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Le taux de financement (Funding Rate) est un mécanisme du marché à terme qui permet d'ancrer le prix du contrat à terme au prix spot.
En clair, il s'agit d'une somme que les traders se paient mutuellement à intervalles réguliers.

Si le taux de financement est positif (+) — cela signifie que la majorité des traders sont en position longue, haussiers. Dans ce cas, les longs paient le taux de financement aux shorts.

Si le taux de financement est négatif (-) — cela signifie que les shorts dominent le marché et que tout le monde parie sur une baisse. Dans ce cas, les shorts paient les longs.

Qu'est-ce que cela indique ?

- Taux de financement extrêmement positif — le marché est surchauffé, les positions longues sont trop nombreuses. Dès que le prix commence à baisser, cela peut déclencher des liquidations en chaîne des longs, entraînant une chute brutale du marché.

- Taux de financement extrêmement négatif — la grande majorité du marché est en position courte. Si le prix augmente soudainement, les shorts seront liquidés en masse, ce qui peut au contraire accélérer la hausse du marché (écrasement des positions courtes, Short Squeeze).

Le taux de financement, en substance, permet de voir de quel côté se trouve la majorité des acteurs du marché actuel.