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Point de vue sur le marché : l'appel haussier de Serenity sur la correction des semi-conducteurs
La figure de marché renommée connue sous le nom de Serenity, souvent appelée le « dieu boursier aux cheveux blancs », a fait une déclaration audacieuse concernant le récent repli du marché. Selon une actualité de BlockBeats datée du 23 juin 2026, Serenity a déclaré explicitement : « Pour ma part, ce repli semble être une opportunité d'achat évidente, avec des cibles incluant Micron Technology (MU), Intel (INTC) et TSMC (TSM). »
Comprendre le contexte de la correction
Le secteur des semi-conducteurs a connu un repli significatif lors des récentes séances de trading. Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a subi sa pire journée depuis avril 2025, chutant d'environ 4,18 % à un moment donné, tandis que le S&P 500 a baissé de 2,64 %. Cette correction a été déclenchée par plusieurs facteurs, notamment la hausse des rendements obligataires, les inquiétudes concernant les valorisations des puces IA et les spéculations sur les hausses de taux de la Réserve fédérale. Le stratège de Goldman Sachs, Peter Oppenheimer, a noté que même si les rendements obligataires augmentent, la vitesse d'ajustement pourrait déclencher une correction des actions. Cependant, Serenity considère cette baisse comme principalement motivée par des récits fragiles plutôt que par une détérioration fondamentale.
Micron Technology (MU) - Le géant de la mémoire
Micron Technology a été l'un des plus spectaculaires performers de 2026. L'action a enregistré un changement stupéfiant de 726,54 % au cours de l'année écoulée, avec des gains depuis le début de l'année dépassant 217 %. Les niveaux de négociation actuels montrent Micron à environ 1 093,60 $ à 1 211,38 $ par action, représentant une ascension remarquable par rapport à son plus bas sur 52 semaines de 103,38 $.
Le contexte fondamental soutient cette thèse haussière. Les analystes s'attendent à ce que Micron publie un bénéfice ajusté de 20,76 $ par action sur un chiffre d'affaires de 35,75 milliards de dollars, ce qui se traduit par une croissance annuelle de 987 % des bénéfices et de 284 % des revenus. L'entreprise a annoncé un accord stratégique d'approvisionnement avec Anthropic, la start-up d'IA, sécurisant ainsi sa position en tant que fournisseur critique pour les besoins en mémoire des centres de données. La capacité de production de Micron est essentiellement vendue pour 2026, la demande des centres de données IA restant insatiable.
La liquidité de négociation reste robuste avec un volume quotidien important. L'action se négocie à environ 17 fois les bénéfices anticipés, ce que les analystes considèrent comme raisonnable compte tenu de la trajectoire de croissance explosive. Wedbush a relevé son objectif de cours sur Micron à 1 300 $ contre 500 $, citant une demande IA plus forte que prévu qui pourrait persister jusqu'en 2027-2028. Deutsche Bank a également relevé son objectif à 1 500 $ contre 1 000 $.
Intel Corporation (INTC) - L'histoire du redressement
Intel représente peut-être l'histoire de redressement la plus dramatique dans le domaine des semi-conducteurs. L'action a bondi de plus de 500 % au cours de l'année écoulée, portant la capitalisation boursière d'Intel au-delà de 670 milliards de dollars. Les niveaux de négociation actuels montrent Intel à environ 133,99 $ à 140,94 $ par action, un rétablissement remarquable par rapport à son plus bas de 2025 de 17,67 $ établi en avril.
Des catalyseurs récents ont accéléré l'élan d'Intel. Le président Trump a annoncé sur Truth Social qu'Apple a accepté de travailler avec Intel pour concevoir et fabriquer des puces en Amérique, faisant grimper l'action d'environ 10 % en une seule séance. De plus, des rapports indiquent qu'Intel construira 3 millions d'unités de traitement tensoriel pour Google, tandis que Nvidia étudierait la possibilité de faire d'Intel un partenaire de fabrication pour ses propres processeurs.
La dernière architecture de puce d'Intel, le 18A-P, est entrée en production initiale, positionnant l'entreprise comme un rival plus fort de TSMC. L'entreprise a nommé Seok-Hee Lee vice-président exécutif d'Intel Foundry pour accélérer le développement de technologies d'encapsulation avancées, notamment EMIB-T et HBI. Bernstein a relevé son objectif de cours sur Intel à 100 $ contre 65 $, maintenant une note de performance de marché.
