L'IA a volé votre mémoire, Apple vous a refilé la facture aujourd'hui.

Apple a augmenté aujourd'hui les prix de toute sa gamme Mac, iPad, HomePod et Vision Pro, avec des hausses allant de 100 à 200 dollars.
Cook a qualifié cette pénurie de mémoire de "crue centennale", affirmant qu'en 40 ans dans l'industrie technologique, il n'avait jamais vu une telle situation.
Le cours de l'action Apple a chuté de 6 % le même jour.
La raison sous-jacente : les centres de données IA rivalisent avec l'électronique grand public pour la mémoire.
Samsung, SK Hynix et Micron ont redirigé une grande partie de leur capacité de production vers la mémoire à large bande passante, laissant de moins en moins de DRAM et de NAND classiques pour le grand public. Le prix de la mémoire a doublé au cours de l'année écoulée. Apple a tenu longtemps, mais aujourd'hui, il n'a pas pu résister.
Le MacBook Neo passe de 599 à 699 dollars, le MacBook Air de 1099 à 1299 dollars, et le MacBook Pro atteint déjà 1999 dollars.
L'iPhone n'a pas été touché cette fois, mais Apple laisse entendre qu'il y aura d'autres ajustements par la suite.
Apple n'est pas la seule à faire cela. Microsoft a annoncé le même jour une hausse de prix de la Xbox de 100 à 150 dollars, pour exactement la même raison : les coûts de mémoire et de stockage ont doublé, et ils devraient encore doubler d'ici l'automne 2027.
Le marché s'inquiète actuellement de deux choses.
La première est la demande. Les utilisateurs d'Apple ont une forte fidélité et une faible sensibilité aux prix, mais la hausse des prix allongera encore le cycle de remplacement.
La question clé est de savoir si la baisse des volumes de ventes après la hausse des prix pourra être compensée par l'augmentation des revenus due à la hausse du prix unitaire. Cela devra être vérifié par les données de ventes ultérieures ; pour l'instant, le marché intègre déjà des anticipations pessimistes.
La deuxième est l'inflation. Le poids des produits électroniques grand public dans l'IPC est très faible ; une augmentation de 20 % de toute la catégorie ne contribue directement à l'IPC qu'à hauteur de 0,15 % au maximum. Pris isolément, cet impact est limité.
Mais si les coûts de l'infrastructure IA commencent à se répercuter via les services cloud, les abonnements logiciels et les services de communication, ces trois éléments représentent ensemble environ 2,8 % du core PCE. Une augmentation générale de 10 % de ces postes contribuerait à près de 0,3 point de pourcentage au core PCE, ce qui ne serait plus un bruit pour la Fed.
L'indice PCE a déjà atteint 4,1 % hier, et une baisse des taux de la Fed cette année est pratiquement impossible. Si l'infrastructure IA continue de faire grimper ces composantes, la période de taux élevés ne fera que s'allonger.
Micron, Samsung et SK Hynix ont clairement indiqué que la pénurie de mémoire durera au moins jusqu'après 2027, et que les nouvelles capacités de production ne pourront être libérées au plus tôt qu'à ce moment-là.
Lors de la conférence téléphonique, Cook a déclaré : "L'impact du coût de la mémoire sur les activités d'Apple s'aggrave encore."
Le même jour, Micron a publié des résultats avec un chiffre d'affaires supérieur de 17 % aux prévisions, des prévisions pour le T4 à 500亿, une marge brute de 84,9 %, et une hausse de 16 % après la clôture.
Aux deux extrémités de la chaîne industrielle, l'un se plaint du coût élevé, l'autre compte l'argent, et au final, ce sont les consommateurs qui paient la facture.