Les nouvelles lunettes de Meta à 300 $ peuvent-elles redresser l'action ?

Malgré son taux de croissance trimestrielle le plus rapide depuis la pandémie au premier trimestre, Meta Platforms (META +1,50%) a eu du mal cette année.

L’action est en baisse de 17 % depuis le début de l’année en raison des inquiétudes concernant l’augmentation des dépenses d’investissement, les licenciements et une stratégie d’intelligence artificielle qui semble de plus en plus indisciplinée.

En conséquence, l’action Meta semble inhabituellement bon marché, se négociant à un P/E prévisionnel de seulement 17, ce qui est très bon marché pour une entreprise qui vient d’augmenter son chiffre d’affaires de 33%.

À ce stade, l’entreprise a besoin d’un catalyseur pour changer son récit, et elle espère que sa dernière version de lunettes intelligentes peut y contribuer.

Source de l’image : The Motley Fool.

Les lunettes intelligentes à 300 $ de Meta

Meta développe son activité de lunettes intelligentes depuis des années maintenant, en partenariat avec des marques comme Ray-Ban et Oakley.

À 299 $, les nouvelles Meta coûtent 80 $ de moins que ses lunettes d’entrée de gamme précédentes, et elle s’associe à EssilorLuxottica, le propriétaire de Ray-Ban, pour les fabriquer, même si elles ne porteront pas la marque Ray-Ban.

Les lunettes sont disponibles en 26 styles et incluent Meta AI, propulsé par Muse Spark, son nouveau modèle de langage étendu amélioré qui a remplacé LLaMa.

Meta considère les lunettes comme l’appareil idéal pour l’ère de l’IA, car les utilisateurs peuvent facilement communiquer avec elles, et elles fournissent un assistant IA qui peut voir ce que vous voyez.

EssilorLuxottica a déclaré avoir vendu plus de 7 millions de lunettes IA en 2025, contre seulement 2 millions cumulés en 2023 et 2024, signe que les lunettes intelligentes progressent vers une adoption grand public.

Cependant, Meta devra augmenter considérablement les ventes de lunettes pour faire bouger l’aiguille sur le chiffre d’affaires. En supposant un prix moyen de 400 $ pour ces lunettes, elles généreraient 2,8 milliards de dollars de revenus, bien que cela soit réparti entre les deux entreprises.

Développer

NASDAQ : META

Meta Platforms

Variation du jour

(1,50 %) 8,13 $

Cours actuel

551,00 $

Principaux points de données

Capitalisation boursière

1,4 T$

Fourchette du jour

540,50 $ - 556,84 $

Fourchette sur 52 semaines

520,26 $ - 796,25 $

Volume

870,9 K

Volume moyen

17,6 M

Marge brute

81,94 %

Rendement du dividende

0,39 %

La stratégie IA de Meta

En 2025, Reality Labs, la division de Meta qui contient ses appareils intelligents, y compris les lunettes et les casques VR, les laboratoires d’IA et les projets de métavers, a déclaré seulement 2,2 milliards de dollars de revenus, essentiellement stables par rapport à l’année précédente. Reality Labs a perdu 19,2 milliards de dollars en raison de ses dépenses d’infrastructure IA. En 2026, l’entreprise s’attend à ce que 70 % de ses dépenses Reality Labs, soit environ 15 milliards de dollars, aillent vers les appareils portables comme les lunettes et les casques VR.

Compte tenu des pertes continues chez Reality Labs et du plan de l’entreprise de dépenser entre 125 et 145 milliards de dollars en dépenses d’investissement cette année, il est compréhensible que les investisseurs souhaitent voir un retour sur cet investissement. Une partie de ses dépenses IA soutient le cœur de métier des applications et son moteur publicitaire, qui a généré plus de 80 milliards de dollars de bénéfice d’exploitation l’année dernière.

Meta est également le seul des quatre grands hyperscalers, qui incluent Amazon, Alphabet et Microsoft, à ne pas avoir d’activité de cloud computing. Le PDG Mark Zuckerberg a déclaré qu’en créer un est « définitivement sur la table », et cela semble être une décision judicieuse pour l’entreprise, car elle reçoit déjà l’intérêt de clients potentiels.

À l’ère de l’IA, la demande d’infrastructure cloud a explosé, et Amazon, Alphabet et Microsoft connaissent tous une croissance accélérée de leurs activités cloud, signe qu’il y aurait une demande suffisante pour un Meta Cloud.

Développer

NASDAQ : META

Meta Platforms

Variation du jour

(1,50 %) 8,13 $

Cours actuel

551,00 $

Principaux points de données

Capitalisation boursière

1,4 T$

Fourchette du jour

540,50 $ - 556,84 $

Fourchette sur 52 semaines

520,26 $ - 796,25 $

Volume

870,9 K

Volume moyen

17,6 M

Marge brute

81,94 %

Rendement du dividende

0,39 %

Ce que cela signifie pour les investisseurs

À ce stade, Meta semble survendu. Comme Microsoft, l’action a chuté en raison d’inquiétudes concernant des dépenses d’investissement excessives, mais il n’y a aucun risque structurel pour l’activité publicitaire, et un P/E prévisionnel de 17 est un excellent prix pour une entreprise qui domine les réseaux sociaux et qui a une marge opérationnelle de 41 %, même avec les pertes de Reality Labs.

Pour que l’activité lunettes représente 10 % de son chiffre d’affaires actuel, Meta devrait faire croître cette activité à 20 milliards de dollars, ce qui pourrait signifier vendre environ 40 millions de paires. Ce ne sera pas facile, mais ses progrès récents ne doivent pas être négligés, et un prix aussi bas que 299 $ est susceptible d’attirer certains acheteurs.

Au prix actuel de l’action, les risques de Meta semblent plus que pris en compte. L’entreprise n’a pas besoin que les lunettes réussissent pour que l’action fonctionne, mais les investisseurs semblent négliger la possibilité que l’activité continue de se développer et établisse un deuxième flux de revenus viable pour Meta.