Principe de trading de la ligne de moindre résistance

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Le contenu suivant est uniquement une organisation objective des informations thématiques du marché, destinée à être une référence d'observation pour l'analyse de la situation, et ne constitue en aucun cas un conseil d'investissement. Les actions présentent des risques de fluctuation, veuillez prendre des décisions prudentes et autonomes.
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1. Section du marché global, visualisation du marché via "Quantification émotionnelle. Trois haches"

Le jeudi, grâce au système de quantification des trois haches (principe de tendance de Livermore), nous avons anticipé que le marché sortirait en baisse oscillante le vendredi, avec l'indice des actions de Shenzhen comme point d'ancrage principal, complété par l'indice composite de Shanghai.

Aujourd'hui, nous allons décomposer le système du marché global "Quantification émotionnelle·Trois haches" de la séance de vendredi, ci-dessus, clarifions d'abord la composition centrale des trois haches : La première hache observe la force relative des barres rouges et vertes du marché, la deuxième hache suit la structure de la tendance intraday de l'indice de Shenzhen, la troisième hache analyse le ratio de volume dynamique et statique sous-jacent. Ensuite, combiné avec le graphique intraday de l'indice des actions de Shenzhen de vendredi, décomposons un par un.

Regardez d'abord le signal de la première hache, les barres rouges et vertes : la séance de vendredi a montré une structure de barres vertes baissières 1+2, ce qui signifie que la force vendeuse s'est renforcée au fur et à mesure de la séance ; les barres rouges de rebond en cours de séance ont également montré une forme 1+2, mais les deux impulsions haussières n'ont pas réussi à inverser la tendance baissière globale, c'est précisément le nœud ACB dans une tendance baissière, correspondant à la logique sous-jacente "tant que les haussiers ne meurent pas, la baisse ne s'arrête pas". En début de séance, il n'y a pas eu de forte baisse rapide, car il y avait encore des fonds spéculatifs haussiers qui soutenaient le marché, retardant la vitesse de baisse de l'indice. Une fois que ces fonds haussiers ont été épuisés, l'indice a accéléré sa chute. Ce type de barres rouges en cours de séance n'est qu'un jeu de stocks résiduels de rebond faible, pas un signal de retournement de tendance.

Deuxième hache, regardez la structure de la tendance intraday de l'indice de Shenzhen : toute la séance a montré une structure baissière unilatérale en forme d'ACD inversé, et en fin de séance, l'indice n'a pas encore creusé un nouveau plus bas intraday. Cependant, combinée avec la structure baissière 1+2 du début de séance, la journée ne remplissait pas les conditions pour un retournement. On prévoit que lundi, la tendance intraday des poids lourds de l'indice de Shenzhen creusera probablement un nouveau plus bas intraday vendredi, prolongeant la tendance baissière faible.

Troisième hache, analyse du ratio de volume dynamique/statique : la séance de vendredi a montré un ratio de volume dynamique/statique de coefficient moyen, typique d'une augmentation de volume due à la panique des capitaux fuyant après l'affaiblissement de l'indice. En intraday, la différence entre le volume dynamique et le volume statique a été multipliée, le volume dynamique indiquant une propagation de la panique sur le marché, plus le soutien est faible, plus l'ampleur du volume de fuite est grande. En revanche, dans une phase de stabilisation oscillante, les capitaux achètent par étapes lors des baisses, et les caractéristiques d'augmentation de volume sont relativement modérées. La structure de volume de coefficient moyen actuelle laisse de la place pour une poursuite de la baisse.

Conclusion des trois haches quantifiées : lundi, l'indice a une forte probabilité de creuser un nouveau plus bas de phase. Cependant, le marché cache aussi des signaux haussiers : la barre la plus forte parmi les barres rouges et vertes de la journée était la barre rouge de rebond, ce qui montre que la force de contre-attaque haussière commence à s'accumuler et à augmenter progressivement à un certain point. Une fois que l'élan vendeur s'épuise complètement et que le marché arrête sa baisse, la vitesse et la force du rebond ultérieur seront également assez brutales.

De plus, je dois observer les trois haches des options

Après avoir utilisé les trois haches quantifiées pour évaluer l'indice de Shenzhen, nous ajoutons l'analyse des options comme vérification auxiliaire : l'indice de Shenzhen représente une perspective "grande zone" du marché, tandis que les options sont une perspective "petite zone" plus fine. Grâce au coefficient de levier des options (des milliers de fois), c'est comme utiliser un microscope pour amplifier les véritables mouvements réels des capitaux à court terme. C'est un outil de référence très important pour vérifier les prévisions de tendance de l'indice de Shenzhen la semaine prochaine.

