6.29 Plan de la semaine｜Reprise demain ? Ou continuation de la baisse？

Bon week-end à tous, même si on se repose le week-end, on répond dès qu'on voit un message !!

[Taogu Bar]
Sans plus attendre, commençons directement le récapitulatif avec les nouvelles du week-end !

I. Pont en verre Corning : biais cognitif sur le marché, mais la certitude de la spéculation financière persiste

Récemment, la technologie du pont en verre Corning a fait le buzz sur les écrans. Le marché a généralement mal interprété, beaucoup pensant à tort que la nouvelle technologie éliminerait complètement la fibre optique. En réalité, la technologie ne remplace que le réseau de fibres optiques FAU par un pont en verre, améliorant la précision du calibrage des modules optiques, sans supprimer complètement la structure de la fibre.

D'un point de vue fondamental rationnel : le cycle de vérification commerciale de cette technologie dure de 1 à 2 ans. Actuellement, il n'y a pas de résultat concret en termes de performances, la technologie nationale n'est pas encore vérifiée sur le terrain, et il existe des barrières de brevets à l'étranger. D'un point de vue purement fondamental, la spéculation est plutôt forte.
Mais sur le marché secondaire, c'est l'émotion des capitaux qui prime. Même s'il y a un écart d'anticipation, le secteur conserve à court terme un espace de spéculation suffisant. Le processus de perçage de verre TGV, lié à la chaîne industrielle, en bénéficie directement. HANS LASER et Delixi Laser, en tant que principaux fournisseurs d'équipements, sont des branches clés de cette spéculation thématique.

Basé sur la logique de la chaîne industrielle des goulots d'étranglement + la rotation des thèmes, le carbonate de strontium, matière première en amont des substrats en verre, offre une opportunité de rattrapage. Sa tendance peut être comparée au parcours de spéculation précédent de Yunnan Germanium. Hongxing Development est l'objectif d'observation principal.

II. Tri des opportunités de la chaîne industrielle des semi-conducteurs (résumé des échanges en soirée avec Glacier)

1. Piste des substrats en verre : CNBM Technology (doit être à la hausse demain)

2. Gaz électroniques spéciaux (acide fluorhydrique, hexafluorure de tungstène) : Sanfu Shares, Do-Fluoride, Heyuan Gas, Haohua Technology, Zhongju Core, CSSC Special Gas

3. Cibles clés des semi-conducteurs de puissance de troisième génération : Silan Microelectronics, Sanan Optoelectronics

4. Équipements de traitement laser : HANS LASER, Delixi Laser, Delong Laser

5. Direction des salles blanches pour semi-conducteurs : précédemment mentionné dans le rapport de recherche Baicheng Co., Ltd., en plus de Shenghui Integrated, deux cibles clés à suivre ;
   Les produits chimiques électroniques pour semi-conducteurs sont également inclus dans le champ d'observation : Hongchang Electronics, Jianghua Micro, Fluorochimie...

III. Prédiction de la ligne principale de demain : focus sur les matériaux semi-conducteurs (MLCC/PCB/CPO)

La direction de sélection des actions demain est cohérente avec l'idée de @冰川688, la ligne principale se concentre sur les sous-segments des matériaux semi-conducteurs, par ordre de priorité : MLCC > PCB > CPO, les produits chimiques électroniques pour semi-conducteurs et les salles blanches pour semi-conducteurs en complément.

Déduction des émotions du marché : la correction injuste de vendredi sera difficile à réparer complètement demain

1. Si le substrat en verre continue de fermenter ce week-end, le secteur ouvrira directement à la hausse demain, avec une grande quantité de capitaux se dirigeant vers ce nouveau thème, rendant la reprise des secteurs CPO et PCB beaucoup plus difficile ;

2. Le secteur CPO est plus fortement corrélé à l'indice boursier et a un poids plus élevé. Pour entraîner une reprise collective des modules optiques, des fibres optiques et des puces optiques, il faut un volume d'échanges massif, ce qui est peu probable ;

3. On s'attend à ce que l'indice ne fasse qu'une faible reprise demain. En termes d'opérations, ne pas ouvrir de positions aveuglément, se concentrer uniquement sur les cibles fortes en tête du secteur.

Commentaire sur les cibles injustement corrigées

Yangtze Optical Fibre et Hengtong Optic-Electric ont été manifestement injustement corrigées vendredi. Hengtong Optic-Electric mérite une attention particulière pour son potentiel de reprise.

