Baisse des crédits à la consommation : les banques changent leur mode d'évaluation, une série de mesures politiques aide les scénarios de consommation financière à accumuler de l'élan.

证券时报记者 刘筱攸 谢忠翔

Les données du tableau des recettes et dépenses créditaires des institutions financières de la Banque centrale montrent qu'au cours des cinq premiers mois de 2026, le solde des prêts à la consommation à court et moyen terme des ménages a diminué de plus de 1 100 milliards de yuans. Selon des informations obtenues par le journaliste du Securities Times, face à la pression croissante sur l'octroi de prêts à la consommation, plusieurs responsables de la ligne de détail bancaire ont indiqué qu'il était « difficile d'atteindre les objectifs ».

Une enquête du journaliste du Securities Times révèle que certaines institutions bancaires ont ajusté leur orientation d'évaluation des crédits de détail, principalement les prêts à la consommation, en ne cherchant plus simplement à augmenter le volume, mais en réduisant les activités de co-prêt et en renforçant le contrôle de la qualité des actifs créditaires.

Il est à noter que depuis cette année, plusieurs ministères nationaux ont intensifié leurs mesures pour stimuler la consommation, ce qui devrait créer une nouvelle dynamique de croissance pour les scénarios de consommation financière.

Prêts à la consommation à court terme

La baisse du solde attire l'attention du marché

La baisse du taux d'endettement du secteur des ménages attire l'attention du secteur. En consultant les rubriques pertinentes du tableau des recettes et dépenses créditaires de la Banque centrale, le journaliste du Securities Times a noté que les prêts à la consommation à court terme des particuliers sont passés de 9 490,077 milliards de yuans à la fin de 2025 à 8 786,954 milliards de yuans à la fin de mai 2026, soit une diminution d'environ 703,1 milliards de yuans au cours des cinq premiers mois.

Comparés aux prêts aux ménages à moyen et long terme, les prêts à la consommation à court terme sont étroitement liés aux variations des flux de trésorerie des ménages. Selon un observateur chevronné du secteur bancaire et de la consommation, la baisse des prêts à la consommation à court terme reflète à la fois le désendettement actif des ménages et la compression des actifs à haut rendement par les banques, les sociétés de consommation et les plateformes de prêt assisté sous pression réglementaire, ainsi que l'arrêt des renouvellements et la réduction des montants. En combinant les données de certains départements de prêts en ligne des banques et des sociétés de consommation, la proportion de ces derniers est plus importante dans la baisse des prêts à la consommation à court terme de cette année.

Depuis cette année, le solde des prêts à la consommation à moyen et long terme a également diminué. À la fin de mai, le solde des prêts à la consommation à moyen et long terme s'élevait à environ 48 260 milliards de yuans, soit une diminution de plus de 420 milliards de yuans par rapport à la fin de l'année dernière.

Il est à noter que, bien que l'échelle du crédit à la consommation soit sous pression, les scénarios de consommation sont continuellement activés par les politiques. Le 25 janvier de cette année, le Bureau général du Conseil d'État a publié le « Plan d'action pour accélérer la cultivation de nouveaux points de croissance des services à la consommation », introduisant 12 mesures pour optimiser et élargir l'offre de services, cultiver de nouveaux points de croissance des services à la consommation et promouvoir l'amélioration de la qualité des services à la consommation. Le ministère du Commerce, la Banque populaire de Chine et l'Administration nationale de la régulation financière ont également conjointement publié un document visant à renforcer la coordination entre le commerce et la finance, en guidant les institutions financières à se concentrer sur les domaines clés de la consommation pour accroître leur soutien.

Récemment, un responsable du ministère du Commerce a indiqué que la politique de remplacement des biens de consommation par des neufs a joué un rôle actif dans l'amélioration du bien-être, l'expansion de la consommation, l'optimisation de l'industrie et la promotion de la circulation. Les dernières données publiées par le ministère du Commerce montrent que, jusqu'au 22 juin, la politique de remplacement a stimulé des ventes cumulées de produits connexes atteignant 5 000 milliards de yuans, bénéficiant à 630 millions de personnes, dont 63 % des ventes provenant du remplacement des automobiles.

Scénarios de consommation financière

Accumulation de dynamique de croissance

Le rapport trimestriel sur le taux d'endettement macroéconomique publié précédemment par le Laboratoire national de finance et de développement montre que le taux d'endettement du secteur des ménages est passé de 63,5 % à la fin de 2023 à 59 % au premier trimestre de 2026. Au premier trimestre de cette année, le taux de croissance de la dette du secteur des ménages était de -0,4 %, la première croissance négative depuis le troisième trimestre de 1995.