Vendredi dernier, en début de séance, les contrats de vente d'options ont montré une augmentation massive des barres rouges, les capitaux vendeurs sont entrés massivement, la force vendeuse étant très forte ; dans l'après-midi, l'élan vendeur est entré dans une phase de libération, mais l'intensité du soutien des barres vertes en cours de séance n'a jamais dépassé l'ampleur de l'augmentation des barres rouges des ventes en début de séance, ce qui indique que la force vendeuse dans les options n'est pas complètement libérée.

Du point de vue de la "petite zone" des options, les contrats de vente ont encore de la force pour monter lundi prochain, et la hausse des ventes correspond à une pression sur le marché global, confirmant indirectement que l'indice de Shenzhen a une forte probabilité de continuer à osciller à la baisse la semaine prochaine. En utilisant la perspective micro des options pour vérifier les grandes tendances de l'indice, nous pouvons juger plus précisément la tendance du marché.

Avertissement de risque : les options sont des dérivés financiers à haut risque. Ce qui précède n'est qu'un compte rendu de la logique de la situation du marché et ne constitue aucun conseil d'opération de transaction.

Vendredi dernier (26 juin), l'indice des actions de Shenzhen a ouvert en baisse et a continué à baisser unilatéralement toute la journée, clôturant à 15 782,22 points, avec une baisse quotidienne de 3,44 %, une baisse maximale intraday de plus de 3 %, sans résistance de rebond efficace toute la journée ; l'indice composite de Shanghai a baissé simultanément de 2,26 %.

Données de hausse/ baisse du marché global : seulement 790 actions ont augmenté sur les deux marchés, 4 676 actions ont baissé, les actions en baisse représentant plus de 85 % ; la panique en cours de séance s'est concentrée et libérée, avec 44 actions en limite de baisse (跌停) toute la journée, l'effet de perte s'est généralisé, correspondant pleinement au jugement de baisse oscillante donné par la quantification précédente.

Je ne me concentre pas sur les thèmes de spéculation, je me fie uniquement à la quantification du marché global pour juger de l'environnement global. Les secteurs ne sont qu'une référence auxiliaire pour l'observation du marché, pas une base pour la sélection de transactions.

I. Les trois secteurs les plus forts vendredi dernier (accompagnés des actions fortes du jour, uniquement pour le compte rendu de la situation)

1. Secteur des machines de lithographie/équipements semi-conducteurs

Sous la vente panique du marché global, ce secteur a montré une force inverse, s'appuyant sur la logique à long terme de substitution nationale, les capitaux se sont regroupés sur les technologies dures à bas prix. Actions fortes du jour : Maolei Optics (688502), Xinji Micro Equipment (688630), plusieurs actions clés ont augmenté en rouge contre la tendance.

2. Élevage porcin (concept du porc)

Appartient à la piste défensive de fuite vers la sécurité du marché, la poursuite de la réduction de capacité de l'industrie apporte des attentes de hausse des prix du porc, les capitaux changent de position de haut en bas pour se mettre à l'abri. Actions fortes du jour : Muyuan Co., Ltd. (002714), Shennong Group (605296), le secteur a montré une résistance inverse et une tendance indépendante.

3. Secteur de l'équipement aérospatial militaire

Sous l'effet de la situation géopolitique et des attentes de concrétisation des commandes militaires, le secteur a montré une tendance inverse indépendante, les capitaux fuyant des positions hautes sont entrés dans les pistes de croissance à bas prix. Actions fortes du jour : China Satellite (600118), Dianke Blue Sky (688818), avec d'importants flux nets de capitaux le jour même.

II. Les trois secteurs les plus faibles vendredi dernier (accompagnés des actions faibles du jour, uniquement pour le compte rendu de la situation)

1. Secteur CPO/optique de communication/calcul F5G

Les pistes chaudes précédemment regroupées ont été liquidées massivement pour réaliser des bénéfices, le secteur a baissé en tête, étant l'une des principales directions qui ont tiré l'indice de Shenzhen vers le bas ce jour-là. Actions faibles du jour : Zhongji Innolight (300308), Xinyisheng (300502), avec une forte baisse en volume.

