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Point de vue du marché : l'appel haussier de Serenity sur la correction des semi-conducteurs
La figure de marché renommée connue sous le nom de Serenity, souvent surnommée le « dieu des actions aux cheveux blancs », a fait une déclaration audacieuse concernant le récent repli du marché. Selon l'actualité BlockBeats en date du 23 juin 2026, Serenity a déclaré explicitement : « Pour moi personnellement, ce repli semble être une opportunité d'achat claire, avec des cibles incluant Micron Technology (MU), Intel (INTC) et TSMC (TSM). »
Comprendre le contexte de la correction
Le secteur des semi-conducteurs a connu un repli significatif lors des récentes séances de bourse. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a subi sa pire journée depuis avril 2025, chutant d'environ 4,18 % à un moment donné, tandis que le S&P 500 a baissé de 2,64 %. Cette correction a été déclenchée par plusieurs facteurs, notamment la hausse des rendements obligataires, les préoccupations concernant les valorisations des puces IA et les spéculations sur les hausses de taux de la Réserve fédérale. Le stratège de Goldman Sachs, Peter Oppenheimer, a noté que même si les rendements obligataires augmentent, la rapidité de l'ajustement pourrait déclencher une correction des actions. Cependant, Serenity considère cette baisse comme principalement due à des récits fragiles plutôt qu'à une détérioration fondamentale.
Micron Technology (MU) – Le géant de la mémoire
Micron Technology a été l'un des performeurs les plus spectaculaires en 2026. L'action a enregistré un changement stupéfiant de 726,54 % au cours de l'année écoulée, avec des gains depuis le début de l'année dépassant 217 %. Les niveaux de négociation actuels montrent Micron à environ 1 093,60 $ à 1 211,38 $ par action, représentant une ascension remarquable par rapport à son plus bas sur 52 semaines de 103,38 $.
Le contexte fondamental soutient cette thèse haussière. Les analystes s'attendent à ce que Micron publie un bénéfice ajusté de 20,76 $ par action sur des ventes de 35,75 milliards $, ce qui se traduit par une croissance annuelle de 987 % des bénéfices et de 284 % des revenus. L'entreprise a annoncé un accord d'approvisionnement stratégique avec Anthropic, la start-up d'IA, consolidant ainsi sa position en tant que fournisseur critique pour les besoins de mémoire des centres de données. La capacité de production de Micron est essentiellement vendue pour 2026, la demande des centres de données IA restant insatiable.
La liquidité de négociation reste robuste avec un volume quotidien important. L'action se négocie à environ 17 fois les bénéfices futurs, ce que les analystes considèrent comme raisonnable compte tenu de la trajectoire de croissance explosive. Wedbush a relevé son objectif de cours sur Micron à 1 300 $ contre 500 $, citant une demande IA plus forte que prévu qui pourrait persister jusqu'en 2027-2028. Deutsche Bank a également relevé son objectif à 1 500 $ contre 1 000 $.
Intel Corporation (INTC) – L'histoire de redressement
Intel représente peut-être l'histoire de redressement la plus spectaculaire dans le domaine des semi-conducteurs. L'action a bondi de plus de 500 % au cours de l'année écoulée, faisant passer la capitalisation boursière d'Intel au-dessus de 670 milliards $. Les niveaux de négociation actuels montrent Intel à environ 133,99 $ à 140,94 $ par action, une reprise remarquable par rapport à son plus bas de 2025 de 17,67 $ atteint en avril.
Des catalyseurs récents ont accéléré la dynamique d'Intel. Le président Trump a annoncé sur Truth Social qu'Apple a accepté de travailler avec Intel pour concevoir et fabriquer des puces en Amérique, ce qui a fait grimper l'action d'environ 10 % en une seule séance. De plus, des rapports indiquent qu'Intel construira 3 millions d'unités de traitement tensoriel pour Google, tandis que Nvidia étudierait la possibilité de faire d'Intel un partenaire de fabrication pour ses propres processeurs.
La dernière architecture de puce d'Intel, la 18A-P, est entrée en production initiale, positionnant l'entreprise comme un rival plus fort de TSMC. L'entreprise a nommé Seok-Hee Lee au poste de vice-président exécutif d'Intel Foundry pour accélérer le développement de technologies d'emballage avancées, notamment EMIB-T et HBI. Bernstein a relevé son objectif de cours sur Intel à 100 $ contre 65 $, maintenant une note de performance de marché.