IV. Suivi détaillé des sous-secteurs + logique approfondie de l'hexafluorure de tungstène

1. Tissu électronique en amont du PCB

Le secteur montre déjà des signes de valorisation excessive, mais la tendance émotionnelle n'est pas terminée. Le signal de contre-réaction clé à observer : China Jushi doit-il chuter ? Tant que China Jushi et Honghe Technology ne chutent pas, le secteur ne subit qu'un ajustement temporaire, la tendance n'est pas encore terminée.

2. Secteur de la feuille de cuivre et du CCL (lamine recouvert de cuivre)

Suivre les tendances de Shengyi Technology, Tongguan Copper Foil, Jin'an, Baoding : en l'absence de contre-réaction négative (chute), la baisse est définie comme un repli à court terme, et il y a encore des opportunités de jeu.

3. Semi-conducteurs de puissance de troisième génération

Silan Microelectronics, Sanan Optoelectronics, Nanda Optoelectronics conservent une valeur de participation après ajustement, relevant d'une logique de piste à moyen et long terme.

4. Cible à haut niveau Yunnan Germanium

La logique industrielle sous-jacente est cohérente, mais le prix de l'action a déjà anticipé plusieurs années de performance, le risque de jeu à haut niveau est élevé. Même en participant, il faut strictement contrôler la position, avancer pas à pas sans miser lourdement.

5. Logique centrale de l'hexafluorure de tungstène, gaz électronique spécial (analyse de la baisse de CSSC Special Gas)

L'hexafluorure de tungstène, gaz électronique spécial indispensable aux semi-conducteurs, voit actuellement son prix spot augmenter régulièrement de 1% à 3% par jour. L'écart mondial entre l'offre et la demande se creuse : le contrôle des exportations de tungstène en Chine se resserre, un grand fabricant japonais a définitivement arrêté sa production haut de gamme en juillet, combiné à l'explosion de la demande due à l'IA, aux puces de calcul HBM, à l'encapsulation avancée, à la production de masse de substrats en verre TGV, le produit est dans un état de pénurie d'offre à long terme.
CSSC Special Gas a plongé en fin de séance. Après avoir exclu les opérations de contrôle délibéré en fin de séance, il s'agit essentiellement d'une correction passive par les capitaux quantitatifs. La logique fondamentale de l'offre et de la demande n'a absolument pas changé, la probabilité de reprise ultérieure est élevée ; la piste inclut également Sanfu Shares et Zhongju Core, deux entreprises de production.

V. Complément sur les thèmes récents + règles opérationnelles

1. Dernier thème en développement : carbonate de strontium, à suivre pour les mouvements de capitaux, potentiel nouveau point chaud secondaire ;

2. Rappel opérationnel : la rotation des thèmes s'accélère. Si le substrat en verre s'ouvre en cours de séance en raison de divergences, attention aux fluctuations dues au retour des capitaux vers CPO/PCB ; une fois que China Jushi chute dans le secteur du tissu électronique, liquider les positions correspondantes à temps ; la spéculation sur les matières premières ne doit pas s'écarter des fondamentaux des prix spot, le suivi pur de l'émotion est très risqué ;

3. Dans un environnement de faible reprise, diversifier les positions sans miser tout, privilégier les cibles fortes en tête, éviter les relais à haut niveau en aveugle.

Ajout supplémentaire sur la logique de jeu de la chaîne Apple, opportunités et risques clairement séparés :

1. Opportunité potentielle : Trump a exprimé son soutien à l'achat par Apple de puces mémoire auprès de CXMT, ouvrant une voie de coopération entre les leaders de la chaîne Apple à l'étranger et les fabricants nationaux de mémoire, ce qui pourrait élargir l'espace d'incrément pour l'entrée de la mémoire nationale dans la chaîne d'approvisionnement Apple. Les puces mémoire en amont et les matériaux semi-conducteurs associés pourraient bénéficier d'une reprise des anticipations.

2. Risque principal : Actuellement, la logique de hausse des prix de la chaîne Apple repose essentiellement sur le soutien du cycle de prospérité de la mémoire. Si le cycle de la mémoire montre des signes de relâchement et que les prix baissent, la logique de hausse des prix de la chaîne Apple sera directement affaiblie, la valorisation du secteur subira une pression de correction, il ne faut pas acheter aveuglément à des niveaux élevés.

Ce qui précède n'est que mon opinion personnelle et ne constitue en aucun cas un conseil d'investissement

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