2. Secteur des batteries au lithium/métaux énergétiques, amont des nouvelles énergies

La pression continue du prix spot du carbonate de lithium a pesé sur le secteur, les capitaux des pistes de croissance à haut niveau ont fui massivement, les poids lourds de la cote de Shenzhen ont été fortement tirés vers le bas par ce secteur. Actions faibles du jour : Ganfeng Lithium (002460), CATL (300750), oscillant faiblement toute la journée et clôturant en baisse.

3. Électronique grand public (chaîne Apple)

La faiblesse des valeurs technologiques américaines à l'étranger combinée à des attentes de demande terminale faibles ont entraîné une forte baisse en volume des actions de la chaîne, les gains du rebond précédent ont été rapidement effacés. Actions faibles du jour : Luxshare Precision (002475), Foxconn Industrial Internet (601138), devenant la principale direction de fuite des capitaux.

Note : je considère la quantification du marché global par les trois haches comme la ligne principale, et j'ajoute les trois secteurs les plus forts et les plus faibles. L'essence est de considérer les secteurs forts comme les barres rouges de l'émotion du marché et les secteurs faibles comme les barres vertes de l'émotion, afin de vérifier l'efficacité de la quantification de la tendance du marché global, sans viser la spéculation thématique.

1. Si le signal quantifié du marché global s'inverse et devient fort par la suite, les secteurs les plus forts précédents ont souvent un avantage de soutien des capitaux et sont plus susceptibles de montrer une continuité de tendance, étant la direction à réparer en premier sur le marché.

2. Si le marché global reste faible et baissier, les secteurs forts qui ont montré une force inverse risquent de subir une fuite des capitaux et une baisse de rattrapage, tandis que les secteurs faibles subiront une pression baissière supplémentaire.

3. Les secteurs forts/faibles ne sont qu'une référence auxiliaire émotionnelle, la décision finale de transaction reste basée sur la quantification du marché global par les trois haches + le principe de tendance de Livermore. Toutes les informations sectorielles sont uniquement à des fins d'observation et ne constituent pas des conseils d'investissement.

Deux : Introduction à la méthode de quantification émotionnelle

Ici, je partage brièvement avec vous la méthode de quantification émotionnelle.

L'ensemble du système repose sur le concept de trading de la ligne de moindre résistance de Livermore, l'approche analytique ne privilégie pas les jugements subjectifs sur les thèmes, mais se concentre sur la quantification manuelle des données statistiques pour déduire le ratio émotionnel haussier/baissier du marché.

En combinant le ratio émotionnel haussier/baissier obtenu par quantification, en regardant l'état de fonctionnement intraday des actions correspondantes, et en ajoutant les dimensions des trois cycles (grand, moyen, petit) des actions, on évalue de manière globale la force relative des forces haussières et baissières actuelles ; puis, en combinant les règles détaillées de la méthode, on trouve les zones d'observation et les opportunités de trading ayant une valeur de jeu.

En même temps, en utilisant des méthodes de calcul statistique, on organise les dimensions de hauteur et de largeur correspondant au fonctionnement du cours des actions, ce qui aide à juger la structure de fonctionnement des capitaux sur le marché. L'ensemble du cadre d'analyse utilise le ratio objectif des données émotionnelles haussier/baissier comme principal référence, réduisant les biais dus aux jugements subjectifs.

1. Secteur d'étirement extrême aujourd'hui :
Taiji Industrial 600667 : le cœur est HBM avancé (intégration de boîtier avancé) + stockage AI + lien avec SK Hynix + thème d'actifs d'État de Wuxi, la pénurie de mémoire à large bande passante AI a récemment déclenché une forte hausse.
Boqian New Materials 605376 : leader des nano-poudres fines de MLCC de qualité supérieure pour AI, catalyseur de hausse par substitution du cuivre par l'argent dans le photovoltaïque + forte croissance des performances.

Qu'est-ce que le secteur d'étirement extrême : il fait référence à l'alternance entre l'avidité et la peur humaines entre deux valeurs. Lorsque l'avidité et la peur atteignent leur extrême, ce phénomène se produit. Si l'on utilise une approche contraire à la nature humaine, on peut trouver cette valeur et, en fonction de son comportement, élaborer des stratégies de suivi ou de désabonnement.