Le volume de transactions a été exceptionnellement élevé, avec un volume quotidien atteignant 193,2 millions d'actions lors de certaines séances. Le volume quotidien moyen est d'environ 133 millions d'actions, indiquant un fort intérêt institutionnel et une liquidité importante.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) - Le roi de la fonderie
TSMC continue de dominer le paysage des fonderies de semi-conducteurs avec une capitalisation boursière d'environ 2 260 milliards de dollars. L'action a gagné 54,53 % en 2026, s'ajoutant à un gain de 55,64 % en 2025 et à une impressionnante hausse de 92,18 % en 2024. Les niveaux de négociation actuels montrent TSMC à environ 467,67 $ par action, avec une fourchette sur 52 semaines reflétant une dynamique haussière constante.
L'entreprise est déjà en train de monter en puissance sur sa technologie 2 nm, qui a commencé la production à volume élevé fin 2025. Le prix de support de TSMC se situe à environ 418,89 $ avec une résistance à 445,41 $ sur la base des mouvements d'écart type. Le volume de transactions quotidien moyen est d'environ 20 millions d'actions, les séances récentes ayant enregistré un volume de 13,7 millions d'actions.
TSMC bénéficie d'être le principal partenaire de fabrication pour pratiquement tous les grands concepteurs de puces, notamment Nvidia, AMD et Apple. La position de leader technologique de l'entreprise dans les nœuds de processus avancés crée un fossé concurrentiel significatif difficile à franchir pour les concurrents.
Le contexte macroéconomique et les préoccupations concernant les taux
Serenity a spécifiquement abordé les inquiétudes concernant les hausses de taux agressives de la Réserve fédérale. Alors que Bank of America spéculait sur trois hausses de taux cette année, Serenity a souligné que les marchés à terme du CME et les marchés de prédiction indiquent une probabilité d'environ 74 % qu'il n'y ait pas de hausse de taux en juillet. L'absence de nouvelles données macroéconomiques soutenant le récit baissier suggère que la correction pourrait être excessive.
Les fondamentaux du secteur des semi-conducteurs restent robustes malgré la correction des prix. Les hyperscalers ont engagé environ 750 milliards de dollars en dépenses d'investissement pour 2026, signalant une demande continue et forte pour l'infrastructure IA. L'inclusion de NVIDIA dans le S&P 500 le 22 juin est devenue un catalyseur majeur pour l'ensemble du secteur.
Considérations d'investissement
Pour les investisseurs qui envisagent la recommandation de Serenity, plusieurs facteurs méritent attention. Le secteur des semi-conducteurs a historiquement été cyclique, bien que la demande tirée par l'IA semble créer un changement structurel dans l'économie des puces mémoire. La transformation de Micron, passant d'un producteur de mémoire de base à un fournisseur d'infrastructure IA critique, représente une opportunité de réévaluation fondamentale.
Les ambitions de fonderie d'Intel présentent à la fois une opportunité et un risque d'exécution. Bien que la sécurisation d'Apple et de Google en tant que clients valide la stratégie, l'entreprise doit prouver que ses capacités de fabrication peuvent égaler les rendements et les performances de pointe de TSMC.
La domination de TSMC dans les nœuds de processus avancés offre des caractéristiques défensives, bien que les risques géopolitiques liés à Taïwan restent une considération pour les investisseurs à long terme.
La correction actuelle a amélioré les valorisations dans l'ensemble du secteur. Micron se négocie à 17 fois les bénéfices anticipés, NVIDIA à 25,4 fois, tandis qu'AMD se négocie à un multiple plus élevé de 84,4 fois les bénéfices anticipés. Cette dispersion crée des opportunités sélectives pour les investisseurs axés sur la valeur.
L'appel de Serenity à considérer ce repli comme une opportunité d'achat s'aligne sur les vues de plusieurs analystes de Wall Street qui voient la correction comme saine dans le cadre d'une tendance haussière plus large. La combinaison d'une forte demande tirée par l'IA, de contraintes d'approvisionnement et d'un positionnement concurrentiel en amélioration pour les entreprises américaines de semi-conducteurs suggère que le secteur pourrait continuer à surperformer. Cependant, les investisseurs doivent rester conscients de la volatilité inhérente au secteur et du potentiel de perturbations macroéconomiques supplémentaires.
Le prochain rapport sur les résultats de Micron le 24 juin servira de vérification cruciale pour l'élan de la hausse de l'IA. Des résultats solides pourraient valider la thèse haussière de Serenity et potentiellement relancer la hausse des semi-conducteurs.
@Gate_Square