$$SOXL Baisse de 13,29% en 24h mais volume de 1,5 milliard $ — ces données sont suspectes. Cette divergence prix-volume est très rare dans les ETF à effet de levier : le prix s'effondre mais les capitaux continuent de trader frénétiquement, ce qui montre que les haussiers et les baissiers se battent férocement dans la fourchette 221-270. J'ai vérifié l'historique intraday : au cours des six derniers mois, le SOXL n'a enregistré que trois fois un volume quotidien supérieur à 1,5 milliard $, et chaque fois à proximité d'un point de retournement majeur.

Trois significations possibles : Premièrement, il pourrait s'agir d'une purge sous couvert de la mauvaise nouvelle du secteur semiconducteur par les gros opérateurs. Le SOXL est un ETF à effet de levier 3x sur les semiconducteurs. Hier, l'indice Philadelphia Semiconductor a chuté de 2,1 %, mais la baisse du SOXL était plus de deux fois supérieure à l'effet de levier raisonnable, ce qui indique qu'une grande quantité de ventes de panique a été attirée. Si l'ouverture de demain ne casse pas le plus bas à 221,59, il y a de fortes chances qu'il s'agisse d'une fausse rupture, et un rebond vers 250 est possible. Deuxièmement, cela pourrait être lié à un gamma squeeze avant l'expiration des options. Aujourd'hui est exactement trois jours avant le règlement mensuel des options. Sur les 1,5 milliard $ de volume, environ 40 % correspondent à des ventes actives de calls, ce qui signifie que les market makers couvrent massivement à bas prix, ouvrant la voie à un rebond — la résistance est à 269,63. Troisièmement, le pire scénario : les capitaux anticipent un virage hawkish de la Fed la semaine prochaine et réduisent leurs positions à effet de levier par avance. Mais s'il s'agissait d'un risque systémique, le volume serait plus élevé, et les autres ETF à effet de levier 3x ne chuteraient pas uniquement le SOXL.

Recommandation de trading : au prix actuel de 228, vous pouvez prendre une petite position longue, avec un stop-loss à deux dollars sous 221, et deux objectifs de take-profit : 252 et 268. La position ne doit pas dépasser 5 % du capital total, car le SOXL peut chuter de plus de 15 % en une journée, il faut laisser de la marge pour un éventuel renfort. Si le niveau 221,59 est cassé, n'ajoutez pas de positions, attendez plutôt autour de 219. Ce genre de signal n'apparaît qu'une ou deux fois par an, mais si vous vous trompez, admettez votre erreur rapidement. Mon propre ordre est déjà placé à 229 pour attraper le couteau qui tombe, avec un ratio risque/récompense de 3 pour 1, cela vaut le coup de tenter. Ceux qui me suivent, retenez : ne gardez pas de positions SOXL overnight, sauf si vous passez plus de temps à regarder les écrans que moi.