Le marché s'est raconté une très belle histoire.

Dans cette histoire, les États-Unis et l'Iran ont cessé le feu, le détroit d'Ormuz est libre de toute obstruction, les pétroliers passent en file, et la prime de guerre s'est retirée comme une marée.

Le prix du pétrole a également bien voulu retomber à 75 dollars. Tout le monde a poussé un soupir de soulagement : "Tu vois, la paix est là."

Jusqu'à aujourd'hui, le WSJ a jeté un caillou.

L'Iran attaque un cargo.

La première récidive substantielle après la signature de l'accord est arrivée.

Au cours de la semaine dernière, tous les risques géopolitiques ont été mis sur "ignorer". L'accord de cessez-le-feu a été signé, le secrétaire d'État américain Rubio a également conclu son voyage dans le Golfe et a publié une déclaration conjointe avec le CCG, traçant trois lignes rouges : pas de péage dans le détroit, contrôle des capacités de missiles, et enchaînement des milices mandataires.

Le marché a assimilé "les lignes rouges tracées" à "les problèmes résolus".

C'est comme si tu dessinais une cage pour un ours en pensant qu'il ne te mordra plus. En réalité, l'ours teste la serrure de la cage avec ses pattes, tandis que tu lui tournes le dos en comptant ton argent.

Ce qui est vraiment effrayant dans l'attaque du navire, ce n'est pas son ampleur, mais sa rapidité.

Le 29 mai, l'Iran a dit "contrôle permanent d'Ormuz", en juin, tout le monde disait "l'accord est solide". Cela fait combien de jours ? L'encre de l'accord n'est pas encore sèche que le navire a été attaqué.

Qu'est-ce que cela montre ?

Cela montre que l'Iran n'a pas du tout pris l'accord comme réponse finale. Il teste la température – teste la réaction américaine, teste la sensibilité du marché, teste comment le marché réagira après que le pétrole a déjà baissé de 11% depuis son sommet, en créant un autre choc.

Pendant le pic du conflit d'avril-mai, le Brent a atteint la fourchette de 88-90 dollars, cette vague contenait environ 10 à 12 dollars de pure prime de panique géopolitique.

Maintenant à 75 dollars, la prime géopolitique est à zéro.

Si l'attaque du navire n'est qu'un incident isolé, que l'Iran nie, et que la déclaration de Rubio a un effet dissuasif – alors le pétrole reviendra à 78-80 dollars, la prime reviendra de 3 à 5 dollars, le marché ressentira une petite douleur et ce sera fini.

Mais si l'Iran revendique, ou dit "c'est une réponse à la déclaration des lignes rouges" – alors le marché rajoutera immédiatement les 10 dollars de prime précédente, le Brent retournera dans la fourchette 85-88.

Quel rapport cela a-t-il avec le monde de la crypto ?

Le rapport est énorme.

Tu n'es pas tous les jours en train de surveiller la baisse des taux de la Fed ? Tu penses que si le pétrole remonte à 85-88, comment vont évoluer les anticipations d'inflation ? Tu espères encore une baisse des taux ?

Le Bitcoin est le thermomètre le plus sensible parmi les actifs risqués. Chaque fois que le pétrole augmente de 5 dollars, l'appétit pour le risque du BTC recule d'un cran.

Si le Brent remonte vraiment au-dessus de 85, les actions américaines s'effondrent d'abord, puis le BTC subit la pression. Cette chaîne de transmission a été vérifiée d'innombrables fois au cours des deux dernières années.

"La plus grande erreur du marché est d'avoir utilisé la plume qui a signé l'accord pour effacer l'odeur de poudre des coups de feu." #0成本拿2股SK海力士 #美光市值超越Meta跻身全美前十 $BTC $BZ $CL