QCP : L'attention du marché passe du « signe favorable » de plusieurs événements macroéconomiques aux risques liés à l'exécution ultérieure

Deep Tide TechFlow Actualités, le 24 juin, selon le dernier rapport de tendance macroéconomique publié par QCP Group, l'attention du marché se déplace du "signataire favorable" de plusieurs événements macroéconomiques vers les risques liés à l'exécution ultérieure.

Le mémorandum d'entente (MOU) entre les États-Unis et l'Iran a été officiellement signé, le pétrole Brent est retombé en dessous de 80 dollars, ce qui atténue quelque peu les risques de queue, mais le volume de passage dans le détroit d'Hormuz reste à seulement 14 passages, bien en dessous du niveau normal, la fenêtre de négociation technique de 60 jours a été ouverte, et la tarification du marché se concentre désormais sur le flux réel de navires et les progrès de la conformité au cessez-le-feu au Liban.

La Réserve fédérale a maintenu un taux d'intérêt stable entre 3,50 % et 3,75 %, tout en envoyant un signal de maintien de taux élevé plus longtemps, la médiane du point de vue de 2026 a été relevée à 3,8 % (contre 3,4 % auparavant), et la fourchette s'élargit à 3,4 %–4,4 %, la guidance prospective a été également annulée. La prévision de l'indice des prix PCE de base est de 3,30 %, celle de l'ensemble PCE est de 3,82 %, toutes deux supérieures à l'objectif, l'inflation plutôt que la croissance reste la contrainte principale.

Après son introduction en bourse, le cours de SpaceX est passé de son sommet de 211 dollars à 155 dollars, une baisse d'environ 27 %, mais reste supérieur de 14,5 % au prix d'introduction de 135 dollars. La narration du marché est passée d'une dynamique d'IPO à une logique de financement de l'IA, ses obligations de 20 milliards de dollars sont utilisées pour refinancer le prêt relais de xAI, et environ 60 milliards de dollars de transactions Anysphere/Cursor convertissent des actions en monnaie de fusion-acquisition, SpaceX étant intégrée dans le cycle de formation de capital de l'IA.

Concernant le marché des cryptomonnaies, Strategy continue d'augmenter sa position en BTC, qui atteint actuellement 847 363 pièces, représentant environ 4 % de l'offre totale, avec un coût moyen de 75 651 dollars, tandis que le prix au comptant est inférieur d'environ 15 % à la référence de coût de 64,1 milliards de dollars. Les actions privilégiées STRC se négocient à 88,79 dollars, soit une décote d'environ 11 % par rapport à la valeur nominale, la mathématique des fonds devient plus tendue, mais tant que le marché des capitaux reste ouvert, le moteur d'accumulation continuera à fonctionner.