Wu Shuo a appris que l'analyste de CryptoQuant, Moreno, a publié un article indiquant que des volumes de transactions anormaux de BTC apparaissent souvent avant des mouvements plus importants, et que le signal clé ne réside pas dans une simple comparaison entre le volume des transactions au comptant et celui des dérivés, mais dans la position relative de l'activité anormale par rapport à la structure des prix.

Dans le cycle actuel, l'importance du volume des échanges sur les plateformes au comptant par rapport aux ETF et aux dérivés diminue, une faiblesse du marché au comptant ne signifiant plus l'absence d'activité institutionnelle ; mais une augmentation soudaine du volume au comptant peut toujours refléter un transfert réel de fonds, une accumulation, une distribution ou une vente forcée.
Le volume des dérivés est devenu le principal mécanisme de transmission de la volatilité, et sa hausse est plus souvent accompagnée d'une purge de liquidités, d'une réinitialisation de l'effet de levier et d'une réévaluation rapide des prix.
Lorsqu'il y a compression des prix ou une direction incertaine, une activité de transaction anormale apparaît généralement, ce qui indique que le marché se prépare à une volatilité plus importante.