Le marché boursier a chuté unilatéralement, et les nouvelles du secteur restructurent les opportunités de niche dans les semi-conducteurs.

Vendredi, le marché a montré une tendance baissière unilatérale, les principaux indices ont fortement chuté, l'indice de Shanghai a perdu plus de 2 %, l'indice ChiNext a approché une baisse de 4 %, le volume des transactions des deux bourses est resté à 3 500 milliards de yuans, plus de 4 000 actions ont clôturé en baisse, la panique s'est propagée. La piste des matériels AI, auparavant concentrée, a connu une réalisation massive, les poids lourds de l'optique et du PCB ont fortement chuté, Zhongtian Technology et plus de trente titres à des niveaux élevés ont connu des replis importants, seuls quelques sous-secteurs ont connu des performances indépendantes. [Taoqiba]

La fracture structurelle du marché est évidente : Ultrasonic Electronics a réalisé six hausses consécutives en neuf jours grâce au sentiment de chaîne, Laibao Hi-Tech (verre de substrat) et Xinlai Yingcai (salle blanche) ont grimpé à contre-courant ; côté stockage, Demingli a clôturé en hausse grâce à la logique de hausse des prix. Sur les lignes secondaires, l'aérospatiale commerciale et les équipements photovoltaïques ont connu des rotations temporaires, Aerospace Engineering et China Satellite ont atteint la limite de hausse pour compenser le sentiment baissier du marché. Globalement, la rotation des secteurs manque de persistance, et l'appétit pour la prudence des capitaux a nettement augmenté.

Plusieurs nouvelles industrielles majeures ont été publiées ce week-end, réorganisant la logique de prospérité à moyen et long terme du secteur des semi-conducteurs, la tendance de divergence se poursuivra :

1. Un catalyseur majeur pour le remplacement national du stockage : Apple, impacté par la hausse mondiale des prix de la mémoire, a augmenté ses prix de vente et fait pression sur les autorités américaines pour obtenir l'autorisation d'acheter les DRAM de ChangXin Memory Technologies, brisant le monopole des trois fabricants étrangers, ouvrant ainsi des opportunités d'augmentation de la demande pour les fabricants nationaux de stockage.

2. La vague de hausse des prix des semi-conducteurs en juillet se concrétise complètement : Texas Instruments, Infineon et près d'une vingtaine d'entreprises étrangères de puces analogiques et de puissance ont annoncé des hausses de prix en juillet, les puces d'alimentation pour serveurs AI ayant augmenté jusqu'à 25 %, les fabricants IDM nationaux ont suivi le mouvement, révisant à la hausse les attentes de performances du secteur.

3. La logique de support de la puissance de calcul se renforce : NVIDIA a lancé une plateforme de calcul entièrement refroidie par liquide, la demande pour les sous-secteurs de support de la puissance de calcul comme le refroidissement liquide et les salles blanches a une certitude à long terme suffisante ; SK Hynix a levé des fonds à grande échelle pour étendre sa production et acheter des machines de lithographie EUV, allongeant le cycle de pénurie de capacité de fabrication de plaquettes à l'échelle mondiale.

4. Contraction de l'offre de matériaux électroniques haut de gamme : plusieurs entreprises chimiques japonaises et coréennes réduisent la production de matières premières électroniques clés, les prix du hexafluorure de tungstène et des matériaux à base de zirconium continuent d'augmenter, les entreprises de matériaux en amont bénéficient pleinement du déséquilibre offre-demande.

En combinant le marché et les informations, le jugement principal pour la semaine prochaine :

L'appétit global pour le risque du marché est difficile à réparer à court terme, la pression de vente des positions élevées sur les modules optiques et les PCB ayant fortement augmenté auparavant persiste, les rebonds doivent être utilisés pour réduire les positions. Le centre de gravité du marché se déplacera vers les sous-secteurs à bas niveau avec une forte certitude de hausse des prix comme l'analogique, la puissance, le stockage, les consommables pour semi-conducteurs, le refroidissement liquide et les salles blanches. La logique de hausse des prix peut compenser le risque de correction du marché. L'aérospatiale commerciale et les robots humanoïdes ne conviennent qu'à des paris à court terme avec de petites positions, il ne faut pas y mettre trop de poids.

Sur le plan de la réflexion, il est suggéré de réduire la proportion globale du portefeuille, d'éviter les titres AI matériels à haut niveau purement émotionnels ; lors des divergences, positionner sur les sous-secteurs avec un soutien fondamental comme les semi-conducteurs en hausse, le stockage national, les gaz spéciaux électroniques, etc., diversifier de manière équilibrée, réduire la fréquence à court terme, attendre que le sentiment du marché se stabilise avant d'augmenter la proportion d'attention.

Bienvenue pour liker l'article ~~ Bonne semaine en hausse