce financement sera utilisé pour développer l'équipe et explorer des opportunités potentielles de fusions et acquisitions. Fomo vise à créer une plateforme de trading entièrement onchain et centrée sur le social, dans le but de rendre l'expérience de trading de jetons et d'applications plus proche des produits fintech grand public.

Ce financement reflète un regain d'intérêt des investisseurs pour les produits cryptographiques destinés aux consommateurs, en particulier ceux qui masquent la complexité des portefeuilles, des réseaux blockchain et de la liquidité, tout permettant aux utilisateurs de se connecter directement aux marchés onchain. (11)

Allium lève 40 millions de dollars pour construire une infrastructure de données blockchain destinée aux institutions

Allium a levé 40 millions de dollars lors d'un tour de financement de série B, mené par Amplify Partners, avec la participation de Kleiner Perkins et de Theory Ventures, portant le financement total accumulé de la société à environ 61,5 millions de dollars.

Allium fournit une infrastructure de données blockchain, aidant les entreprises, les banques et les gestionnaires d'actifs à nettoyer, organiser et analyser les données onchain. Ses clients et utilisateurs incluent Visa, BCG, Stripe, Uniswap Foundation et Phantom.

Ce financement reflète la demande institutionnelle croissante pour une infrastructure et des pipelines de données cryptographiques fiables, alors que les stablecoins, les actifs tokenisés et les paiements onchain passent des applications de détail aux entreprises et à Wall Street. (12)

Ornn lève 33 millions de dollars en financement de démarrage pour construire une infrastructure financière pour la puissance de calcul IA

Ornn a levé 33 millions de dollars lors d'un tour de financement de démarrage (Seed Round), mené par a16z crypto, avec la participation de Galaxy Ventures, Nordstar, SV Angel, Vine Ventures, Crucible Capital, Link Ventures et Box Group, dans le but de créer des produits financiers pour le marché de la puissance de calcul GPU.

Ce financement sera utilisé pour soutenir la construction d'Ornn Compute, une couche de capacité physique (Physical Capacity Layer) qui agrège la puissance de calcul GPU dédiée de divers fournisseurs de services Neocloud. En outre, la société développera également l'OCPI Benchmark, un indice de référence qui suit le prix spot des transactions de GPU en temps réel et fournit des outils de tarification, de financement et de couverture des risques pour le marché de la puissance de calcul.

Ce financement reflète la tendance croissante des investisseurs à considérer la puissance de calcul IA comme un marché de type marchandise. Alors que la volatilité de la demande de GPU s'accentue et que les dépenses en capital continuent d'augmenter, la demande pour une tarification standardisée, une liquidité sur le marché secondaire et une infrastructure de transfert de risques de la part des acheteurs de puissance de calcul, des opérateurs de centres de données et des fournisseurs de capitaux ne cesse de croître. (13)

Données du marché du capital-risque

La semaine dernière, 18 opérations de financement ont été réalisées, dont l'infrastructure (Infrastructure) a été le secteur le plus actif, avec 10 transactions ; les secteurs des données (Data) et du social (Social) ont chacun réalisé 3 transactions, et le secteur DeFi a réalisé 2 transactions.

Résumé hebdomadaire des opérations de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 29 juin 2026

Le montant total des financements divulgués la semaine dernière a atteint 210,3 millions de dollars, tandis que 5 opérations de financement n'ont pas divulgué leur montant. Parmi elles, le secteur DeFi a levé le plus de fonds, avec un total de 114 millions de dollars. Le projet ayant levé le montant le plus élevé en une seule opération est Fomo, avec 75 millions de dollars.

Résumé hebdomadaire des opérations de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 29 juin 2026

Au cours de la cinquième semaine de juin 2026, le montant total des financements sur le marché des cryptomonnaies a atteint 210,3 millions de dollars, soit une augmentation massive de 432% par rapport à la semaine précédente.

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures est la branche capital-risque de Gate, dédiée à l'investissement dans les infrastructures, écosystèmes et applications décentralisés, dans le but de remodeler le monde à l'ère du Web 3.0. Gate Ventures collabore avec les leaders mondiaux de l'industrie pour soutenir les équipes et startups dotées d'une pensée et de capacités innovantes, redéfinissant les modes d'interaction sociale et financière.
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Références :

1. IG Global Week Ahead Economic Preview,
2. DXY Index, TradingView,
3. US 10 Year Bond Yield, TradingView,
4. Gold Price, TradingView,
5. BTC & ETH ETF Inflow,
6. BTC Greed and Fear Index,
7. STRC Dashboard,
8. Enso lance une application RWA avec accès à plus de 500 actifs tokenisés,
9. L'ASIC australienne prolonge l'allégement des licences de cryptomonnaies jusqu'en septembre,
10. La SEC et la CFTC sollicitent l'avis du public sur l'harmonisation des marges de portefeuille,
11. Fomo lève 75 millions de dollars pour développer son application de trading onchain destinée aux consommateurs,
12. Allium lève 40 millions de dollars pour construire une infrastructure de données blockchain pour les institutions,
13. Ornn lève 33 millions de dollars pour construire une infrastructure financière pour le calcul IA,