2. Secteur des quatre cycles intraday
Xuguang Electronics 600353 : substrat céramique en nitrure d'aluminium pour AI + fusion nucléaire contrôlée, spéculation sur la substitution nationale et la demande de calcul
Huanglei Whirlwind 600172 (Vent de feu) 600172 : dissipation thermique des puces AI en diamant CVD + entrée de capitaux d'État, secteur du diamant de culture en hausse
Boyun New Materials 002297 : substitution nationale du carbure cémenté pour micro-perçages PCB AI, performances en forte hausse grâce aux nouveaux matériaux pour l'aviation et l'armement
Hailiang Co., Ltd. 002203 : feuille de cuivre de qualité supérieure pour PCB de serveur AI + dissipation thermique liquide, feuille de cuivre ultra-mince pour batterie au lithium ouvrant un espace de croissance
Jin'an Guoji 002636 : hausse des prix dans toute l'industrie des stratifiés cuivrés, demande de PCB tirée par les serveurs AI, expansion de capacité et explosion des performances

Qu'est-ce que le secteur des quatre cycles intraday : c'est-à-dire que le jeu haussier/baissier le plus fort en début de séance, si le haussier l'emporte sur le baissier, peut conduire à un phénomène de quatre cycles intraday.

3. Secteur de la double rupture en fin de séance
Jiangwu Equipment 600397 : augmentation de capital pour injecter des actifs de métaux rares (tungstène, tantale, niobium), redressement du fondamental après cession des activités déficitaires
Aihua Group 603989 : condensateurs électrolytiques en aluminium pour serveur AI + concept de supercondensateurs, augmentation des composants pour nouvelles énergies
Xianfeng Holdings 002141 : hausse des prix des stratifiés cuivrés bénéficiant de la demande de calcul AI, rattrapage avec les thèmes de vaccins vétérinaires + Grand Baie de Hengqin
Xiangxin Technology 002965 : acquisition pour entrer dans la piste de dissipation thermique liquide pour AI, synchronisation de la catalyse avec la piste des mains robotiques humanoïdes

Le secteur de la double rupture en fin de séance fait référence à la formation d'une colonne de capitaux, mais ce n'est pas une limite continue (连板), il y a encore une petite quantité de force vendeuse à libérer. À ce moment-là, il casse la moyenne mobile légèrement plus forte, la moyenne mobile à 5 jours est la première rupture, puis casse le prix de la ligne intraday du jour, c'est la deuxième rupture, d'où le nom de double rupture. En fin de séance, lorsque la force vendeuse est épuisée, cela s'accompagne généralement de la baisse du marché global, générant une baisse synchrone en 2,4,6,8,10.

Note : ce type de double rupture de colonne de capitaux a généralement le lendemain une valeur dynamique intraday, le secteur de fin de séance après la baisse.

Le ratio haussier/baissier de la double rupture est de 8515, donc la double rupture doit généralement remplir les cinq conditions suivantes :
1. Après une grande bougie baissière (长阴线), trouver des points d'étude, ne pas faire le B, pour éviter le risque intraday de B à C.
2. Le jour de la grande bougie baissière, il y a un phénomène de déplacement du centre de gravité vers le haut, preuve que la baisse est en forme de fond rond intraday.
3. Le jour de la grande bougie baissière, casser la moyenne mobile intraday + méthode de fin de séance.
4. Le lendemain de la grande bougie baissière, il peut y avoir une valeur dynamique intraday de 4 cycles ACBC2, point d'étude et d'échange.
5. Théoriquement, un nouveau sommet est un point de désabonnement.

Essayez de ne pas jouer la limite (打板), ne chassez pas la hausse, attendez qu'il baisse, attendez qu'il baisse, casser la moyenne mobile à 5 jours et la moyenne mobile intraday, reculez d'un pas, le ciel est large.

Opinion personnelle, à titre de référence seulement, à des fins d'échange uniquement, ne constitue en aucun cas un conseil d'investissement, toute opération sur cette base est à vos propres risques.
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L'étude de la méthode d'aujourd'hui s'arrête ici. Transmettre la voie n'est pas facile, j'espère que le destin nous fera nous apprécier mutuellement.

30 ans d'expérience pratique à court terme, dont 25 ans à faire de l'achat à bas prix (底吸), et les 5 dernières années à commencer à jouer la limite (打板), y compris le premier limite, les limites continues et le leader, et toutes les méthodes sont issues de mon propre "Système de trading ACB de quantification émotionnelle". Aujourd'hui, je reviens à un modèle de jeu à bas prix, y compris la double rupture à bas prix et l'étirement extrême, et les trois méthodes des quatre cycles intraday.

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