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SPACEX chute de 16 % : 400 MILLIARDS DE DOLLARS EFFACÉS EN RECORD DEVOLUTION DU VENTE TECH

Des sommets de 3 trillions de dollars à la gravité. SpaceX a enregistré la deuxième plus grande perte de capitalisation boursière en une seule journée de l’histoire des États-Unis — et les traders se demandent si l’euphorie de l’IA a enfin éclaté.

MASSACRE DU LUNDI : 400 MILLIARDS DE DOLLARS PERDUS EN HEURES
Les actions de SpaceX ont chuté de 16,4 % lundi pour clôturer à 154,60 $, vaporisant environ 400 milliards de dollars de valeur de marché en une séance. C’est la deuxième plus grande déroute en une journée, derrière la chute de 590 milliards de dollars d’Nvidia en janvier 2025.

La vente s’est prolongée sur un glissement brutal de trois jours. Depuis son introduction en bourse le 11 juin, SpaceX a perdu plus de 600 milliards de dollars — passant d’un sommet proche de 3 trillions de dollars le 16 juin à 2,04 trillions de dollars à la clôture lundi. L’action a brièvement été négociée en dessous de son prix de lancement de 150 $, atteignant 147,11 $ avant de rebondir de 2,4 %.

QU’EST-CE QUI A DÉCLENCHÉ LA CHUTE
1. La crainte de hausse des taux frappe la croissance : Les commentaires hawkish du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, ont ravivé les attentes de hausse des taux. Les noms technologiques à multiples multiples et l’IA ont fortement vendu. Le Nasdaq-100 a chuté de 3 % mardi. 2. La levée de dette a surpris le marché : SpaceX a confirmé ses plans d’émettre des notes seniors non garanties pour refinancer un prêt relais de 20 milliards de dollars lié à son acquisition xAI de février. Les investisseurs se demandaient pourquoi la société ferait appel aux marchés de la dette alors qu’elle détenait 100,8 milliards de dollars en liquidités au 19 juin. 3. Réinitialisation de la valorisation : SpaceX a débuté à 135 $, a grimpé à 225,64 $ le 16 juin, puis a inversé la tendance. À 2 trillions de dollars, l’action se négocie toujours sur la base de « suppositions de croissance très agressives du chiffre d’affaires et de l’EBITDA », selon l’analyste de Susquehanna, Chuck Minervino, qui a initié une note Neutre avec un objectif de 170 $.
DU IPO RÉVOLUTIONNAIRE À LA RÉALITÉ DE 2 TRILLIONS
L’IPO de SpaceX le 11 juin a été la plus grande jamais réalisée, levant 75 milliards de dollars. La frénésie des investisseurs particuliers — 30 % des actions ont été allouées aux particuliers — l’a portée à 229,85 $ lors des échanges prolongés. À son sommet, SpaceX a brièvement dépassé Microsoft et Amazon en valeur de marché.

Mais derrière l’engouement : le chiffre d’affaires de 2025 s’élevait à 18,67 milliards de dollars avec une perte opérationnelle GAAP de 2,6 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires du premier trimestre 2026 a augmenté de 15,4 % pour atteindre 4,7 milliards de dollars, mais les pertes se sont creusées à 1,94 milliard de dollars, car la R&D a doublé à 3,5 milliards de dollars.

L’entreprise a présenté un marché total adressable de 28,5 trillions de dollars dans son S-1, principalement lié à l’IA. Les marchés ont simplement voté aujourd’hui pour déterminer combien payer pour cet avenir.

LA RICHESSE D’ELON MUSK SUBIT UN COUP
Musk possède environ 38 % de SpaceX — 4,8 milliards d’actions plus 350 millions d’options. La chute de lundi a à elle seule effacé 152 milliards de dollars de sa fortune nette. Il a perdu plus de 300 milliards de dollars par rapport à son sommet de 1,45 trillion de dollars, qui se situe maintenant autour de 1,1 trillion, selon Forbes.

QUI ACHÈTE LA DIP
Cathie Wood’s ARK Invest a ajouté environ 210 000 actions dans quatre ETF lundi, pour une valeur de 32 millions de dollars. Par ailleurs, les traders particuliers restent acheteurs nets, bien que les flux aient ralenti depuis la semaine de l’IPO.

SpaceX a également signé un accord de plusieurs milliards de dollars pour fournir du calcul à la startup d’IA Reflection jusqu’en 2029, apportant 150 millions de dollars par mois à partir de juillet.

LE CONSEIL DU TRADER
• Niveau à surveiller : 151,70 $ est la ligne. En dessous, SpaceX clôture avec une capitalisation inférieure à 2 trillions de dollars. • Contexte : Même après la chute, les actions restent environ 15 % au-dessus du prix d’IPO de 135 $. La société reste la 6e plus grande au monde par capitalisation. • Catalyseurs à venir : conditions de la dette, clarté sur les investissements en IA, et revenus de Starship influenceront la prochaine étape. Les attentes de taux restent la contrainte macroéconomique.
EN BREF
L’idylle de SpaceX sur le marché public a duré 5 jours de négociation. La course à l’IA alimentée par la fusée a rencontré des taux plus élevés, des questions sur la dette, et la gravité de la valorisation. Pour les traders de Gate Stocks : la volatilité est le produit lorsque vous tokenisez l’avenir. Ajustez la taille en conséquence. 📉