À mon avis, la hausse des taux reste une forme de resserrement verbal orchestré par Wosh, ce qu’on appelle le resserrement basé sur la gestion des attentes.

Wosh libère des anticipations de hausse des taux, puis utilise ces attentes pour pousser artificiellement le rendement sans risque vers le haut, en réalité, le rendement des obligations américaines à 30 ans a été porté à environ 5,19 %, ce qui a déjà aidé la Réserve fédérale à réaliser une partie de l’effet macroéconomique d’une hausse des taux.
De plus, actuellement, le S&P et le Nasdaq dépendent fortement des options de fin de contrat et de la couverture algorithmique, ce qui génère une forte spéculation.
Une hausse directe des taux pourrait facilement déclencher une crise de liquidité incontrôlable sur les actifs financiers, comme cela a été le cas dans l’histoire de la Fed en 2021-2022.
Pour plus de détails, voir le marché des cryptomonnaies en 2021-2022.
La menace d’une nouvelle hausse des taux, souvent évoquée comme l’épée de Damoclès, pourrait dissuader les traders haussiers frénétiques sur les dérivés, ce qui revient à dégonfler la bulle du marché avec le moindre coût.
De plus, la principale force motrice de cette inflation récente est géopolitique et énergétique, et une hausse des taux n’apportera pas un soulagement significatif.
Le marché boursier américain peut encore se maintenir au-dessus de 7300-7400 points pour le S&P, car les gros investisseurs et les institutions continuent de parier contre la Fed, espérant que l’inflation du troisième trimestre retombera naturellement en raison de l’effet de base énergétique.
Le prochain défi pour le marché sera les données CPI de juillet et août.