Le volume de négociation a été exceptionnellement élevé, avec un volume quotidien atteignant 193,2 millions d'actions lors de certaines séances. Le volume quotidien moyen est d'environ 133 millions d'actions, ce qui indique un fort intérêt institutionnel et une bonne liquidité.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) – Le roi de la fonderie
TSMC continue de dominer le paysage des fonderies de semi-conducteurs avec une capitalisation boursière d'environ 2 260 milliards $. L'action a gagné 54,53 % en 2026, s'appuyant sur un gain de 55,64 % en 2025 et une impressionnante hausse de 92,18 % en 2024. Les niveaux de négociation actuels montrent TSMC à environ 467,67 $ par action, avec une fourchette sur 52 semaines reflétant une dynamique haussière constante.
L'entreprise augmente déjà sa technologie 2 nm, qui a commencé la production en volume à la fin de 2025. Le prix de soutien de TSMC se situe à environ 418,89 $ avec une résistance à 445,41 $ sur la base des mouvements d'écart type. Le volume de négociation quotidien est en moyenne d'environ 20 millions d'actions, avec des séances récentes affichant un volume de 13,7 millions d'actions.
TSMC bénéficie du fait d'être le principal partenaire de fabrication pour pratiquement tous les grands concepteurs de puces, notamment Nvidia, AMD et Apple. La position de leader technologique de l'entreprise dans les nœuds de processus avancés crée un fossé concurrentiel important qu'il est difficile pour les concurrents de franchir.
Le contexte macroéconomique et les préoccupations concernant les taux
Serenity a spécifiquement abordé les préoccupations concernant les hausses de taux agressives de la Réserve fédérale. Alors que Bank of America spéculait sur trois hausses de taux cette année, Serenity a souligné que les marchés à terme du CME et les marchés de prédiction indiquent une probabilité d'environ 74 % qu'il n'y ait pas de hausse de taux en juillet. L'absence de nouvelles données macroéconomiques soutenant le récit baissier suggère que la correction pourrait être excessive.
Les fondamentaux du secteur des semi-conducteurs restent solides malgré la correction des prix. Les hyperscalers ont engagé environ 750 milliards $ de dépenses d'investissement pour 2026, signalant une demande continue forte pour l'infrastructure IA. L'inclusion de NVIDIA dans le S&P 500 le 22 juin est apparue comme un catalyseur majeur pour l'ensemble du secteur.
Considérations d'investissement
Pour les investisseurs envisageant la recommandation de Serenity, plusieurs facteurs méritent attention. Le secteur des semi-conducteurs a historiquement été cyclique, bien que la demande tirée par l'IA semble créer un changement structurel dans l'économie des puces mémoire. La transformation de Micron, passant d'un producteur de mémoire de base à un fournisseur d'infrastructure IA critique, représente une opportunité de réévaluation fondamentale.
Les ambitions de fonderie d'Intel présentent à la fois des opportunités et des risques d'exécution. Bien que le fait d'obtenir Apple et Google comme clients valide la stratégie, l'entreprise doit prouver que ses capacités de fabrication peuvent égaler les rendements et performances de pointe de TSMC.
La domination de TSMC dans les nœuds de processus avancés offre des caractéristiques défensives, bien que les risques géopolitiques liés à Taïwan restent une considération pour les investisseurs à long terme.
La correction actuelle a amélioré les valorisations dans l'ensemble du secteur. Micron se négocie à 17 fois les bénéfices futurs, NVIDIA à 25,4 fois les bénéfices futurs, tandis qu'AMD se négocie à un multiple plus élevé de 84,4 fois les bénéfices futurs. Cette dispersion crée des opportunités sélectives pour les investisseurs soucieux de la valeur.
L'appel de Serenity à considérer ce repli comme une opportunité d'achat s'aligne sur les vues de plusieurs analystes de Wall Street qui voient la correction comme saine dans une tendance haussière plus large. La combinaison d'une demande forte tirée par l'IA, de contraintes d'offre et d'un positionnement concurrentiel amélioré pour les entreprises américaines de semi-conducteurs suggère que le secteur pourrait continuer à surperformer. Cependant, les investisseurs doivent rester conscients de la volatilité inhérente au secteur et du potentiel de perturbations macroéconomiques supplémentaires.
Le prochain rapport sur les résultats de Micron le 24 juin servira de test décisif critique pour la dynamique du rallye de l'IA. Des résultats solides pourraient valider la thèse haussière de Serenity et potentiellement relancer le rallye des semi-conducteurs.
@Gate_Square