La baisse du solde des prêts à la consommation a attiré l'attention des rapports de recherche des vendeurs. Un rapport récent de Guosen Securities estime, sur la base des données de fin 2025, que le ratio entre le remboursement annuel du principal des cartes de crédit et des prêts à la consommation des ménages et le revenu disponible est de 8,68 %, et que le ratio entre les dépenses d'intérêts (à un taux d'intérêt de 4,59 %) et le revenu disponible est de 1,59 %, les dépenses totales (principal et intérêts) représentant 10,27 % du revenu disponible. L'idée centrale de ce rapport est que la difficulté des prêts à la consommation et des cartes de crédit est fortement corrélée positivement au revenu des ménages, et dans le contexte actuel de ralentissement de la croissance des revenus, il est difficile d'anticiper un point d'inflexion clair à court terme.

Un responsable des activités de détail de la succursale de Shenzhen d'une grande banque d'État a déclaré au journaliste qu'à en juger par les perceptions de la banque, les clients individuels ont actuellement une faible demande de prêts hypothécaires et de prêts à la consommation, et cette situation devrait se poursuivre.

En fait, pour contrer la pression de contraction du crédit des ménages, la boîte à outils politique a été renforcée continuellement depuis cette année. Au début de l'année, trois ministères, dont le ministère des Finances, ont publié une politique d'optimisation des subventions d'intérêts sur les prêts à la consommation individuels, prolongeant la période d'application jusqu'à la fin de 2026 et étendant la couverture aux activités de fractionnement des relevés de cartes de crédit, avec un taux de subvention annuel de 1 point de pourcentage, tout en élargissant les domaines de subvention, en augmentant les normes de subvention et en ajoutant des institutions de gestion, afin de réduire continuellement le coût du crédit à la consommation individuel.

Avec la mise en œuvre progressive de ces mesures politiques combinées, de nouveaux scénarios de consommation financière devraient accumuler une dynamique de croissance. Un rapport de recherche de China Galaxy Securities estime que les récentes mesures de promotion des véhicules à énergie nouvelle dans les zones rurales en 2026 devraient accroître la demande de véhicules à énergie nouvelle dans les comtés et les zones rurales. Un rapport de recherche de Guotai Haitong Securities analyse que le ministère du Commerce et d'autres départements renforcent leurs efforts pour promouvoir une expansion complète de la consommation automobile, et que cette série de politiques devrait stimuler la demande intérieure et, à moyen et long terme, ouvrir un nouvel espace de croissance sur le marché.

Évaluation bancaire

Passage de « la course au volume » à « l'amélioration de la qualité »

Le journaliste du Securities Times a appris auprès de plusieurs banques interrogées qu'à court terme, « il est difficile d'atteindre les objectifs » est un sentiment partagé par les personnes interrogées, mais face à la baisse des activités de prêts à la consommation, chaque institution adopte des stratégies différentes.

Un responsable d'une banque commerciale urbaine cotée a déclaré au journaliste que sa banque n'évalue plus le volume des prêts à la consommation. « Nous n'avons plus d'évaluation quantitative. Les principales orientations d'évaluation sont : premièrement, augmenter les placements autonomes et réduire les co-prêts ; deuxièmement, contrôler la qualité des actifs et ralentir la formation de créances douteuses », a-t-il déclaré.

Un responsable du département de détail de la succursale de Shenzhen d'une banque cotée a déclaré au journaliste du Securities Times que le modèle d'évaluation des prêts à la consommation de sa banque avait changé, passant à « maintenir le stock, avec des exigences réduites pour l'augmentation ».

« Le modèle d'évaluation précédent était au compte-pièces, fixant un nombre spécifique de prêts : combien de prêts à la consommation individuels, combien de prêts hypothécaires, combien de prêts aux petites et micro-entreprises inclusifs. Maintenant, cela a été changé pour évaluer le volume de stock détenu par le gestionnaire de clientèle en charge du compte, avec une légère augmentation par rapport à l'année précédente, ce qui est plus souple qu'avant », a déclaré la personne interrogée du département de détail de la banque.

Cependant, toutes les banques n'ont pas assoupli leurs indicateurs d'évaluation. Un responsable d'une succursale clé de la région de Shenzhen d'une grande banque d'État a déclaré au journaliste que sa banque n'avait pas assoupli les évaluations des indicateurs tels que les prêts à la consommation individuels et les prêts aux petites et micro-entreprises inclusifs. « Nous suivons toujours le plan initial, sans 'ajustement dynamique'. Au premier trimestre, nous avons accompli environ 70 % de nos objectifs de prêts à la consommation individuels, les 30 % restants ayant été ajoutés aux objectifs du deuxième trimestre. Les indicateurs d'évaluation que nous devons atteindre au deuxième trimestre sont très élevés, et la pression est forte », a-t-il déclaré.

(Édité par : Qian Xiaorui)

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